stærkt:
Rockwool hæver forventningen til såvel omsætning som bundlinje for 2010 i regnskabet for første halvår. Der ventes nu en omsætning på niveau med 2009 mod tidligere et fald på 5 pct., mens nettoresultatet efter minoritetsinteresser ventes på 400 mio. kr. mod tidligere 300 mio. kr.
Rockwool hæver forventningen til såvel omsætning som bundlinje for 2010 i regnskabet for første halvår. Der ventes nu en omsætning på niveau med 2009 mod tidligere et fald på 5 pct., mens nettoresultatet efter minoritetsinteresser ventes på 400 mio. kr. mod tidligere 300 mio. kr.
27/8 2010 14:49 Kongkurs 0
32519 Herligt - har løbende købt op i Rockulden hver gang den kom ned mellem 4 og 500 i kurs.
Jeg tror på, at den kommende omstilling til vedvarende energi og der deraf følgende behov for extra isolering vil give medvind for dem frem over.
Jeg tror på, at den kommende omstilling til vedvarende energi og der deraf følgende behov for extra isolering vil give medvind for dem frem over.
Klart stærkere end jeg havde forestillet mig på baggrund af de seneste stigninger i input priserne.
På CC blev dette også diskuteret og H2 vil være negativt præget. Imidlertid opvejer forbedringen på salgsmarkederne + interne forbedringer dette negative drag. På CC indikerede CFO at EBIT bliver lige over 6% i 2010. Dermed bliver bund marginen i denne omgang 5,1% i 2009 mod sidste bund som var 2,8% i 2000 hvor markederne trods alt var en spids bedre end i 2009. Der var noget overraskelse over at den stærke toplinie i Q2 ikke gav mere operating leverage. Det kunne henføres til at noget af volumen især i Rusland er der lave marginer på p.t. Transport og afgifter.
Jeg mener at der er tegn på klare forbedringer internt i Rockwool. Denne længere case er meget stærk med regulativ stramning af byggeregulativerne. Håbet om en langsigtet margin på 11% (som er deres finansielle målsætning) bliver mere og mere realistisk når denne margin-bund er så meget højere i så ringe markeder end ved sidste nedtur.
(Dog en lidt dårlig nyhed i Ingeniøren i dag:
"Lavenergihuse plages af overophedning og kolde rum
Der er fejl på mange lavenergiboliger, som bruger op til dobbelt så meget på varme som forventet. De fleste fejl er lette at undgå, men arkitekter og ingeniører skal stramme op, siger forsker fra Aalborg Universitet.")
Men anyway en god case som er lige til en clean energy portefølje. Stærkt balance sheet.
Negativt for værdiansættelsen var en indikation af at capex bliver 1,700mia i 2010. Opkøbene får ikke full year effekt i 2009 og Gilles Maria (CFO'en) ville ikke kvantificere effekten i 2010 på CC.
All in all så er jeg køber af aktien.
På CC blev dette også diskuteret og H2 vil være negativt præget. Imidlertid opvejer forbedringen på salgsmarkederne + interne forbedringer dette negative drag. På CC indikerede CFO at EBIT bliver lige over 6% i 2010. Dermed bliver bund marginen i denne omgang 5,1% i 2009 mod sidste bund som var 2,8% i 2000 hvor markederne trods alt var en spids bedre end i 2009. Der var noget overraskelse over at den stærke toplinie i Q2 ikke gav mere operating leverage. Det kunne henføres til at noget af volumen især i Rusland er der lave marginer på p.t. Transport og afgifter.
Jeg mener at der er tegn på klare forbedringer internt i Rockwool. Denne længere case er meget stærk med regulativ stramning af byggeregulativerne. Håbet om en langsigtet margin på 11% (som er deres finansielle målsætning) bliver mere og mere realistisk når denne margin-bund er så meget højere i så ringe markeder end ved sidste nedtur.
(Dog en lidt dårlig nyhed i Ingeniøren i dag:
"Lavenergihuse plages af overophedning og kolde rum
Der er fejl på mange lavenergiboliger, som bruger op til dobbelt så meget på varme som forventet. De fleste fejl er lette at undgå, men arkitekter og ingeniører skal stramme op, siger forsker fra Aalborg Universitet.")
Men anyway en god case som er lige til en clean energy portefølje. Stærkt balance sheet.
Negativt for værdiansættelsen var en indikation af at capex bliver 1,700mia i 2010. Opkøbene får ikke full year effekt i 2009 og Gilles Maria (CFO'en) ville ikke kvantificere effekten i 2010 på CC.
All in all så er jeg køber af aktien.
