Parken aflagde 23. maj regnskab for Q1, hvor de fastholdte forventningerne til helåret med et overskud omkring 175 mio. kr. før skat. Forudsætter vi skat på 25% er det et resultat på 130 mio. kr. hvilket svarer til ca. 13 kr. pr. aktie. Ved kurs 109 er det en forward P/E på lidt over 8. Indre værdi var ultimo 2010 82,9 hvilket svarer til K/I på 1,31. Det er dog ikke længe siden der var spekulationer omkring det gemte sig massive værdier i parken - men det må tiden vise. Alene på denne baggrund skulle man mene downside er begrænset.
Men tilbage til det jeg egentligt finder interessant. Det er ingen hemmelighed at Erik Skjærbæk og Karl Peter Korsgaard Sørensen længe har opkøbt aktier i parken og fortsætter hermed.
I og med begge er insidere har de et "tranfer-vindue" på 6 uger efter hvert aflagte regnskab, hvor de har mulighed for at købe aktier. I og med jeg finder Erik og Karl Peter's insider handler interessante har jeg derfor researchet lidt og fundet frem til følgende:
Erik Skjærbæk ejede ultimo 2010 1.802.416 stk. Siden har han opkøbt 128.293 stk. aktier. først da aflagde årsregnskab og seneste i nuværende vindue som startede i mandags d. 23. maj og slutter 4. august. Ovenstående er beregnet ud fra offentligtgjorte meddelser til og med i fredags, men det så ud til at han fortsatte opkøb i fredags, hvor han erhvervedde 3.387 stk. (Han køber op gennem Credit Agricole Indusuez Chevreux). Incl. opkøbet i fredags er han således oppe på at have erhvervet 131.680 stk. aktier i parken i år. Hertil kan man tillægge beholdningen ultimo 2010 og han er således oppe at eje 1.934.096 stk. aktier. Samlede antal udstedte aktier er 9.875.200 stk. Ejerandelen er således 19,59%.
Karl Peter Korsgaard havde ved årsskiftet 1.878.783 stk. aktier i parken gennem sit selskab KPS Invest. Siden har han suppleret med 45.694 stk. i indeværende år. Samlet beholdning er således 1.924.477 stk. - en anelse mindre en Skjærbæk. Korsgaard's ejerandel svarer til 19,49% af aktiekapitlen.
Til sammen ejer de to "kompagnioner" 3.858.573 stk. aktier svarende til 39,10%. Nu har de ikke offentligt meldt ud at de arbejder sammen, for i så fald var de over grænsen for hvor mange aktier de måtte eje, før de skulle komme med en pligtigt købstilbud til de resterende aktionærer. Men mon ikke de to har et parløb sådan helt uofficielt - og mon ikke også de har en plan, siden de fortsætter disse insider opkøb? Jeg er ikke i tvivl og har på baggrund af ovenstående derfor købt en sjat. Når nuværende handesvindue slutter 4. august vil jeg genoverveje min post, idet aktier som regel falder en smule tilbage når dette "handels-vindue" lukker, idet de to herre ikke giver volumen i aktien. Hvis kursen ikke har bevæget sig væsentligt i positiv retning vil jeg formentligt sælge igen, omkring denne skæringsdato, og genkøbe når(hvis) kursen falder tilbage.
Et gæt på hvad de to har gang i, kunne være at opnå aktiemajoritet og derved sætte sig på magten og lave evt. ændringer, herunder frasalg, omstrukturering eller måske en afnotering via såkaldt hostile takeover, men med et ønske om at få så mange aktier som muligt til billigst penge og komme med købstilbud på de resterende. Af øvrige storaktionærer er "Fåmandsforeningen LD" med 2.876.935 stk. aktier svarende til 29,13% af den samlede aktiekapital. Det er således spændende om de er villige til et evt. salg/overtagelse af deres aktiepost.
Men tilbage til det jeg egentligt finder interessant. Det er ingen hemmelighed at Erik Skjærbæk og Karl Peter Korsgaard Sørensen længe har opkøbt aktier i parken og fortsætter hermed.
I og med begge er insidere har de et "tranfer-vindue" på 6 uger efter hvert aflagte regnskab, hvor de har mulighed for at købe aktier. I og med jeg finder Erik og Karl Peter's insider handler interessante har jeg derfor researchet lidt og fundet frem til følgende:
Erik Skjærbæk ejede ultimo 2010 1.802.416 stk. Siden har han opkøbt 128.293 stk. aktier. først da aflagde årsregnskab og seneste i nuværende vindue som startede i mandags d. 23. maj og slutter 4. august. Ovenstående er beregnet ud fra offentligtgjorte meddelser til og med i fredags, men det så ud til at han fortsatte opkøb i fredags, hvor han erhvervedde 3.387 stk. (Han køber op gennem Credit Agricole Indusuez Chevreux). Incl. opkøbet i fredags er han således oppe på at have erhvervet 131.680 stk. aktier i parken i år. Hertil kan man tillægge beholdningen ultimo 2010 og han er således oppe at eje 1.934.096 stk. aktier. Samlede antal udstedte aktier er 9.875.200 stk. Ejerandelen er således 19,59%.
Karl Peter Korsgaard havde ved årsskiftet 1.878.783 stk. aktier i parken gennem sit selskab KPS Invest. Siden har han suppleret med 45.694 stk. i indeværende år. Samlet beholdning er således 1.924.477 stk. - en anelse mindre en Skjærbæk. Korsgaard's ejerandel svarer til 19,49% af aktiekapitlen.
Til sammen ejer de to "kompagnioner" 3.858.573 stk. aktier svarende til 39,10%. Nu har de ikke offentligt meldt ud at de arbejder sammen, for i så fald var de over grænsen for hvor mange aktier de måtte eje, før de skulle komme med en pligtigt købstilbud til de resterende aktionærer. Men mon ikke de to har et parløb sådan helt uofficielt - og mon ikke også de har en plan, siden de fortsætter disse insider opkøb? Jeg er ikke i tvivl og har på baggrund af ovenstående derfor købt en sjat. Når nuværende handesvindue slutter 4. august vil jeg genoverveje min post, idet aktier som regel falder en smule tilbage når dette "handels-vindue" lukker, idet de to herre ikke giver volumen i aktien. Hvis kursen ikke har bevæget sig væsentligt i positiv retning vil jeg formentligt sælge igen, omkring denne skæringsdato, og genkøbe når(hvis) kursen falder tilbage.
Et gæt på hvad de to har gang i, kunne være at opnå aktiemajoritet og derved sætte sig på magten og lave evt. ændringer, herunder frasalg, omstrukturering eller måske en afnotering via såkaldt hostile takeover, men med et ønske om at få så mange aktier som muligt til billigst penge og komme med købstilbud på de resterende. Af øvrige storaktionærer er "Fåmandsforeningen LD" med 2.876.935 stk. aktier svarende til 29,13% af den samlede aktiekapital. Det er således spændende om de er villige til et evt. salg/overtagelse af deres aktiepost.
30/5 2011 07:09 masha 0
42830 Krist - hvordan kommer du til 4. august - er det ikke 4. juli?
AU mener den kan være overvurderet, så kan det være tid til at komme ind, mon ikke MU, Barca og de andre ifølge AU er konkurs.
Det fantastiske i PSE historien er at fodbolden og Lalandia har kunnet bære mens kontortårnene og Fitness skrantede. Nu retter de sidste sig så og så mener AU den er overvurderet - useriøst.
Min vurdering er - og jeg er ikke regnskabskyndig på dit niveau - at den er undervurderet. 150 vil ikke overraske mig kommer indenfor 12 mdr, mens downside for mig går til max 100. Så jeg synes r/a ser positiv ud.
Mon ikke det bare igen er et AU trick der skal se hvor meget de kan påvirke markedet med deres skriblerier - Skjærbæk må sende dem en tak hvis han skal have flere :)
AU mener den kan være overvurderet, så kan det være tid til at komme ind, mon ikke MU, Barca og de andre ifølge AU er konkurs.
Det fantastiske i PSE historien er at fodbolden og Lalandia har kunnet bære mens kontortårnene og Fitness skrantede. Nu retter de sidste sig så og så mener AU den er overvurderet - useriøst.
Min vurdering er - og jeg er ikke regnskabskyndig på dit niveau - at den er undervurderet. 150 vil ikke overraske mig kommer indenfor 12 mdr, mens downside for mig går til max 100. Så jeg synes r/a ser positiv ud.
Mon ikke det bare igen er et AU trick der skal se hvor meget de kan påvirke markedet med deres skriblerier - Skjærbæk må sende dem en tak hvis han skal have flere :)
30/5 2011 07:27 Kristensen 042832 Tak masha - 4 juli selvfølgelig.
Så godt her til morgen at AU er kommet med en analyse på den, men har ikke haft mulighed for at læse den, udover hvad der skrives her på TV2:
http://finans.tv2.dk/nyheder/article.php/parken-er-stærkt-overvurderet/?id=40311766&forside
Den ene måned skriver børsen at der kan gemme sig store værdier i parken og nu denne måned skriver AU at den er overvurderet og der vestes nedskrivninger på værdien af Lalandia.
Så godt her til morgen at AU er kommet med en analyse på den, men har ikke haft mulighed for at læse den, udover hvad der skrives her på TV2:
http://finans.tv2.dk/nyheder/article.php/parken-er-stærkt-overvurderet/?id=40311766&forside
Den ene måned skriver børsen at der kan gemme sig store værdier i parken og nu denne måned skriver AU at den er overvurderet og der vestes nedskrivninger på værdien af Lalandia.
30/5 2011 10:41 collersteen 042839 Så er dit indlæg vist blevet planket... 
http://www.proinvestor.com/finansnyhed/10300984/Parken:-Skjaerbaek-paa-indkoeb-for-15-mio-kr-i-2011
http://www.proinvestor.com/finansnyhed/10300984/Parken:-Skjaerbaek-paa-indkoeb-for-15-mio-kr-i-2011
30/5 2011 10:40 Kristensen 142838 Læser nyhedsmedierne med på PI?:
"Parken: Skjærbæk på indkøb for 15 mio kr i 2011
11:39
Storaktionæren i Parken Sport & Entertainment Erik Skjærbæk har været på voldsom opkøbsjagt i selskabet i 2011. Siden årsrapporten har han købt op for millioner.
I alt har Erik Skjærbæk fordelt på ti opkøb erhvervet sig 131.680 nye aktier i Parken til en samlet værdi på 14,3 mio. kr.
I forvejen havde Erik Skjærbæk ifølge årsrapporten 1.802.416 aktier svarende til 18,25 pct. af aktierne i selskabet.
Med årets opkøb er Erik Skjærbæk oppe på 1.934.096 aktier eller 19,6 pct. af aktiekapitalen på 9.875.000 aktier.
Aktien i Parken Sport & Entertainment handles mandag i 105,5 kr., efter et fald på 2,8 pct. Kigger man siden årsskiftet er aktien dog steget med 2,4 pct. samlet.
Bertil Barkholt Fruelund +45 33 30 03 35
Ritzau Finans"
"Parken: Skjærbæk på indkøb for 15 mio kr i 2011
11:39
Storaktionæren i Parken Sport & Entertainment Erik Skjærbæk har været på voldsom opkøbsjagt i selskabet i 2011. Siden årsrapporten har han købt op for millioner.
I alt har Erik Skjærbæk fordelt på ti opkøb erhvervet sig 131.680 nye aktier i Parken til en samlet værdi på 14,3 mio. kr.
I forvejen havde Erik Skjærbæk ifølge årsrapporten 1.802.416 aktier svarende til 18,25 pct. af aktierne i selskabet.
Med årets opkøb er Erik Skjærbæk oppe på 1.934.096 aktier eller 19,6 pct. af aktiekapitalen på 9.875.000 aktier.
Aktien i Parken Sport & Entertainment handles mandag i 105,5 kr., efter et fald på 2,8 pct. Kigger man siden årsskiftet er aktien dog steget med 2,4 pct. samlet.
Bertil Barkholt Fruelund +45 33 30 03 35
Ritzau Finans"
30/5 2011 23:10 masha 042849 Det useriøse i ML's konstante fokus på PSE: Hvordan kan det dog være han ikke analyserer branchen - og andre danske ligeklubber. Bruger han sin model på resten af alle holdene må han vel erklære at de alle ret beset ER konkurs - og at de der køber aktier i dem OG banker der fortsætter med at låne er dumme.
Var det 6-700 mio Man U havde i underskud? Jamen - nå nej brandet FCK har ingen værdi overhovedet.
ML skulle holde op med at skrive om det han ikke forstår. Jeg fatter IKKE fodbold og tilskuere men når 25000 samles til folkefest når et hold har vundet for længe siden eller hvad det hedder, mon så ikke brandet er noget værd?
PS - Hvad er Wembely værdisat til? Hvor meget giver virksomheder gerne for at have addresse der?
Nå nej - de gælder ikke i Danmark......
Summa summarum - hvad er brandet værd ML? Kom med et tal. Hvad er LAL værd - kom med et tal ML.....
Var det 6-700 mio Man U havde i underskud? Jamen - nå nej brandet FCK har ingen værdi overhovedet.
ML skulle holde op med at skrive om det han ikke forstår. Jeg fatter IKKE fodbold og tilskuere men når 25000 samles til folkefest når et hold har vundet for længe siden eller hvad det hedder, mon så ikke brandet er noget værd?
PS - Hvad er Wembely værdisat til? Hvor meget giver virksomheder gerne for at have addresse der?
Nå nej - de gælder ikke i Danmark......
Summa summarum - hvad er brandet værd ML? Kom med et tal. Hvad er LAL værd - kom med et tal ML.....
30/5 2011 23:40 vouskootia 042850 Lige det med 'at have adresse der' - Parken staar vist med en del kontor m2 som de kaemper med at faa lejet ud - til noget naer markeds-value - tror ikke de hoester premium paa adressen/brand lige paa den konto....
Et sted med 'brand-value' som kunne vaere farligt med fodbold er om aktien holdes kunstigt oppe af fans og evt. firma-sponsorerer?
Tjener de nok til at det er en fornuftig investering og afkast? (forvalter de brand'et ordentligt?)
Hvor stor andel er fodbold egentlig i forretningen Parken?
Et sted med 'brand-value' som kunne vaere farligt med fodbold er om aktien holdes kunstigt oppe af fans og evt. firma-sponsorerer?
Tjener de nok til at det er en fornuftig investering og afkast? (forvalter de brand'et ordentligt?)
Hvor stor andel er fodbold egentlig i forretningen Parken?
