Jeg leder efter spændene Business Development Companies / BDC's der yielder 8-10% p.a. og kan anses som meget stabile. P.t. har jeg Compass Diversified Holdings (CODI), som yielder 8-9% p.a. og som jeg synes er meget lovende;
http://finance.yahoo.com/q/ks?s=CODI+Key+Statistics
http://codi.client.shareholder.com
I denne artikel bliver der nævn nogle yderligere;
http://seekingalpha.com/article/276422-how-to-profit-from-public-and-private-alternative-investments?source=yahoo
Nogle andre BDC's jeg absolut bør researche?
"A Business Development Company (BDC) is a form of publicly traded private equity security in the United States created by statute in 1980. Some publicly traded private equity firms are registered as BDCs under the Investment Company Act of 1940.[1] BDCs typically are structured like real estate investment trusts (REITs) with little to no corporate income tax because they must pay at least 90 percent of their profit and capital gains as taxable dividends to investors. They are considered regulated investment companies (RICs) taxable under section 851 of the Internal Revenue Code, not REITS, which fall under section 856."
http://en.wikipedia.org/wiki/Business_Development_Company
http://finance.yahoo.com/q/ks?s=CODI+Key+Statistics
http://codi.client.shareholder.com
I denne artikel bliver der nævn nogle yderligere;
http://seekingalpha.com/article/276422-how-to-profit-from-public-and-private-alternative-investments?source=yahoo
Nogle andre BDC's jeg absolut bør researche?
"A Business Development Company (BDC) is a form of publicly traded private equity security in the United States created by statute in 1980. Some publicly traded private equity firms are registered as BDCs under the Investment Company Act of 1940.[1] BDCs typically are structured like real estate investment trusts (REITs) with little to no corporate income tax because they must pay at least 90 percent of their profit and capital gains as taxable dividends to investors. They are considered regulated investment companies (RICs) taxable under section 851 of the Internal Revenue Code, not REITS, which fall under section 856."
http://en.wikipedia.org/wiki/Business_Development_Company
5/7 2011 21:03 vouskootia 0
43721 Skal det vaere BDC og US? (er BDC en fordel for danske investors ogsaa - eller hvordan fungerer det lige?)
Hvis Nordiske investerings/udviklings-selskaber kan bruges (masser af dem i Sverige) - de handles vel pt. ogsaa mange af dem med 'discount':
Latour
Ratos
Svolder
Vostok Nafta Investment
SPEAS
Smallcap Danmark
Investor AB
Kinnevik
Mfl.
http://aktiehaj.dk/inve-a.st#competitors
Hvis Nordiske investerings/udviklings-selskaber kan bruges (masser af dem i Sverige) - de handles vel pt. ogsaa mange af dem med 'discount':
Latour
Ratos
Svolder
Vostok Nafta Investment
SPEAS
Smallcap Danmark
Investor AB
Kinnevik
Mfl.
http://aktiehaj.dk/inve-a.st#competitors5/7 2011 21:51 Thure 043722 Nej, ikke nødvendigvis BDC og US. CODI er vist ikke engang en BDC. Det er tanken om distributionen/yielden på 8-10% p.a. i investerings-/udviklingsselskaberne som har min interesse
Er der nogle af de nordiske/svenske som yielder 8-10% p.a.?
Er der nogle af de nordiske/svenske som yielder 8-10% p.a.?
6/7 2011 00:36 vouskootia 143727 http://finviz.com/screener.ashx?v=161&o=-dividendyield
Tabte CODI ikke penge i de sidste par regnskabsår (2009-2010) men udbetaler stadig dividende...?
Dvs. taber 1$/aktie i operations og udbetaler 1.36$/aktie i dividende - selskab under afvikling?
Samtidig med at de udbetaler udbytte har de også rejst 153mil USD i 2010 ved to emissioner?
http://codi.client.shareholder.com/annuals.cfm
En Svensker:
http://www.latour.se/en/about-latour2/characteristic-for-latour/
20000% return siden de startede (1985)
http://www.latour.se/en/investors-and-media/share/total-return-and-price-performance/
(har ikke selv Latour, men gad godt have haft den fra 1985
Tabte CODI ikke penge i de sidste par regnskabsår (2009-2010) men udbetaler stadig dividende...?
Dvs. taber 1$/aktie i operations og udbetaler 1.36$/aktie i dividende - selskab under afvikling?
Samtidig med at de udbetaler udbytte har de også rejst 153mil USD i 2010 ved to emissioner?
http://codi.client.shareholder.com/annuals.cfm
En Svensker:
http://www.latour.se/en/about-latour2/characteristic-for-latour/
20000% return siden de startede (1985)
http://www.latour.se/en/investors-and-media/share/total-return-and-price-performance/
(har ikke selv Latour, men gad godt have haft den fra 1985
Hvis du ser på CODI's seneste Q1 så går det noget bedre nu;
"Generated cash flow Available for Distribution and Reinvestment ("CAD" or "Cash Flow") of $14.3 million for the first quarter of 2011;
Reported a net loss of $6.6 million for the first quarter of 2011, which includes a $7.7 million non-cash impairment charge and a $3.2 million non-cash supplemental put accrual expense;"
http://codi.client.shareholder.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=575298
Fremtidens forventninger ser endnu bedre ud;
http://finance.yahoo.com/q/ae?s=CODI+Analyst+Estimates
Erkender at det er en "vildbasse", men mener klart det er et godt og spændende køb.
"Generated cash flow Available for Distribution and Reinvestment ("CAD" or "Cash Flow") of $14.3 million for the first quarter of 2011;
Reported a net loss of $6.6 million for the first quarter of 2011, which includes a $7.7 million non-cash impairment charge and a $3.2 million non-cash supplemental put accrual expense;"
http://codi.client.shareholder.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=575298
Fremtidens forventninger ser endnu bedre ud;
http://finance.yahoo.com/q/ae?s=CODI+Analyst+Estimates
Erkender at det er en "vildbasse", men mener klart det er et godt og spændende køb.
6/7 2011 10:19 vouskootia 243734 Ja, nu gaar det noget bedre - i Q1 tabte de kun halvt saa meget som Q1 sidste aar
$-6.6mil versus $-15.3mil...
Og saa fremhaever de deres 'udbyttepolitik' hvor de har haevet udbytte udbetalingen... (det er nok deres maade at differenciere sig paa - hoej dividend-yield)
De kan jo ogsaa nemt faa ny kapital ind igen ved emissioner som i 2010 (tjener management/bestyrelsen paa denne ind/ud af penge?)
Proev at tage et kig paa deres portfolio selskaber:
* moebel producent
* producent af affjedring til mountainbikes, atv, snowscooter, mm.
* gun-safe producent (pengeskabe til guns i hjemmet?)
* temporary worker staff bureau
* udstyr til behandling af ligge-saar?
* pcb elektronik boards
* baby stole/slynger?
Det er de selskaber man investere i med en investering i CODI.
Med en P/B på 1.73 betaler man ogsaa naesten dobbelt pris af hvad de har booked assets til (hvordan staar assets i regnskabet? koebs-pris? current-fair-market-price? eller andre ting man skal holde for oeje?)
Tror en hel del af de svenske cases handler under indre-vaerdi. Vostok Nafta Investment (som jeg selv har) handles pt. til ca. kurs 36.5 mens indrevaerdi per 30 juni var ca. 40.5
$-6.6mil versus $-15.3mil...
Og saa fremhaever de deres 'udbyttepolitik' hvor de har haevet udbytte udbetalingen... (det er nok deres maade at differenciere sig paa - hoej dividend-yield)
De kan jo ogsaa nemt faa ny kapital ind igen ved emissioner som i 2010 (tjener management/bestyrelsen paa denne ind/ud af penge?)
Proev at tage et kig paa deres portfolio selskaber:
* moebel producent
* producent af affjedring til mountainbikes, atv, snowscooter, mm.
* gun-safe producent (pengeskabe til guns i hjemmet?)
* temporary worker staff bureau
* udstyr til behandling af ligge-saar?
* pcb elektronik boards
* baby stole/slynger?
Det er de selskaber man investere i med en investering i CODI.
Med en P/B på 1.73 betaler man ogsaa naesten dobbelt pris af hvad de har booked assets til (hvordan staar assets i regnskabet? koebs-pris? current-fair-market-price? eller andre ting man skal holde for oeje?)
Tror en hel del af de svenske cases handler under indre-vaerdi. Vostok Nafta Investment (som jeg selv har) handles pt. til ca. kurs 36.5 mens indrevaerdi per 30 juni var ca. 40.5
6/7 2011 11:41 Thure 043740 Lækkert med så tydelig negativt indstillet modstand overfor CODI, men jeg er bare ikke enig.
I første Q er der rent faktisk tjent $4.3 millioner før ekstraordinære poster og den fremtidige indtjening ser markant bedre ud (se tidligere link til Yahoo).
Personligt synes jeg selskaberne i deres portefølje ser spændende ud og kan ikke helt genkende din reducerede beskrivelse af selskaberne. F.eks. din beskrivelse af Fox Racing Shocks; 'producent af affjedring til mountainbikes, atv, snowscooter, mm.' Ja tak! Prøv lige at kigge på selskabet. Det er sgu' en halvstor biks du og markedet er enormt (men jo ikke i lille Danmark);
http://www.foxracingshox.com/
Der er jo nok ingen ny Apple imellem selskaberne, men mindre kan også gøre det.
Jeg tror fortsat på casen og leder efter andre i samme kategori. Vostok Nafta Investment ser i det lys totalt ligegyldig ud.
I første Q er der rent faktisk tjent $4.3 millioner før ekstraordinære poster og den fremtidige indtjening ser markant bedre ud (se tidligere link til Yahoo).
Personligt synes jeg selskaberne i deres portefølje ser spændende ud og kan ikke helt genkende din reducerede beskrivelse af selskaberne. F.eks. din beskrivelse af Fox Racing Shocks; 'producent af affjedring til mountainbikes, atv, snowscooter, mm.' Ja tak! Prøv lige at kigge på selskabet. Det er sgu' en halvstor biks du og markedet er enormt (men jo ikke i lille Danmark);
http://www.foxracingshox.com/
Der er jo nok ingen ny Apple imellem selskaberne, men mindre kan også gøre det.
Jeg tror fortsat på casen og leder efter andre i samme kategori. Vostok Nafta Investment ser i det lys totalt ligegyldig ud.
6/7 2011 13:31 vouskootia 043741 Med den begrænsede viden jeg har er jeg ikke videre positiv overfor CODI (nok mest negativ som du siger - og synes at de "snyder" lidt med deres hoeje Yield de sidste par aar)...
Tjek http://finviz.com/quote.ashx?t=CODI og se artiklerne fra seekingalpha, thestreet, motleyfool, etc. crazy, highest yielding, etc.
Omkring selskaberne syntes jeg det var en halv sjov blanding af bolcher.
Det kan selvf. fint være gode og solide selskaber (og spredningen er vel ret god på producenter i forskellige nicher)
Tjek evt. Ratos i Sverige - det er nok lidt mere ala det som du kigger efter (godtnok ikke US)...
http://www.ratos.se/en/Startpage-EN/Investor-Relations/Share-Price/Dividend/
Vostok Nafta Inv. naevnte jeg blot fordi jeg lige kendte tallene paa indrevaerdi/kurs da jeg selv foelger den - beklager dens ligegyldighed.
Tjek http://finviz.com/quote.ashx?t=CODI og se artiklerne fra seekingalpha, thestreet, motleyfool, etc. crazy, highest yielding, etc.
Omkring selskaberne syntes jeg det var en halv sjov blanding af bolcher.
Det kan selvf. fint være gode og solide selskaber (og spredningen er vel ret god på producenter i forskellige nicher)
Tjek evt. Ratos i Sverige - det er nok lidt mere ala det som du kigger efter (godtnok ikke US)...
http://www.ratos.se/en/Startpage-EN/Investor-Relations/Share-Price/Dividend/
Vostok Nafta Inv. naevnte jeg blot fordi jeg lige kendte tallene paa indrevaerdi/kurs da jeg selv foelger den - beklager dens ligegyldighed.
7/7 2011 08:55 TeamGarlic 043752 Hej Thure og Vooskootia !
I har gang i en god diskussion - tak for det
Jeg må tilstå, at jeg ikke helt forstår forretningsmodellen for CODI - hvor er potentielle synergi-effekter for CODI ved disse selskaber ?
Jeg mener - det må kræve ledelsesmæssige ressourcer i stor stil at håndtere så forskellige selskaber.
I har gang i en god diskussion - tak for det
Jeg må tilstå, at jeg ikke helt forstår forretningsmodellen for CODI - hvor er potentielle synergi-effekter for CODI ved disse selskaber ?
Jeg mener - det må kræve ledelsesmæssige ressourcer i stor stil at håndtere så forskellige selskaber.
7/7 2011 09:55 Thure 043753 Som jeg ser det er der udvalgt amerikanske virksomheder med en tung markedsandel indenfor hver deres nichemarked som genererer et vist cashflow. CODI bidrager så med ressourcer, såsom finansiel, ledelsesmæssig og strategisk støtte, så virksomhederne kan udfolde deres sande potentiale uden indgriben fra tredjepart.
Personligt synes jeg der er en meget spændende forretningsmodel (og set fra et Value synspunkt er jeg vild med udbyttepolitikken). Der er mange virksomheder derude der med en smule hjælp og guidance virkelig kan rykke.
Du kan læse lidt om investeringskriterierne her;
http://codi.client.shareholder.com/investment.cfm
Og lidt om hvorfor virksomheder skal indlade sig på en delvis/komplet overtagelse her;
http://codi.client.shareholder.com/choose.cfm
Men det er jo salgsgas Siger ikke man skal smide alle sine penge i CODI eller Business Development Companies, men det går jo nok med nogle af dem 
Personligt synes jeg der er en meget spændende forretningsmodel (og set fra et Value synspunkt er jeg vild med udbyttepolitikken). Der er mange virksomheder derude der med en smule hjælp og guidance virkelig kan rykke.
Du kan læse lidt om investeringskriterierne her;
http://codi.client.shareholder.com/investment.cfm
Og lidt om hvorfor virksomheder skal indlade sig på en delvis/komplet overtagelse her;
http://codi.client.shareholder.com/choose.cfm
Men det er jo salgsgas
Siger ikke man skal smide alle sine penge i CODI eller Business Development Companies, men det går jo nok med nogle af dem 7/7 2011 11:30 TeamGarlic 043757 Hej Thure
Tak for svar.
Enig i, at det er spændende. Men jeg mener stadig, at det må være "dyrt" ressourcemæssigt at eje/vejlede så forskellige typer virksomheder medmindre man kan udnytte visse fællestræk.
Derse model har store ligheder med Berkshires.
Min far arbejdede for år tilbage i et datterselskab af Skandinavisk Holdning, som var opstået oven på Skandinavisk Tobakskompagni. De ejede en masse selskaber, som ikke umiddelbart gav de store synergi-effekter, men kunne udvikles pga. det store cashflow i Skandinavisk Tobakskompagni, hvor man pga. kredittid hos staten for indkradsning af moms og afgifter på cigaretter var i stand til at opkøbe virksomheder. Det var smart...
Findes der ikke tyske udgaver af BDC (evt. lookalikes) ?
Tak for svar.
Enig i, at det er spændende. Men jeg mener stadig, at det må være "dyrt" ressourcemæssigt at eje/vejlede så forskellige typer virksomheder medmindre man kan udnytte visse fællestræk.
Derse model har store ligheder med Berkshires.
Min far arbejdede for år tilbage i et datterselskab af Skandinavisk Holdning, som var opstået oven på Skandinavisk Tobakskompagni. De ejede en masse selskaber, som ikke umiddelbart gav de store synergi-effekter, men kunne udvikles pga. det store cashflow i Skandinavisk Tobakskompagni, hvor man pga. kredittid hos staten for indkradsning af moms og afgifter på cigaretter var i stand til at opkøbe virksomheder. Det var smart...
Findes der ikke tyske udgaver af BDC (evt. lookalikes) ?
6/7 2011 22:26 Thure 043751 Compass Diversified Holdings Declares Second Quarter 2011 Distribution of $0.36 Per Share
WESTPORT, Conn., July 6, 2011 /PRNewswire/ -- Compass Diversified Holdings (NYSE:CODI - News) ("CODI" or the "Company"), an owner of leading middle market businesses, announced today that its Board of Directors has declared a quarterly cash distribution of $0.36 per share. The distribution for the three months ended June 30, 2011 is payable on July 28, 2011 to all holders of record as of July 21, 2011.
http://finance.yahoo.com/news/Compass-Diversified-Holdings-prnews-4247149977.html?x=0&.v=1
Lækkert..! Så kommer der lige 2,12% i udbytte igen i dette kvartal
WESTPORT, Conn., July 6, 2011 /PRNewswire/ -- Compass Diversified Holdings (NYSE:CODI - News) ("CODI" or the "Company"), an owner of leading middle market businesses, announced today that its Board of Directors has declared a quarterly cash distribution of $0.36 per share. The distribution for the three months ended June 30, 2011 is payable on July 28, 2011 to all holders of record as of July 21, 2011.
http://finance.yahoo.com/news/Compass-Diversified-Holdings-prnews-4247149977.html?x=0&.v=1
Lækkert..! Så kommer der lige 2,12% i udbytte igen i dette kvartal
