0
Den stærke udvikling på aktiemarkederne i første kvartal har sat markedet i stilling til en korrektion. Med sidste uges fald og et dyk fra starten tirsdag kan den allerede være i gang. Verdens største kapitalforvalter, BlackRock, venter dog ikke, at den vil blive hård og opfordrer sine kunder og klienter om at beholde de langsigtede briller på.
Siden årets top i indeks 1419 er S&P500 indekset faldet med 3 pct. til 1376. Faldet har været udløst af fornyet uro omkring den europæiske gældskrise, og fredag viste den månedlige jobrapport fra USA en skuffende udvikling. Det får BlackRock til at understrege, at man ikke skal overvurdere styrken af det amerikanske opsving. Samtidig skal man dog ikke gå i panik.
- I et par måneder har vi advaret om, at de stærke stigning i aktiemarkedet kan betyde, at markedet kan være parat til en korrektion eller konsolidering. De seneste ugers udvikling rejser spørgsmålet, om vi er i den nu, og hvis det er tilfælder, hvor dyb den så skal blive, skriver chefaktiestrateg hos BlackRock, Bob Doll, i sit ugentlige brev til sine kunder.
Han understreger dog, at frygten for en hård landing i Kina, den europæiske gældskrise og manglende yderligere stimulus fra den amerikanske centralbank, ændrer ved de fundamentale forhold i markedet. Derfor kigger han mod tidligere korrektioner for at estimerer, hvor meget markedet kan falde.
Her er der tale om korrektioner på 5-7 pct., hvilket vil sende S&P500 ned til 1348 eller 1320.
- Vi mener ikke, at de fundamentale makroøkonomiske forhold har ændret sig nok, eller i det hele taget, til at nedjustere vores positive syn på aktier. Ser man bort fra kortsigtede udsving er vores fundamentale analyse, at centralbankerne vil være imødekommende og at ledende makroøkonomiske indikatorer er blevet mere positive. Derfor ser vi enhver slags aktiefald som en potentiel købsmulighed, specielt for langsigtede investorer, der er undervægtede i aktier, skriver Bob Doll.
Bertil Barkholt Fruelund +45 33 30 03 35 Ritzau Finans, E-mail:finans@ritzau.dk,www.ritzaufinans.dk
Siden årets top i indeks 1419 er S&P500 indekset faldet med 3 pct. til 1376. Faldet har været udløst af fornyet uro omkring den europæiske gældskrise, og fredag viste den månedlige jobrapport fra USA en skuffende udvikling. Det får BlackRock til at understrege, at man ikke skal overvurdere styrken af det amerikanske opsving. Samtidig skal man dog ikke gå i panik.
- I et par måneder har vi advaret om, at de stærke stigning i aktiemarkedet kan betyde, at markedet kan være parat til en korrektion eller konsolidering. De seneste ugers udvikling rejser spørgsmålet, om vi er i den nu, og hvis det er tilfælder, hvor dyb den så skal blive, skriver chefaktiestrateg hos BlackRock, Bob Doll, i sit ugentlige brev til sine kunder.
Han understreger dog, at frygten for en hård landing i Kina, den europæiske gældskrise og manglende yderligere stimulus fra den amerikanske centralbank, ændrer ved de fundamentale forhold i markedet. Derfor kigger han mod tidligere korrektioner for at estimerer, hvor meget markedet kan falde.
Her er der tale om korrektioner på 5-7 pct., hvilket vil sende S&P500 ned til 1348 eller 1320.
- Vi mener ikke, at de fundamentale makroøkonomiske forhold har ændret sig nok, eller i det hele taget, til at nedjustere vores positive syn på aktier. Ser man bort fra kortsigtede udsving er vores fundamentale analyse, at centralbankerne vil være imødekommende og at ledende makroøkonomiske indikatorer er blevet mere positive. Derfor ser vi enhver slags aktiefald som en potentiel købsmulighed, specielt for langsigtede investorer, der er undervægtede i aktier, skriver Bob Doll.
Bertil Barkholt Fruelund +45 33 30 03 35 Ritzau Finans, E-mail:finans@ritzau.dk,www.ritzaufinans.dk
10/4 2012 16:03 benny 055350 Og et tillægsspørgsmål:Ved luk er C20 nede med "sølle" 1.o1%. Hvordan ville det billede se ud - uden Novo ?
10/4 2012 16:12 benny 055353 Tak actdk. Så set over Novos sidste tids marathon, ville C20 have ligget en hel del lavere. Er det holdbart i længden ?
10/4 2012 16:37 actdk 055356 Kommer vel egentlig an på om man skal bruge det til noget - hvad enten det er sammenligning, tekniske modeller eller andet, og så må det jo være op til den enkelte.
Læs eventuelt lidt i denne: http://www.proinvestor.com/boards/53624/
Læs eventuelt lidt i denne: http://www.proinvestor.com/boards/53624/
Jeg tror nogle gange, at mange investorer kunne have godt af at zoome lidt ud og kigge på nogle lidt længere charts for at holde strategien. Det hele går meget op i om det stiger eller falder x antal procent den ene og den anden dag:
http://www.market-trends.net/blog/hvad-er-din-tidshorisont.html
http://www.market-trends.net/blog/hvad-er-din-tidshorisont.html
10/4 2012 19:34 Nippon1976 255364 Lige nøjagtig. de fleste burde kun bruge weekly eller monthly.... Macd er en god indikator på hvad trenden er.
10/4 2012 23:38 Tonny9 055365 Der er absolut ikke nogen grund til og gå i panik.
Jeg vil endda sige, kan man ikke tage de seneste dages fald med rimelig ro, så bør man nok ikke investerer i aktier, eller i hvert fald tage sin risikoprofil op til revision.
Jeg er helt enig i, at man skal går nogle skridt baglæns og se lidt mere overordnet på aktiemarked.
Vi startede opturen i ca. indeks 345 (c20) og kørte mere eller mindre op til 460 i løbet af nogle måneder, så der er absolut ingen grund til og blive overrasket over et tilbagefald herpå.
Det store spørgsmål er mere, hvornår er det tid til og supplerer?
Personligt vil det for mit vedkommen nok blive når vi rammer 400, hvis vi gør det.
Gør vi det ikke, så venter jeg gerne til næste chance byder sig.
Jeg vil endda sige, kan man ikke tage de seneste dages fald med rimelig ro, så bør man nok ikke investerer i aktier, eller i hvert fald tage sin risikoprofil op til revision.
Jeg er helt enig i, at man skal går nogle skridt baglæns og se lidt mere overordnet på aktiemarked.
Vi startede opturen i ca. indeks 345 (c20) og kørte mere eller mindre op til 460 i løbet af nogle måneder, så der er absolut ingen grund til og blive overrasket over et tilbagefald herpå.
Det store spørgsmål er mere, hvornår er det tid til og supplerer?
Personligt vil det for mit vedkommen nok blive når vi rammer 400, hvis vi gør det.
Gør vi det ikke, så venter jeg gerne til næste chance byder sig.
11/4 2012 08:36 benny 055368 Det er jo det, jeg siger: Ingen grund til panik 
. Men spøg til side så er det chefaktiestrateg Bob Doll/BlackRock der bruger ordene. Han suppleres så her til morgen af cheføkonom Steen Bocian fra Danske Bank, der også slår fast: Ingen grund til panik !
Jeg synes i begge tilfælde, at ordvalget er uheldigt.
Personligt solgte jeg ud før faldene og ser blot frem til at købe billige aktier, når mavefornemmelsen er der. Har ikke så meget på hatten med at fortælle andre, hvad der er den rigtige eller forkerte strategi. Jeg fortæller blot, hvad der funker for mig - og hvad der ikke funker for mig:
Det er ikke nogen overraskelse, at netop offentliggjorte tal fra Danmarks Statistik viser et faldt på en pct. 1 i industriproduktionen i februar. Det mener Steen Bocian, cheføkonom i Danske Bank. Der er heller ingen grund til at læse dem med alt for negative briller, mener han.
- Inden det får os til at male fanden på væggen, så er det værd at erindre, at industriproduktionstallene er meget svingende fra måned til måned, og fokuserer vi på de seneste tre måneder i stedet for blot den seneste måned, så er der en fremgang på 1,5 pct. Det var ikke blot industriproduktionen, som faldt - ordreindgangen faldt ligeledes, men da disse tal er om muligt endnu mere svingende, bør man heller ikke her gå i panik, siger han.
Ifølge Steen Bocian er den danske industri udfordret af den europæiske recession og den fortsat lave indenlandske efterspørgsel. Han mener dog ikke, at eksporttallene ser helt så dårlige ud.
- Der er ingen tvivl om, at industrien er udfordret med hensyn til dansk økonomis konkurrencekraft, men vi har trods alt udsigt til en svag bedring af konkurrenceevnen over de kommende år. Dagens tal bekræfter vores billede af en økonomi, som bevæger sig stort set sidelæns. Gode måneder afløses af dårlige, og der er ingen grund til at forvente ændringer i denne tilstand foreløbigt, vurderer han.
Martin Mogensen +45 33 30 03 35 Ritzau Finans, E-mail:finans@ritzau.dk, www.ritzaufinans.dk
. Men spøg til side så er det chefaktiestrateg Bob Doll/BlackRock der bruger ordene. Han suppleres så her til morgen af cheføkonom Steen Bocian fra Danske Bank, der også slår fast: Ingen grund til panik !Jeg synes i begge tilfælde, at ordvalget er uheldigt.
Personligt solgte jeg ud før faldene og ser blot frem til at købe billige aktier, når mavefornemmelsen er der. Har ikke så meget på hatten med at fortælle andre, hvad der er den rigtige eller forkerte strategi. Jeg fortæller blot, hvad der funker for mig - og hvad der ikke funker for mig:
Det er ikke nogen overraskelse, at netop offentliggjorte tal fra Danmarks Statistik viser et faldt på en pct. 1 i industriproduktionen i februar. Det mener Steen Bocian, cheføkonom i Danske Bank. Der er heller ingen grund til at læse dem med alt for negative briller, mener han.
- Inden det får os til at male fanden på væggen, så er det værd at erindre, at industriproduktionstallene er meget svingende fra måned til måned, og fokuserer vi på de seneste tre måneder i stedet for blot den seneste måned, så er der en fremgang på 1,5 pct. Det var ikke blot industriproduktionen, som faldt - ordreindgangen faldt ligeledes, men da disse tal er om muligt endnu mere svingende, bør man heller ikke her gå i panik, siger han.
Ifølge Steen Bocian er den danske industri udfordret af den europæiske recession og den fortsat lave indenlandske efterspørgsel. Han mener dog ikke, at eksporttallene ser helt så dårlige ud.
- Der er ingen tvivl om, at industrien er udfordret med hensyn til dansk økonomis konkurrencekraft, men vi har trods alt udsigt til en svag bedring af konkurrenceevnen over de kommende år. Dagens tal bekræfter vores billede af en økonomi, som bevæger sig stort set sidelæns. Gode måneder afløses af dårlige, og der er ingen grund til at forvente ændringer i denne tilstand foreløbigt, vurderer han.
Martin Mogensen +45 33 30 03 35 Ritzau Finans, E-mail:finans@ritzau.dk, www.ritzaufinans.dk
11/4 2012 10:13 renek 055370 Jep: find en strategi og hold dig til den. Hvis du ingen strategi har så gå endelig i panik 
Hvis man essentielt er en langsigtet "køb & behold" investor er der jo for så vidt heller ingen grund til at foretage sig så meget.
Hvis man essentielt er en langsigtet "køb & behold" investor er der jo for så vidt heller ingen grund til at foretage sig så meget.
11/4 2012 10:36 CRANBERGER 155371 Man har ikke nøde at være slave af kortsigtet markeds sentiments. Man kan selv side og polerer pair-switching modeller, eller skrive optioner. Der finds også ETP produkter lige til at tage ned af hylden, der giver intelligent eksponering mod aktiver som Aktier eller fx. VIX-futures betinget af market regime.
Det positive ved sådanne mekaniske regel-baserede produkter er at de ikke er drevet af nervøse trigger-happy portefølje managers, er relativt billige of nemme at afvikle igen.
Jeg har noteret tre nedenfor, den første (Barclays) har en konditionel lang eksponering til S&P500. Mens de to sidste kan bruges som ovenbygning på jeres egne porteføljer.
The Barclays ETN+ S&P VEQTOR ETNs are senior, unsecured debt securities issued by Barclays Bank PLC that are linked to the performance of the S&P 500® Dynamic VEQTOR Total Return Index. The Index seeks to provide investors with broad equity market exposure with an implied volatility hedge by dynamically allocating its notional investments among three components: equity, volatility and cash. The equity component of the Index is represented by the S&P 500® Total Return Index™ and the volatility component of the Index is represented by the S&P 500® VIX Short-Term Futures™ Index. (ISIN: US06740C3372 vær opmærksom på at det er en ETN)
The Nomura Voltage Mid-Term Source ETF aims to provide the performance of the Nomura Voltage Strategy Mid-Term 30-day USD TR Index.
Nomura Voltage Strategy Mid-Term 30-day USD TR Index aims to capture spikes in volatility, while mitigating the cost of holding a systematically long volatility position. It provides volatility-adjusted exposure to the S&P 500 VIX Mid-Term futures Index, a highly liquid and transparent volatility benchmark, allocating between this index and 3 month US Treasury Bills. The allocation to the Index can be between 0% and 100% and depends on the volatility of that Index - the higher the relative volatility, the higher the allocation. This allows for a reactive tactical model, which rebalances on a daily basis unlike vanilla options or most OTC volatility instruments.
(ISIN: DE000A1JQQZ6)
The J.P. Morgan Macro Hedge US TR Source ETF aims to provide the performance of the J.P. Morgan Macro Hedge US TR Index.
The J.P. Morgan Macro Hedge US TR Index aims to capture spikes in equity market volatility, while generating a positive return in normal market conditions. It takes a combination of long and short exposure to futures on the CBOE Volatility Index ("VIX").
• When the VIX futures curve is in backwardation (typically in times of market stress), the Reference Index takes long exposure only. This allows it to capture spikes in volatility.
• When the VIX futures curve is in contango (typically in normal market conditions), a long futures position incurs a negative roll Yield. The Reference Index therefore takes both a long position and an opportunistic short position, in a nearer-term futures contract. By adding the short position, the Reference Index aims to offset the negative roll Yield and potentially generate a positive return. (ISIN: IE00B3P1F038)
Det positive ved sådanne mekaniske regel-baserede produkter er at de ikke er drevet af nervøse trigger-happy portefølje managers, er relativt billige of nemme at afvikle igen.
Jeg har noteret tre nedenfor, den første (Barclays) har en konditionel lang eksponering til S&P500. Mens de to sidste kan bruges som ovenbygning på jeres egne porteføljer.
The Barclays ETN+ S&P VEQTOR ETNs are senior, unsecured debt securities issued by Barclays Bank PLC that are linked to the performance of the S&P 500® Dynamic VEQTOR Total Return Index. The Index seeks to provide investors with broad equity market exposure with an implied volatility hedge by dynamically allocating its notional investments among three components: equity, volatility and cash. The equity component of the Index is represented by the S&P 500® Total Return Index™ and the volatility component of the Index is represented by the S&P 500® VIX Short-Term Futures™ Index. (ISIN: US06740C3372 vær opmærksom på at det er en ETN)
The Nomura Voltage Mid-Term Source ETF aims to provide the performance of the Nomura Voltage Strategy Mid-Term 30-day USD TR Index.
Nomura Voltage Strategy Mid-Term 30-day USD TR Index aims to capture spikes in volatility, while mitigating the cost of holding a systematically long volatility position. It provides volatility-adjusted exposure to the S&P 500 VIX Mid-Term futures Index, a highly liquid and transparent volatility benchmark, allocating between this index and 3 month US Treasury Bills. The allocation to the Index can be between 0% and 100% and depends on the volatility of that Index - the higher the relative volatility, the higher the allocation. This allows for a reactive tactical model, which rebalances on a daily basis unlike vanilla options or most OTC volatility instruments.
(ISIN: DE000A1JQQZ6)
The J.P. Morgan Macro Hedge US TR Source ETF aims to provide the performance of the J.P. Morgan Macro Hedge US TR Index.
The J.P. Morgan Macro Hedge US TR Index aims to capture spikes in equity market volatility, while generating a positive return in normal market conditions. It takes a combination of long and short exposure to futures on the CBOE Volatility Index ("VIX").
• When the VIX futures curve is in backwardation (typically in times of market stress), the Reference Index takes long exposure only. This allows it to capture spikes in volatility.
• When the VIX futures curve is in contango (typically in normal market conditions), a long futures position incurs a negative roll Yield. The Reference Index therefore takes both a long position and an opportunistic short position, in a nearer-term futures contract. By adding the short position, the Reference Index aims to offset the negative roll Yield and potentially generate a positive return. (ISIN: IE00B3P1F038)
11/4 2012 13:33 CRANBERGER 055376 Hej Rene, Er ikke så godt inde i det danske regelsæt, men fandt dette link: http://www.shareholders.dk/art/templates/print.aspx?a=427&template=print-article.html
rkh. læser dig altid gerne. Det er positivt og lærerigt. Her er vi sÃ¥ ikke enige og det behøver ikke være sÃ¥ sort eller hvidt. Jeg har ikke en stategi - men mange. Det trives jeg med. Panik er ikke en af dem 
. Jeg er lydhør overfor markedet, news på micro og macro og misser selvfølglig jævnligt det præcise bundkøb eller den abslutte top. Omvendt kan jeg love dig, at mit 1. år i marked har været langt bedre end hvis jeg havde købt og holdt. Prisen er: at jeg hurtigt kom til at bruge langt mere tid end oprindelig tænkt.
. Jeg er lydhør overfor markedet, news på micro og macro og misser selvfølglig jævnligt det præcise bundkøb eller den abslutte top. Omvendt kan jeg love dig, at mit 1. år i marked har været langt bedre end hvis jeg havde købt og holdt. Prisen er: at jeg hurtigt kom til at bruge langt mere tid end oprindelig tænkt.11/4 2012 12:10 benny 055375 Så vil jeg slutte af med den her:
Lige så lidt jeg har på hatten med klassiske bulls/bears termer - lige så svært har jeg, personligt og helt oprigtigt ved at se, hvor energien/juicen i markedet skal komme fra pt.
STOCKHOLM (Direkt) Försäljningsvolymerna av grävmaskiner i Kina sjönk med 46 procent till 23.248 enheter i mars, jämfört med motsvarande månad 2011.
Det visar statistik från de 28 största tillverkarna, som China Construction Machinery Business Onlilne publicerade tidigare i veckan, skriver Reuters.
Jämfört med i februari i år steg däremot försäljningsvolymen i mars med nära 50 procent.
Totalt under första kvartalet har försäljningsvolymerna av grävmaskiner sjunkit 41 procent, jämfört med motsvarande period 2011.
Börsredaktionen +46 8 5191 7910
Nyhetsbyrån Direkt
Lige så lidt jeg har på hatten med klassiske bulls/bears termer - lige så svært har jeg, personligt og helt oprigtigt ved at se, hvor energien/juicen i markedet skal komme fra pt.
STOCKHOLM (Direkt) Försäljningsvolymerna av grävmaskiner i Kina sjönk med 46 procent till 23.248 enheter i mars, jämfört med motsvarande månad 2011.
Det visar statistik från de 28 största tillverkarna, som China Construction Machinery Business Onlilne publicerade tidigare i veckan, skriver Reuters.
Jämfört med i februari i år steg däremot försäljningsvolymen i mars med nära 50 procent.
Totalt under första kvartalet har försäljningsvolymerna av grävmaskiner sjunkit 41 procent, jämfört med motsvarande period 2011.
Börsredaktionen +46 8 5191 7910
Nyhetsbyrån Direkt
