0
Af Aktieinfo.
"Kurs på analysetidspunktet: 23,5
Anbefaling:
Kortsigtet - Hold
Langsigtet - Køb
Væksten i salget af instrumenter var i sidste regnskabsår 60 %. Det indebærer et stort salg af forbrugsartikler, der vil fortsætte i de følgende år. I år forventer ledelsen i en stigning i omsætningen på 14-23 %. Set i forhold til en samlet vækst i Q1 på +59 % (instrumentsalg +69 %) forekommer denne guidance forsigtig. Det går bedre end selv ledelsen tør stole på. Med en høj bruttoavance er der godt gennemslag på driftsoverskuddet, og der er udsigt til et flot overskud trods belastningen af den store indsats i produktudvikling.
Her satser man på færdiggørelse af et banebrydende instrument til celleanalyse. Dette markedssegment er cirka 10 gange så stort som celletælling. Indgangsvinklen er selskabets teknologiske platform med brug af billeder baseret på fluorescens ved hjælp af kamera, lyskilde og de nødvandige kemikalier. Det nye Billedcytometer vil udfordre den eksisterende og dyrere metode med Flowcytometre. En præ-prototype er konstrueret, og nu pågår produktmodningen med forventet salgslancering i efteråret 2016. Da der er tale om en muligvis revolutionerende nyhed (gamechanger) i denne niche, er det afgørende, at det nye produkt hurtigt bliver anerkendt for sine egenskaber og udbredt. Analyse-instrumentet skal løfte ChemoMetec op på et højere niveau som virksomhed. Aktiens værdi beror i høj grad på denne udviklingsmulighed. Samtidig er det forbundet med risici, herunder mulighed for nyskabelser eller intensiveret konkurrence fra de dominerende aktørers side, som vil forsvare deres eksisterende forretning mod en nykommer.
I det seneste års tid er der gennemført en række ændringer for at forbedre indtjening og udvikling. Selskabet er nået frem til et muligt "take-off" punkt med en imponerende stigning i salget af de eksisterende produkter og introduktion af det nye analyseinstrument om cirka 12 måneder. På børsen har aktiekursen imidlertid taget pænt forskud på glæderne, idet en fase på flere år med et lavt kursniveauet på 4-6 fra andet halvår 2014 blev afløst af en kraftig optur til et nyt og bredt interval på 20-30. En konsolideringsfase er indtrådt med et tilbagefald til pt. 23,5. På kort sigt kan denne situation tænkes at fortsætte. På langt sigt er aktien imidlertid spændende med forløbet omkring det nye spidsprodukt til celleanalyse i centrum. Afhængigheden af succes for denne store satsning indebærer, at aktien må vurderes til at have høj risiko. Kort sagt er ChemoMetec til kurs 23,5 en High Risk/High Return aktie.
Hele analysen kan læses her:
http://www.aktieinfo.net/chemometec04112015/
"Kurs på analysetidspunktet: 23,5
Anbefaling:
Kortsigtet - Hold
Langsigtet - Køb
Væksten i salget af instrumenter var i sidste regnskabsår 60 %. Det indebærer et stort salg af forbrugsartikler, der vil fortsætte i de følgende år. I år forventer ledelsen i en stigning i omsætningen på 14-23 %. Set i forhold til en samlet vækst i Q1 på +59 % (instrumentsalg +69 %) forekommer denne guidance forsigtig. Det går bedre end selv ledelsen tør stole på. Med en høj bruttoavance er der godt gennemslag på driftsoverskuddet, og der er udsigt til et flot overskud trods belastningen af den store indsats i produktudvikling.
Her satser man på færdiggørelse af et banebrydende instrument til celleanalyse. Dette markedssegment er cirka 10 gange så stort som celletælling. Indgangsvinklen er selskabets teknologiske platform med brug af billeder baseret på fluorescens ved hjælp af kamera, lyskilde og de nødvandige kemikalier. Det nye Billedcytometer vil udfordre den eksisterende og dyrere metode med Flowcytometre. En præ-prototype er konstrueret, og nu pågår produktmodningen med forventet salgslancering i efteråret 2016. Da der er tale om en muligvis revolutionerende nyhed (gamechanger) i denne niche, er det afgørende, at det nye produkt hurtigt bliver anerkendt for sine egenskaber og udbredt. Analyse-instrumentet skal løfte ChemoMetec op på et højere niveau som virksomhed. Aktiens værdi beror i høj grad på denne udviklingsmulighed. Samtidig er det forbundet med risici, herunder mulighed for nyskabelser eller intensiveret konkurrence fra de dominerende aktørers side, som vil forsvare deres eksisterende forretning mod en nykommer.
I det seneste års tid er der gennemført en række ændringer for at forbedre indtjening og udvikling. Selskabet er nået frem til et muligt "take-off" punkt med en imponerende stigning i salget af de eksisterende produkter og introduktion af det nye analyseinstrument om cirka 12 måneder. På børsen har aktiekursen imidlertid taget pænt forskud på glæderne, idet en fase på flere år med et lavt kursniveauet på 4-6 fra andet halvår 2014 blev afløst af en kraftig optur til et nyt og bredt interval på 20-30. En konsolideringsfase er indtrådt med et tilbagefald til pt. 23,5. På kort sigt kan denne situation tænkes at fortsætte. På langt sigt er aktien imidlertid spændende med forløbet omkring det nye spidsprodukt til celleanalyse i centrum. Afhængigheden af succes for denne store satsning indebærer, at aktien må vurderes til at have høj risiko. Kort sagt er ChemoMetec til kurs 23,5 en High Risk/High Return aktie.
Hele analysen kan læses her:
http://www.aktieinfo.net/chemometec04112015/
