DFDS har leveret fine regnskaber de 3 sidste år og aktiekursen er blevet 3 dobbelt (fra 87 kr. til 267 kr.) pt. ligger aktien i 244,50. Regnskabet for 2015 var et rekordregnskab, men spørgsmålet er om DFDS kan forsætte opad? Lad os først se på de 3 sidste årsregnskaber.
Udvalgte nøgletal fra 2013-2015
2015 2014 2013
Omsætning 13.473 12.779 12.097 dkr. mil
Vækst % i forhold til sidste år 5,4 5,6 3,4 %
EBITDA-Margin % 15,1 11,2 10 %
Årets resultat 1.011 434 327 dkr. mil
Vækst % i forhold til sidste år 398% -41%
Fri pengestrøm fra driften 1.637 329 558 dkr. mil
Vækst % i forhold til sidste år 126% 35%
Ultimo aktiekurs 267 118,2 87,4 kr
Indtjening pr aktie 16,8 7 4,7
P/E 15,9 16,9 18,6 kr
Price/Book Value 2,53 1,18 0,76
kilde: http://www.dfdsgroup.com/Investors/Reports/Documents/2015%20Annual%20Report.pdf
Det ser rigtig godt ud. Året resultat er blevet drastisk forbedret de 3 sidste år og selv om aktien er steget meget, er P/E ikke steget sammen med aktiens pris, men ligger ca. i samme niveau som de 3 sidste år (faktisk er den blevet faldet). Det betyder at DFDS stadig er attraktivt prissat (under forudsætning af den positive udvikling forsætter).
Det er ikke omsætningen, som er steget væsentligt, og den forbedrede indtjeningen skyldes i stedet effektiviseringer i DFDS. Den kristiske investor, vil stille sig spørgende omkring denne effektivisering og om den kan forsætte eller der ikke kan skæres mere? DFDSs regnskab for Q1 nærmer sig d. 12 maj (3 uger til). Det giver os masser af tid til at planlægge en entry i DFDS.
Først, lad os se på det ret tekniske billede (se billedet)
DFDS er tæt på at bryde ud af en sidevejs bevægelse mellem 230-250 kr. RSI 14 giver os et hint omkring et potentiel breakout er under vejs. Vi er brudt ud af den faldende trend. som aktien har befundet sig i siden den var i 290. Vi har støtte i det 200 dages glidende gennemsnit og er nu brudt op gennem det 50 dages hvilket også er positivt.
Se teknisk analyse her:
http://www.tradedesk.dk/engine/report.php?stockid=27&stockname=DFDS.CO
Performance hos Tradedesk, siden 01.01.2015, har været: 0,2% pr dag, kontra en køb & hold strategi som har givet: 0,3%.
Da Køb & hold strategien historisk har været bedre, end at handle rent på candlesticks, som Tradedesks system gør, vælger vi i større grad at se på de øvrige indikatorer, før vi tager en position.
Her får DFDS 6 købspoint ud af 8 mulige, hvilket indikerer en optrend. (vi mangler goldencross og har et bearish signal som samlet trækker 2x1 point fra). Tradedesk har tidligere givet 'falske' købssignaler under sidevejsbevægelsen, for bare at blive stoppet ud med et tab. Det skulle vi gerne undgå, ved at vente på bruddet af først nedtrenden og derefter sidevejsbevægelsen.
Entry Strategi:
Køb i 230 kr (hvis det bliver muligt inden Q1 regnskabet, vi skal bruge lidt markedsuro for dette). Ellers vent på brud op af 250 kr. Den risikovillige/vågne investor, har allerede købt i torsdags, da vi brød ud af nedtrenden og op gennem det 50 dages glidende gennemsnit.
Exit Strategi:
Sælg ved brud under 225 kr.
Target i 280, det kræver dog at rekordbølgen forsætter.
Jeg ejer ingen aktier endnu i DFDS, men jeg overvejer at se, hvad jeg kan få fat i inden Q1, d. 12 maj, da jeg satser på forsat forbedrede resultater hos DFDS.
Links til tidligere nyheder (fra Euroinvestor)
Primært positive nyheder, det undrer mig dog at direktøren valgte at sælge ud midt i februar (det var en uge efter panikken i februar). Måske ved han noget, vi ikke ved (det er mest effektiviseringerne som jeg tænker på?)
http://www.euroinvestor.dk/nyheder/2015/11/19/dfds-ceo-tre-aarsager-til-rekordoverskud/13260127
http://www.euroinvestor.dk/nyheder/2016/02/12/dfds-fy-leverer-rekordresultat-og-varsler-ny-vaekst/13308722
http://www.euroinvestor.dk/nyheder/2016/02/15/dfds-seb-anbefaling-loeftes-til-hold-efter-solidt-regnskab/13309888
http://www.euroinvestor.dk/nyheder/2016/02/16/dfds-topchef-saelger-aktier-for-61-mio-kr/13310463
Hvad tænker I omkring DFDS?
Kig evt. forbi min blog, den er lidt bedre til at holde formatet end her
http://www.blog.tradedesk.dk
Udvalgte nøgletal fra 2013-2015
2015 2014 2013
Omsætning 13.473 12.779 12.097 dkr. mil
Vækst % i forhold til sidste år 5,4 5,6 3,4 %
EBITDA-Margin % 15,1 11,2 10 %
Årets resultat 1.011 434 327 dkr. mil
Vækst % i forhold til sidste år 398% -41%
Fri pengestrøm fra driften 1.637 329 558 dkr. mil
Vækst % i forhold til sidste år 126% 35%
Ultimo aktiekurs 267 118,2 87,4 kr
Indtjening pr aktie 16,8 7 4,7
P/E 15,9 16,9 18,6 kr
Price/Book Value 2,53 1,18 0,76
kilde: http://www.dfdsgroup.com/Investors/Reports/Documents/2015%20Annual%20Report.pdf
Det ser rigtig godt ud. Året resultat er blevet drastisk forbedret de 3 sidste år og selv om aktien er steget meget, er P/E ikke steget sammen med aktiens pris, men ligger ca. i samme niveau som de 3 sidste år (faktisk er den blevet faldet). Det betyder at DFDS stadig er attraktivt prissat (under forudsætning af den positive udvikling forsætter).
Det er ikke omsætningen, som er steget væsentligt, og den forbedrede indtjeningen skyldes i stedet effektiviseringer i DFDS. Den kristiske investor, vil stille sig spørgende omkring denne effektivisering og om den kan forsætte eller der ikke kan skæres mere? DFDSs regnskab for Q1 nærmer sig d. 12 maj (3 uger til). Det giver os masser af tid til at planlægge en entry i DFDS.
Først, lad os se på det ret tekniske billede (se billedet)
DFDS er tæt på at bryde ud af en sidevejs bevægelse mellem 230-250 kr. RSI 14 giver os et hint omkring et potentiel breakout er under vejs. Vi er brudt ud af den faldende trend. som aktien har befundet sig i siden den var i 290. Vi har støtte i det 200 dages glidende gennemsnit og er nu brudt op gennem det 50 dages hvilket også er positivt.
Se teknisk analyse her:
http://www.tradedesk.dk/engine/report.php?stockid=27&stockname=DFDS.CO
Performance hos Tradedesk, siden 01.01.2015, har været: 0,2% pr dag, kontra en køb & hold strategi som har givet: 0,3%.
Da Køb & hold strategien historisk har været bedre, end at handle rent på candlesticks, som Tradedesks system gør, vælger vi i større grad at se på de øvrige indikatorer, før vi tager en position.
Her får DFDS 6 købspoint ud af 8 mulige, hvilket indikerer en optrend. (vi mangler goldencross og har et bearish signal som samlet trækker 2x1 point fra). Tradedesk har tidligere givet 'falske' købssignaler under sidevejsbevægelsen, for bare at blive stoppet ud med et tab. Det skulle vi gerne undgå, ved at vente på bruddet af først nedtrenden og derefter sidevejsbevægelsen.
Entry Strategi:
Køb i 230 kr (hvis det bliver muligt inden Q1 regnskabet, vi skal bruge lidt markedsuro for dette). Ellers vent på brud op af 250 kr. Den risikovillige/vågne investor, har allerede købt i torsdags, da vi brød ud af nedtrenden og op gennem det 50 dages glidende gennemsnit.
Exit Strategi:
Sælg ved brud under 225 kr.
Target i 280, det kræver dog at rekordbølgen forsætter.
Jeg ejer ingen aktier endnu i DFDS, men jeg overvejer at se, hvad jeg kan få fat i inden Q1, d. 12 maj, da jeg satser på forsat forbedrede resultater hos DFDS.
Links til tidligere nyheder (fra Euroinvestor)
Primært positive nyheder, det undrer mig dog at direktøren valgte at sælge ud midt i februar (det var en uge efter panikken i februar). Måske ved han noget, vi ikke ved (det er mest effektiviseringerne som jeg tænker på?)
http://www.euroinvestor.dk/nyheder/2015/11/19/dfds-ceo-tre-aarsager-til-rekordoverskud/13260127
http://www.euroinvestor.dk/nyheder/2016/02/12/dfds-fy-leverer-rekordresultat-og-varsler-ny-vaekst/13308722
http://www.euroinvestor.dk/nyheder/2016/02/15/dfds-seb-anbefaling-loeftes-til-hold-efter-solidt-regnskab/13309888
http://www.euroinvestor.dk/nyheder/2016/02/16/dfds-topchef-saelger-aktier-for-61-mio-kr/13310463
Hvad tænker I omkring DFDS?
Kig evt. forbi min blog, den er lidt bedre til at holde formatet end her
http://www.blog.tradedesk.dk
18/5 2016 22:07 Livermore 0
74691 Tak for analysen, men hvorfor have et exit-target? Det er bedre lade aktien stige så meget, som den nu kan, før man går ud af den.
