Hvilken dansk aktie har størst upside i 2022?
Mit but er North Media:
Vedlagte tabel viser at selskabet har en markeds værdi (market cap) på 1,8 mia. DKK.
Men når vi justerer for cash, så finder vi at Enterprise value ligger på 911 millioner DKK.
Dette er købssummen for 100% af virksomheden.
Når vi holder det op mod selskabets overskud før skat i 2021 på 345 millioner DKK, så giver det en multipel på 2,6x.
Dvs. om 2,6 år, så har selskabet genereret et akkumuleret overskud før skat på niveau med den pris du betaler for 100% af virksomheden. Det er et fantastisk godt tilbud.
Derfor forventer jeg, at North Media bliver den bedst performende aktie i 2022.
Mange investorer blev formentlig skuffet, da North Media aflagde 3 Q regnskab i november, der viste en tilbagegang i både omsætning og indtjening? Og en måned senere nedjusterede NM forventningerne til 2021.
Aktien satte sig pænt ovenpå Q3. Vel også derfor at den kan købes til en god pris nu?
Tilsyneladende også stor optimisme i denne analyse af North Media:
"Som det fremgår af tabellen på side 2 i denne analyse, ser vi en fair value frem mod 2022 på 198 kr. per aktie. Dette svarer til, at der er en upside på 69% fra den nuværende aktiekurs".
https://www.aptocapital.com/wp-content/uploads/2021/11/Analyse-North-Media-November2021.pdf
"Som det fremgår af tabellen på side 2 i denne analyse, ser vi en fair value frem mod 2022 på 198 kr. per aktie. Dette svarer til, at der er en upside på 69% fra den nuværende aktiekurs".
https://www.aptocapital.com/wp-content/uploads/2021/11/Analyse-North-Media-November2021.pdf
16/12 2021 14:38 Aktie-Zlatan 8
99485 Det er lidt underligt at medregne afkast af værdipapirer når du betragter værdipapirer, som 'cash'. Det normalt benyttede nøgltal EV/EBIT gir ikke en såden mulighed.
Desuden. Hvad sker der, hvis NM:s værdipapirer går ned og er skatten afskaffet i Danmark?
Størst upside i 2022 er jeg usikker på, men A&O Johansen kommer i hvert fald at have mange triggers (Mid Cap, split 10:1, højere udbytte, presentationer, robotlager 2) og er, ifølge mig, stadig "Nordens billigste aktie".
Desuden er A&O Johansen, ifølge mig, sikkrere end North Media. Jeg finder ikke North Medias datterselskaber særdeles interessante.
https://ao.dk/globalassets/ao365/brugervilkar/ao365-ny-how-to_lang_1.mp4
Desuden. Hvad sker der, hvis NM:s værdipapirer går ned og er skatten afskaffet i Danmark?
Størst upside i 2022 er jeg usikker på, men A&O Johansen kommer i hvert fald at have mange triggers (Mid Cap, split 10:1, højere udbytte, presentationer, robotlager 2) og er, ifølge mig, stadig "Nordens billigste aktie".
Desuden er A&O Johansen, ifølge mig, sikkrere end North Media. Jeg finder ikke North Medias datterselskaber særdeles interessante.
https://ao.dk/globalassets/ao365/brugervilkar/ao365-ny-how-to_lang_1.mp4
16/12 2021 15:00 Prof-Inv-DK 799487 Jeg er helt enig med dit synspunkt på Brdr AO Johansen - de gør det vildt godt.
Jeg har den som min 2. bedste bud på "bedste performer" i 2022.
North Media får et "godt udgangspunkt" - med en aktiekurs omkring lige godt 100 kroner. Så er der chance for et højt afkast.
AO har performet virkelig godt i 2021 - så lidt højere udgangspunkt - men til gengæld - som du skriver - rigtig mange gode kurs-drivere i 2022!
Den aktuelle investeringsværdi i aktier udgør, så vidt jeg kan se ca. 700 mio. kr. Udsigten for 2022, kan vel let blive et volatilt år med usikkerhed skabt af f.eks. corona- og renteudviklingen. Da aktien på den baggrund kan blive usikker mht. likviditeten, må der her være en risiko, som investorerne skal medtage i risikoprofilen for aktien. Eller tager jeg helt fejl?
16/12 2021 16:08 Aktie-Zlatan 599495 Ekskl. værdipapirer vurderes North Media til:
pris/indre værdi=3,6
PE (2021)=ca 7
PEG (2021)=ca 1,75 (kun 4 % vinstvækst)
og A&O Johansen til:
pris/indre værdi=2,9
PE (2021)=ca 12
PEG (2021)=ca 0,24 (50 % vinstvækst)
Vinstvæksten peger på A&O Johansen, som et bedre valg end North Media. A&O Johansen har, som følge af den høje vinstvækst, muligvis PE (2022)=ca 9.
https://www.investopedia.com/terms/p/pegratio.asp
pris/indre værdi=3,6
PE (2021)=ca 7
PEG (2021)=ca 1,75 (kun 4 % vinstvækst)
og A&O Johansen til:
pris/indre værdi=2,9
PE (2021)=ca 12
PEG (2021)=ca 0,24 (50 % vinstvækst)
Vinstvæksten peger på A&O Johansen, som et bedre valg end North Media. A&O Johansen har, som følge af den høje vinstvækst, muligvis PE (2022)=ca 9.
https://www.investopedia.com/terms/p/pegratio.asp
16/12 2021 16:13 Prof-Inv-DK 399497 Enig, dog justerer P/E ikke for at du får en kæmpe kiste fuld af kontanter med i handlen, når du køber North Media. Derfor bør du bruge Enterprise Value, hvis du vil sammenligne.
AO har jo stadig noget gæld.
16/12 2021 16:19 Aktie-Zlatan 399499 Jo, jeg har beregnet NM:s PE-tal på 64 (102-38) DKK og "Earnings per share excluding return on securities (EPS-adj)" fra rapporterne.
Det blir ca 9 DKK per aktie efter Bekey-nedskrivning og 64/9=7,1.
Det blir ca 9 DKK per aktie efter Bekey-nedskrivning og 64/9=7,1.
16/12 2021 17:43 Prof-Inv-DK 099506 Ja, igen enig i at du har justeret "E" i P/E.
Jeg taler om at justere "P" for cash, så "P" laves om til "EV".
- men det ved du alt om :O)
17/12 2021 11:28 Aktie-Zlatan 199527 Fra idag:
"Derimod forventes investeringer i renoveringer og forbedringer af boligerne (de såkaldte hovedreparationer) at bidrage til at løfte væksten i boliginvesteringerne hen over prognoseperioden. Det afspejler blandt andet energiforbedringer i det almennyttige boligbyggeri som følge af Grøn boligaftale 2020, hvor der ventes et højere investeringsniveau i 2022 og 2023 end i 2021. Samtidig har fremgangen på boligmarkedet givet grobund for flere investeringer i vedligehold og boligforbedringer, idet mange boligkøbere typisk vælger at få foretaget renoveringer af boligen, navnlig malearbejder samt istandsættelse og forbedringer af køkkener og badeværelser. En del af denne efterspørgsel er dog formentlig forskudt til 2022 og 2023 på grund af travlhed i byggeriet."
"Samtidig er indikatoren for byggeriets ordrebeholdning i Danmarks Statistiks konjunkturbarometre fortsat på et meget højt niveau. De fulde ordrebøger kan betyde, at der er mere forsinkelse i udmøntningen af efterspørgslen end sædvanligt, hvilket vil kunne understøtte fremgangen i 2022 og 2023."
https://fm.dk/media/25361/oekonomisk-redegoerelse-december-2021_web.pdf
"Derimod forventes investeringer i renoveringer og forbedringer af boligerne (de såkaldte hovedreparationer) at bidrage til at løfte væksten i boliginvesteringerne hen over prognoseperioden. Det afspejler blandt andet energiforbedringer i det almennyttige boligbyggeri som følge af Grøn boligaftale 2020, hvor der ventes et højere investeringsniveau i 2022 og 2023 end i 2021. Samtidig har fremgangen på boligmarkedet givet grobund for flere investeringer i vedligehold og boligforbedringer, idet mange boligkøbere typisk vælger at få foretaget renoveringer af boligen, navnlig malearbejder samt istandsættelse og forbedringer af køkkener og badeværelser. En del af denne efterspørgsel er dog formentlig forskudt til 2022 og 2023 på grund af travlhed i byggeriet."
"Samtidig er indikatoren for byggeriets ordrebeholdning i Danmarks Statistiks konjunkturbarometre fortsat på et meget højt niveau. De fulde ordrebøger kan betyde, at der er mere forsinkelse i udmøntningen af efterspørgslen end sædvanligt, hvilket vil kunne understøtte fremgangen i 2022 og 2023."
https://fm.dk/media/25361/oekonomisk-redegoerelse-december-2021_web.pdf
North Media lider af den skavank, at der er en enkelt stor hovedaktionær, der åbenbart synes, at pengene skal puges sammen i selskabet i stedet for at blive udbetalt til aktionærerne. Kapitalstrukturen er derfor helt skæv med en alt for stor likvid beholdning og aktiebeholdning.
Og hvis det er nødvendigt med en så voldsom kapitalbuffer kan det kun skyldes, at driften er mere end normalt risikofyldt.
Jeg synes, at det er nogen underlige signaler de sender ud fra den virksomhed.
Og hvis det er nødvendigt med en så voldsom kapitalbuffer kan det kun skyldes, at driften er mere end normalt risikofyldt.
Jeg synes, at det er nogen underlige signaler de sender ud fra den virksomhed.
16/12 2021 16:09 Prof-Inv-DK 399496 1)
Selskabet laver lejlighedsvise aktietilbagekøb. I alt har de købt 10% af egne aktier op over de sidste år. Værdi af disse 10% egne aktier er i dag 180M DKK! (dem køber du også når du køber aktier i North Media)
2)
De udbetaler udbytte i alt kr. 90M DKK. Det er fastlagt i fast udbytte de næste 3 år.
Det er nok vigtigt at have med i vurderingen....
Selskabet laver lejlighedsvise aktietilbagekøb. I alt har de købt 10% af egne aktier op over de sidste år. Værdi af disse 10% egne aktier er i dag 180M DKK! (dem køber du også når du køber aktier i North Media)
2)
De udbetaler udbytte i alt kr. 90M DKK. Det er fastlagt i fast udbytte de næste 3 år.
Det er nok vigtigt at have med i vurderingen....
Ja. 5,- pr aktie. Pr år.
Eller 90 mio pr år samlet.
Eller 90 mio pr år samlet.
problemet er, at der ligger 500-600 mio. kr. der burde udloddes- det er omkring 30 kr. pr aktie.
Egne aktier er O kr. værd; De fragår i de udstedte aktier, når nøgletal og ejerandel beregnes. Og de burde annulleres i de omfang de ikke skal bruges til medarbejderoptioner (og bliver omkostning) - men den annullering kan man heller ikke snøvle sig til at få gennemført.
Egne aktier er O kr. værd; De fragår i de udstedte aktier, når nøgletal og ejerandel beregnes. Og de burde annulleres i de omfang de ikke skal bruges til medarbejderoptioner (og bliver omkostning) - men den annullering kan man heller ikke snøvle sig til at få gennemført.
Egne aktier er meget smart at have liggende, når der skal laves et opkøb af en virksomhed. Så kan aktierne bruges som betalingsmiddel.
16/12 2021 15:56 NordicStock 499491 Jeg har 3 bud:
Rockwool
Royal Unibrew
DFDS
Efter min mening, er det de 3 aktier, hvor man både "spiller" på genåbning, grøn omstilling og ud-og-leve-på-cafeer-og-natteliv-og-rejser.
Og samtidig, er disse 3 aktier, ret billige målt på nøgletal, og samtidig teknisk interessante.
Rockwool
Royal Unibrew
DFDS
Efter min mening, er det de 3 aktier, hvor man både "spiller" på genåbning, grøn omstilling og ud-og-leve-på-cafeer-og-natteliv-og-rejser.
Og samtidig, er disse 3 aktier, ret billige målt på nøgletal, og samtidig teknisk interessante.
Tak for jeres indlæg. Jeg satser for en gangs skyld på 3 aktier fra FirstNorth. Og hvis I har læst andre af mine indlæg, vil I også forstå mig, når jeg fortæller jer, at FirstNorth børsen er dejligt fri for robotter og algoritmehandel. her kan man se, hvem der vil købe, og hvem der sælger. Og det er almindelige mæglere og købere som bl.a. NON.
Så jeg satser på at:
Scandinavian Medical Solutions
ViroGates
FOM Technologies
vil gøre det godt i 2022.
Jeg er dog ikke helt ude af C25. Så jeg har også Danske Bank og Bavarian Nordic i porteføljen, og Bavarian Nordic kunne godt - i sidste ende - gå hen og slå de andre!
Så jeg satser på at:
Scandinavian Medical Solutions
ViroGates
FOM Technologies
vil gøre det godt i 2022.
Jeg er dog ikke helt ude af C25. Så jeg har også Danske Bank og Bavarian Nordic i porteføljen, og Bavarian Nordic kunne godt - i sidste ende - gå hen og slå de andre!
Og så kom der sørme lige godkendelse af ViroGates' suPar guided behandling af Covid19 patienter fra EMA, som indstiller til endelig godkendelse af behandlingsformen i EU Kommissionen. Det vil give et ordentligt boost til ViroGates.
Men nyheden er ikke "fanget" af medierne endnu.
Link: https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b487a1b3c69c03814f4b13ec235724639&lang=en
Men nyheden er ikke "fanget" af medierne endnu.
Link: https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b487a1b3c69c03814f4b13ec235724639&lang=en
North Medias "Upside" i 2022, er vel meget afhængig af det øvrige aktiemarked, idet de har så stor en andel af deres kapital bundet i aktiemarkedet.
Desuden skal North Media anlægge en lidt bedre kommunikation med deres aktionærer, hvis kursen skal afspejle værdien.
MEN, er North Media interesseret i det...?
Desuden skal North Media anlægge en lidt bedre kommunikation med deres aktionærer, hvis kursen skal afspejle værdien.
MEN, er North Media interesseret i det...?
16/12 2021 17:46 Prof-Inv-DK 299507 Ja, husk dog på at aktieporteføljen ("deres kapital") udgør ca. 730M eller 20,3% af fair valuation eller 39% af market cap.
Så der er jo andre ting, der er vigtigere. Fx at Boligportal leverer den 2-cifrede vækst i 2022, som de har lovet.
Mit problem med NM er at deres stor aktieportfolio er investeret i højrisiko amerikansk aktier som tesla. Det gav store afkast i år hvor markedet har smeltet opad men efter min mening kunne god give lige så store minus næste år. Og hvis det er tilfældet, så vil earnings være nul.
Mit bud er husco, som har p/e under 10 og som ser ud til at vokse pænt. Jeg tror at de bliver god til at sende supply-chain kostnader til deres kunder, og jeg tror også at de bliver ved med at vokse.
Mit bud er husco, som har p/e under 10 og som ser ud til at vokse pænt. Jeg tror at de bliver god til at sende supply-chain kostnader til deres kunder, og jeg tror også at de bliver ved med at vokse.
Jeg ser ikke nogen højrisiko-Teslaaktier i deres potte.
Det er rigtigt, og undskyld. Men Amazon, Visa, mastercard, PayPal er allesammen aktier som jeg ikke selv vil hold ved nuværende tidspunkt. Og earnings bliver omkring 110M fra aktier og 250M fra egne forretninger, så jeg overdriver der. Jeg tror at NM bliver holdt tilbage af de aktier, som gør at det bliver ikk rent "value" men en blanding af value og growth.
17/12 2021 14:24 Prof-Inv-DK 299532 De har solgt Visa (står til 0 kr)
De har købt mere Novo.
Jeg synes det er en super fin og vel diversificeretportefølje på. Jeg synes også det er bedre at have aktier end negativ indlån.
20/12 2021 15:24 Prof-Inv-DK 399581 North Media og Brdr AO Johansen er gået direkte ind i Nasdaq Mid Cap Indekset. Det kan vel kun have en positiv indflydelse på selskabet? Der er vel fortsat nogle fund managers, der følger dette index? Og hvis de tracker dette, så er de vel nødt til at købe aktier i North Media? Det er ret så positivt, da der hidtil kun har været private investorer i selskabet - og relativt få professionelle investorer....?
Tror ikke der er mange fundmanagers, om nogen ovehovedet der køber North Media, sålænge virksomheden eller rettere ledelsen, fastholder den høje aktiebeholdning, vel at mærke i forholdsvis risikable aktier. i stedet for at udlodde til aktionærerne.
Det er en helt anden snak med Brdr. AO.........
Det er en helt anden snak med Brdr. AO.........
22/12 2021 20:31 Prof-Inv-DK 299647 Ikke helt rigtigt. Lærernes Pension køber op i aktien.
Fundamental Invest
M.v.
Lærernes pension er på over 40M kroner investeret i North Media. Det er super stærkt signal....
Det fremgår af lærernes pensions beholdningsoversigt.
Bliver spændende hvor mange af de andre store institutionelle der følger med, nu da den er kommet i mid Cap index?
Equity NORTH MEDIA AS Sondagsavisen AS DK0010270347 40.392.000,00 AKT MV AKT DK
https://www.lppension.dk/vores-investeringer/sadan-investerer-vi/beholdningslister/
https://www.lppension.dk/vores-investeringer/sadan-investerer-vi/beholdningslister/
23/12 2021 16:02 henningmaria 299667 Genialt. Jeg synes det er helt utroligt at ikke flere pensionskasser køber op i North Media.
Hvilke nyheder kan vi forvente der skal drive aktiekursen i North Media i det nye år?
