Bestyrelsen i den danske porebetonproducent H+H indleder nu forhandlinger med tyske Xella, som vil købe den danske virksomhed for 1,3 mia. kr. inklusive gæld.

Efter flere dages nervekrig mellem parterne kommer der nu skred i forhandlingerne mellem bestyrelsen i børsnoterede H+H International og den tyske ærkerival Xella samt dennes ejere, de to kapitalfonde PAI Partners og Goldman Sachs Capital Partners.

Det sker, efter at H+H for første gang onsdag bekræftede, at Xella og kapitalfondene står bag et af de angiveligt flere bud, der skulle foreligge på selskabet. Xella og kapitalfondene bag byder således cirka 660 mio. kr. for H+H.

Det svarer til kurs 67,5. Til denne pris skal lægges gælden i H+H, der i august udgjorde godt 617 mio. kr., altså en samlet pris på knap 1,3 mia. kr.

Det offentliggjorte bud - der er ikke-bindende - kommer efter, at Xella højst usædvanligt overhalede H+H-bestyrelsen indenom og i dagbladet Børsen i går bekræftede sin interesse i at købe den danske porebetonproducent.

Allerede i mandags kunne Børsen dog afsløre, at Xella står bag et bud på H+H i niveauet omkring kurs 65.

Det kan have ført til, at fondsbørsen i København har presset H+H til at komme ud af busken. I hvert fald står bestyrelsesformand i H+H Anders C. Karlsson først nu frem og bekræfter, at der er interesse fra den tyske konkurrent og dennes ejere.

Han fortæller, at der er flere faktorer, som afgør, om bestyrelsen vil anbefale tilbuddet.

- Det er en indikation om et bud, det er ikke-bindende, det er koblet til nogle vilkår, og så er der selvfølgelig prisen. Der er et antal variabler, og vi begynder nu at kigge på det. Men det er ikke en diskussion, som vi vil tage i pressen, men med vores forhandlingspartnere, siger Anders C. Karlsson.

Han håber, at situationen hurtigt bliver løst.

Onsdag steg aktien 8 pct. til 67,5, altså det samme som Xellas bud. Det indikerer, at markedet tror på, at handlen bliver til noget. Stigningen kom, efter at aktien først på dagen lå til et fald på cirka 1,6 pct.

Ender forhandlingerne ikke med en aftale, må det formodes, at H+H-aktien vil falde som en sten, idet den i fredags, da H+H første gang bekræftede, at der var unavngivne bydere på virksomheden, steg over 43 pct. til kurs 64.

Det har ikke været muligt at få oplyst, hvor længe tilbuddet fra Xella og kapitalfondene bag gælder, og hvilke forbehold, der er knyttet til det.

(RB-Børsen: Tlf: 33300335, E-mail: [email protected], www.rb-borsen.dk )