H+H/SHB: Øget tro på turnaround
30-05-11 kl. 30/5 2011 05:47 | H & H International 127,00 (-2,31%)
Se flere nyheder om H & H International
Porebetonproducenten H+H International synes at være kommet et skridt nærmere en turnaround og et positivt resultat før skat i 2012. Samtidig må selskabet stadig anses for at være et muligt opkøbsmål for den tyske konkurrent Xella, vurderer Handelsbanken Capital Markets i et notat.
Banken har på baggrund af en stærk udvikling i første kvartal på det store tyske marked løftet omsætningsforventningerne til H+H i Tyskland med tæt på 20 pct. Modsat er estimatet for det britiske marked trimmet. Anbefalingen af aktien er uændret "akkumuler", mens kursmålet er hævet 2 kr. til 70 kr.
- Overordnet vurderer vi, at turnaround-casen har vundet øget troværdighed med bedringen af det andet store H+H-marked, hvilket er positivt for H+H's separate værdiansættelse. På kort sigt, vurderer vi, at spekulation om en sammenlægning med Xella, er den primære kursdriver, skriver Handelsbanken.
Banken vurderer, at Xella realistisk set kan byde 75-80 kr., hvis konkurrenceretlige udfordringer ved en sammenlægning med H+H kan løses.
Jakob Dalskov +45 33 30 03 35 Ritzau Finans
Skriv en kommentarer til denne artikel:
Send kommentar
| PRIS | 127,00 |
|---|---|
| ÆNDRING | -3,00 (-2,31%) |
| ÅBEN | 129,00 |
| SIDSTE LUK | 130,00 |
| DEBAT | - |
 |
