Novo står fortsat med gode kort på hånden på markedet for behandling af svær overvægt, vurderer den britiske storbank, HSBC. Banken gentager anbefalingen "køb" i et notat, dateret den 10. januar, og peger på, at bekymringerne over de skuffende resultater fra et studie af Novos potentielt kommende vægttabsmiddel, Cagrisema, er overdrevne.

- De overordnede data tyder ikke på, at dets effektprofil er bedre end den bedste i klassen endnu. Når det er sagt, er effekt- og tolerabilitetsprofilen mildest talt konkurrencedygtig med de bedste i klassen, konstaterer HSBC med henvisning til Eli Lillys supersællert Tirzepatid, der blandt andet markedsføres under navnet Zepbound mod svær overvægt.

Særligt peger banken på, at Novo også er i færd med et direkte sammenligningsstudie mellem Cagrisema og Tirzepatid, som vil kaste lys over, hvordan de to midler står i en direkte sammenligning under ensartede forhold.

Og i takt med, at resultaterne fra Novos fase 3-program med Cagrisema ved navn Redefine tikker ind, kan opfattelsen af Cagrisema ændre sig.

- Vi vil ikke udelukke, at Cagrisema viser potentiale til at være den bedste behandling i klassen i den virkelige verden, i takt med at resultaterne fra andre Redefine-forsøg offentliggøres, skriver HSBC.

Banken ser i øvrigt god mulighed for, at Novo vil formå, at styrke Cagrisemas konkurrencemæssige profil med yderligere studier af midlet, som sammen med et løft af produktionen kan medvirke til at understøtte, at patienterne på sigt skifter fra Wegovy til Cagrisema på det store amerikanske marked.

- Vi mener, at Novo sandsynligvis vil være godt positioneret til at udvide sin portefølje af fedmemediciners indtjeningsevne efter tabet af eksklusivitet (patentudløb, red) for semaglutid i 2032 i USA, konstaterer HSBC i notatet, der altså blev offentliggjort i fredags.

Mandag falder Novo-aktien 2,3 pct. til 617,80 kr.

.\\˙ MarketWire