Der er lagt op til et fjerde kvartal i lidt lavere gear, når Danske Bank senere på ugen opsummerer regnskabsåret 2024.

Her er forventningen i Jyske Bank, at resultaterne for året vil være i den lave ende af Danske Banks prognosespænd. Dertil er der lagt op til et udbytte på 8,5 kr. per aktie og et aktietilbagekøbsprogram på 9 mia. kr. - en samlet udlodning på 100 pct. af overskuddet efter skat.

Danske Banks kursmål skrues op til 245 kr. fra 230 kr. hos Jyske Bank, der gentager sin købsanbefaling.

Det begrundes primært af en markant multipelrabat i forhold til sammenlignelige nordiske banker, skriver senioranalytiker Anders Haulund Vollesen i sin optakt til regnskabet.

- Danske Bank handler i øjeblikket på et 2026 P/E på 8,2x mod et gennemsnit af de største nordiske peers på 9,5x - en rabat på 14 pct., der er blevet større de seneste måneder, forklarer han.

- Justeret for overskydende kapital på tværs af bankerne ser vi denne rabat stige til 22 pct., fortsætter Anders Haulund Vollesen

Danske Banks indtægter ventes i fjerde kvartal at være aftaget en smule, lyder vurderingen fra Jyske Bank - primært som følge af et svagt kvartal for forsikringsresultatet som følge af opdaterede hensættelsesniveauer i Danica Pension.

Også nettorenteindtægterne ventes lavere i kvartalet på grund af lavere indlånsmarginer. Konsensus i markedet er 9034 mio. kr., mens Jyske Bank venter 9055 mio. kr. Til gengæld ventes gebyrindtægterne at vise en bredt funderet vækst til 3583 mio. kr. ifølge Jyske Bank, mens analytikerkonsensus er på 3647 mio. kr.

Tilbagegangen for indtægterne ventes at være afspejlet i Danske Banks prognose for 2025.

- Vi venter ... at Danske Bank vil guide for et resultat efter skat på 20-22 mia. kr., omkostninger omkring 25,5-26 mia. kr. og et nedskrivningsniveau omkring 8 basispoint eller 1,3 mia. kr., skriver Anders Haulund Vollesen.

Regnskabet ventes offentliggjort 7. februar klokken 7.30.

Danske Bank-aktien lukkede fredag 1,0 pct. lavere i 215,10 kr.

.\\˙ MarketWire