Coloplast Q1: Rammer lidt over forventning på organisk vækst og driften
4/2 08:00
Coloplast kom lidt bedre ud af første kvartal af sit forskudte regnskabsår 2024/25, end analytikerne havde regnet med målt på både organisk vækst og driftsindtjening før særlige poster.
Medicoselskabet omsatte for 7026 mio. kr. i kvartalet, mens analytikerne havde ventet et salg på 7038 mio. kr. ifølge estimater indsamlet af selskabet selv blandt 18 analytikere frem til 15. januar.
Den organiske vækst var med 8 pct. dog lidt over analytikernes forventning på 7,5 pct. ifølge Coloplasts indsamlede estimater.
Overskuddet af primær drift, EBIT, før særlige poster landede på 1912 mio. kr., så set i forhold til analytikerforventningen om et driftsoverskud på 1904 mio. kr. var der tale om en lille positiv overraskelse.
Til sammenligning landede driftsresultatet i første kvartal af 2023/24 på 1822 mio. kr.
Overskudsgraden, EBIT-marginen, før særlige poster endte i første kvartal på 27 pct. mod ventet 27,1 pct. I samme periode året før var overskudsgraden 28 pct.
En stor skatteudgift giver imidlertid en skuffelse på nettoresultatet, som faldt til 1044 mio. kr. mod forventninger om et plus på 1283 mio. kr. blandt analytikerne.
Det skal sammenlignes med et overskud på 1212 mio. kr. året før.
- Den ordinære skattesats i 1. kvartal var 22 pct., mens den effektive skattesats udgjorde 41 pct. som følge af en ekstraordinær udgift i forbindelse med overdragelsen af Kerecis' immaterielle (IP) rettigheder fra Island til Danmark for at sikre konsistens med Coloplasts skattemodel, forklarer Coloplast.
IP-overdragelsen vil medføre en skattebetaling i Island, der vil påvirke pengestrømmene tidligst fra regnskabsåret 2026/27, som bliver fuldt udlignet af reducerede skattebetalinger i Danmark fra regnskabsåret 2024/25.
For hele året fastholder Coloplast forventningerne om en organisk vækst på 8-9 pct. og en indtjeningsgrad, EBIT, på cirka 28 pct.
Tabel over Coloplast s regnskab for første kvartal af 2024/25:
| mio. kr. | Q1 24/25 | Q1 24/25 (e) | Q1 2023/24 | FY 24/25 (e) | FY 2023/24 |
| Omsætning | 7026 | 7038 | 6606 | 28.958 | 27.030 |
| - Stomi | 2537 | 2545 | 2382 | 10.297 | 9545 |
| - Kontinens | 2208 | 2241 | 2067 | 9283 | 8540 |
| - Urologi | 713 | 691 | 703 | 2902 | 2674 |
| - Avanceret Sårpleje | 1011 | 1020 | 946 | 4246 | 2905 |
| - S&R pleje | 557 | 557 | 508 | 2311 | 1939 |
| Organisk vækst % | 8 | 7,5 | 8 | 8,3 | 8 |
| EBIT f.s.p. | 1912 | 1904 | 1822 | 8140 | 7386 |
| EBIT-margin f.s.p. i % | 27 | 27,1 | 28 | 28,1 | 28 |
| Resultat før skat | 1769 | - | 1554 | - | 6395 |
| Nettoresultat | 1044 | 1283 | 1212 | 5663 | 5052 |
(e) = konsensusestimater indsamlet af Coloplast selv blandt 18 analytikere frem til 15. januar (median).
Coloplast s forventninger til året 2024/25:
| i % | Ved Q1 | Ved Q4 23/24 |
| Organisk vækst | 8-9 | 8-9 |
| EBIT-margin i kr. | cirka 28 | cirka 28 |
.\\˙ MarketWire