De amerikanske aktier faldt tungt onsdag, da en meget skuffende auktion over nye statsobligationer skruede kraftigt op for nervøsiteten og bekymringerne omkring rentemarkedet i USA.

Torsdag morgen er der lidt mere ro på bagsmækken. Futures indikerer stigninger på under 0,1 pct., når markedet åbner i New York senere på dagen.

Aktiemarkedet startede onsdag med et fald på 0,7 pct., fordi investorerne er begyndt at blive utålmodige omkring nyt i toldkrigen og som følge af udsigten til endnu større budgetunderskud i USA på grund af præsident Donald Trumps skattepakke. Men S&P 500 rettede sig næsten til nul, da chipaktierne besluttede sig for at slå følgeskab med Alphabet i kursstigninger.

Så kom auktionen over 16 mia. dollar nye statsobligationer med en 20-årig løbetid, og her trak de store investorer følehornene til sig med relativt få og lave bud, og derfor endte renten på de nye obligationer i 5,047 pct., hvilket var noget under niveauet i markedet lige inden i 5,035 pct.

Og straks strøg markedsrenterne yderligere i vejret, mens aktierne sank til bunds.

Det brede S&P 500-indeks tabte derfor 1,6 pct., ligesom Dow Jones mistede 1,9 pct., og Nasdaq smed 1,4 pct.

ØGET RENTEPRES

Især i den længere ende af rentekurven steg markedsrenterne omvendt, og der var altså trods aktienedturen også udsalg i rentepapirerne.

Den tiårige, 20-årige og 30-årige statsrente blev derfor presset op med mere end 10 basispoint hver især, og både den 20-årige og den 30-årige rente røg derfor over 5 pct.

- Den bløde 20-årige auktion øgede svagheden, siger Michael O'Rourke, chefstrateg hos Jonestrading, til Bloomberg News.

- Det har været et tema hele ugen startende med Moody's nedjustering. Samtidig kæmpes der en kamp om budgetunderskuddet i baggrunden af dette miljø.

De amerikanske renter er i forvejen steget på baggrund af præsident Donald Trumps forhøjede toldsatser, hvilket er faldet sammen med fornyet bekymring omkring de amerikanske statsfinanser, da USA har et fortsat enormt budgetunderskud, der hele tiden lægger til den rentebærende statsgæld på 36.000 mia. dollar.

Med til at øge bekymringen er præsident Trumps skattepakke, der endnu ikke er vedtaget, men som indeholder yderligere ufinansierede skattelettelser for 2500 mia. dollar over ti år.

Fredag sænkede Moody's på den baggrund som den sidste af de tre store bureauer sin vurdering af amerikansk statsgæld fra topkarakteren "AAA".

GOOGLES AI-LØFT

I S&P 500 var det kommunikationsservice, der klarede sig bedst med et plus på 0,7 pct. Her vendte Meta Platforms et plus til et fald 0,3 pct., mens Alphabet derimod trak op med et løft på 2,8 pct.

Det skyldtes, at Google-ejeren tirsdag aften præsenterede en opdateret strategi med en lancering af en opdatering af sin AI-model Gemini, som bliver meget mere integreret i koncernens hovedforretning, søgninger.

Nye tal for brugen af AI-skabte overblik, Google Overview, og brugen af Google Lens, har samtidig dulmet frygten for, at netop søgeforretningen vil blive kannibaliseret af kunstig intelligens.

- Selv om der er en lang vej frem med hård konkurrence, har vi nu mere til, at Google med succes kan navigere skiftet til AI-søgninger, kommenterer JPMorgan ifølge Bloomberg News.

OPJUSTERING IKKE GODT NOK

For de to øvrige teknologitunge vækstsektorer, it og cyklisk forbrug, gjaldt det, at den onsdag stod på minusser på 1,8 og 1,9 pct.

Inden for it trak Apple ned med 2,3 pct., mens Microsoft også smed 1,2 pct. Nvidia vendte et plus på mere end 2 pct. til et fald på 1,9 pct., ligesom konkurrenterne AMD og Broadcom også vendte rundt til røde tal på 1,3 og 0,8 pct.

Softwarekoncernen Palo Alto, der gør sig inden for netværkssikkerhed, tabte desuden 6,8 pct. trods en mindre opjustering, fordi det ventede underliggende nysalg for fjerde kvartal ikke overbeviser om væksten.

Blandt de store teknologinavne faldt Amazon samtidig med 1,5 pct., mens Tesla mistede 2,7 pct.

MERE FUSK

Sundhedsaktierne tabte også 2,4 pct. Her tyngede Unitedhealth med et minus på 5,8 pct. I sidste uge fik aktien hug to gange. Først da selskabet trak prognosen på grund af stigende sundhedsudgifter og dernæst, da det kom frem, at myndighederne efterforsker USA's største sygekasse for snyd med afregningen fra det offentlige i USA.

Sidenhen var den kommet sig med en stigning på 18 pct., men onsdag var temaet igen det samme, da The Guardian bragte en historie om, at Unitedhealth ulovligt skulle have betalt plejehjem for ikke at sende selskabets forsikrede patienter på hospitalet, selv om der var behov for det.

Novo-konkurrenten Eli Lilly tabte samtidig 3,0 pct. Dog uden særligt nyt.

.\\˙ MarketWire