Ambu har været på hælene igennem de seneste tre måneder, hvor tolduro og bekymringer om stigende konkurrence i USA har lagt en dæmper på aktiekursen.

Det giver imidlertid plads for investorerne til at gøre et godt køb - et såkaldt "endo-scoop" - skriver Danske Banks analytikere Tobias Berg Nissen og Carsten Lønborg Madsen, der fortsat siger "køb" til aktien.

I en analyse vurderer analytikerne, at det pres, som Ambu oplevede i sit forskudte andet kvartal fra stigende kinesisk konkurrence på urologiområdet i USA, var en engangsforestilling. På samme måde ses truslen fra amerikansk told som værende håndterbar.

- Ambu er blevet handlet mere end 20 pct. ned i løbet af de seneste tre måneder på bekymringer om højere told og konkurrence i USA, der påvirkede urologivæksten i andet kvartal, skriver analytikerne.

- Vi vurderer tolden som håndterbar og mener, at det kinesiske pres i USA er midlertidigt, fremgår det videre.

Ambus endoskopiforretning eksklusive salget af lungeendoskoper voksede i andet kvartal organisk med 18 pct., mens konsensus i markedet var en vækst på 20 pct. Skuffelsen tilskrives stigende og aggressiv konkurrence fra Kina.

I Danske Bank er det dog vurderingen, at der er tale om et enkeltstående udsving snarere end en generel udvikling. Derfor er det også holdningen, at væksten på 20 pct. nok skal nå at indfinde sig i løbet af anden halvdel af 2024/25.

Samtidig ses der frem mod Ambus kapitalmarkedsdag, der bliver holdt i oktober 2025.

- Vi venter, at kapitalmarkedsdagen i oktober 2025 vil give mere klarhed omkring de seneste produktlanceringer og marginpotentialet over de nuværende forventninger på cirka 20 pct. i 2027/28, hvilket vi mener vil være en positiv kurstrigger.

Danske Bank gentager foruden sin købsanbefaling også kursmålet på 145 kr.

Dermed ser analytikerne et kurspotentiale på noget nær 45 pct. i aktien, der tirsdag formiddag handles til 100,10 kr. efter en fremgang på 1,2 pct.

.\\˙ MarketWire