Novonesis' langsigtede forventninger skygger for regnskab
21/8 11:04
Novonesis er kommet med regnskab for andet kvartal torsdag morgen - men allerede onsdag aften kom koncernen med forventninger, der rækker frem til og med 2030.
Og det er dem, der er i fokus - og regnskabet, der landede en smule under det ventede, spiller anden violin.
* Overskudsgraden målt på EBITDA ventes at lande på 39 pct. i 2030, mens den årlige gennemsnitlige organisk vækst, CAGR, ses på 6-9 pct.
* Finanshuset Citi mener dog ikke, at de langsigtede mål lever op til forventningerne på alle parametre. Mens vækstmålet er som ventet, skuffer selskabet med målet for indtjeningen.
* Finansdirektør Rainer Lehmann kan ikke genkende det billede. Han siger til MarketWire, at målene for 2025 er EBITA-margin på 37-38 pct. Han mener, at med et mål "omkring 39 pct. i 2030 er der tale om en meget stor marginvækst over de fem år, mens vi fortsætter at investere".
* Tilbage til andet kvartal - her haltede Novonesis efter analytikernes forventninger målt på både omsætning og indtjening. På toplinen ramte omsætningen 1018,5 mio. euro mod ventet 1031,5 mio. euro ifølge et estimat indsamlet af Novonesis selv inden regnskabet og 978,2 mio. euro i kvartalet sidste år. Det justerede driftsoverskuddet EBITDA før særlige poster endte i andet kvartal på 370,6 mio. euro, hvilket svarer til en EBITDA-margin før særlige poster på 36,4 pct. Her var ventet 388,5 mio. euro og 37,7 pct.
* Ingrediens- og enzymkoncernen skruer dog en smule op for forventningerne til den organiske vækst i år ved at hæve bunden til 6-8 pct. mod før 5-8 pct. Driftsmarginen fastholdes på 37-38 pct.
Tabel over Novonesis regnskab for andet kvartal:
Mio. euro | Q2 25 | Q2 25(e) | Q2 24 | FY 2025 (e) | FY 2024 |
| Omsætning | 1018,2 | 1031,5 | 978,2 | 4201,1 | 3945,5 |
| Organisk vækst i % | 8 | 7,9 | 10,0 | 7,7 | 8 |
| Justeret EBITDA | 370,6 | 388,5 | 346,1 | 1599,9 | 1423,4 |
| Justeret EBITDA-margin i % | 36,4 | 37,7 | 35,4 | 38,1 | 36,1 |
| Justeret EBIT | 234 | 256,1 | 210,5 | 1052,0 | 869,3 |
| Justeret EBIT-margin i % | 23 | 24,8 | 21,5 | 25,0 | 22,0 |
| Overskud efter skat | 169,9 | - | 142,6 | 720,7 | - |
Tabel for de to divisioner i Novonesis:
| Q2 25 | Q2 25(e) | Q2 24 | FY 2025(e) | FY 2024 | |
| Omsætning i mio. euro | |||||
| Food & Health Biosolutions - samlet: | 473,7 | 476,1 | 450,7 | 1865,3 | 1770,9 |
| - Food & Beverage | 348,7 | 348,6 | 333,5 | 1365,3 | 1310,2 |
| - Human Health | 125 | 127,5 | 117,2 | 498,0 | 460,7 |
| Planetary Health Biosolutions - samlet: | 544,8 | 554,0 | 527,5 | 2333,2 | 2174,6 |
| - Agriculture, Energy & Tech | 357 | 363,6 | 341,7 | 1535,3 | 1406,9 |
| - Household Care | 187,8 | 190,4 | 185,8 | 797,9 | 767,7 |
| Organisk vækst i % | |||||
| Food & Health Biosolutions - samlet: | 9,0 | 8,5 | 9,0 | 7,8 | 7,0 |
| - Food & Beverage | 8,0 | 7,4 | 11,0 | 7,0 | 8,0 |
| - Human Health | 11,0 | 11,4 | 5,0 | 10,3 | 13,0 |
| Planetary Health Biosolutions - samlet: | 7,0 | 7,3 | 11,0 | 7,3 | 9,0 |
| - Agriculture, Energy & Tech | 8,0 | 8,1 | 9,0 | 8,0 | 6,0 |
| - Household Care | 4,0 | 5,8 | 16,0 | 6,2 | 13,0 |
Novonesis' forventninger til 2025:
| I % | Ved Q2 | Ved Q1 | Ved Q4 | 2024 |
| Organisk salgsvækst | 6-8 | 5-8 | 5-8 | 8 |
| Justeret EBITDA-margin | 37-38 | 37-38 | 37-38 | 36,1 |
Analytikernes forventninger til Novonesis:
| I % | 2025(e) | 2026(e) | 2027(e) |
| Organisk salgsvækst | 7,7 | 7,1 | 7,2 |
| Justeret EBITDA-margin | 38,1 | 39,2 | 39,6 |
= (e) estimater indsamlet af Novonesis selv inden regnskabet.
.\\˙ MarketWire