En svag udvikling i tredje kvartal med svage markeder i blandt andet Canada og Storbritannien har lagt pres på Rockwools indtjening i perioden.

Næppe hjælper det, at en af isoleringskoncernens fabrikker i Schweiz har måttet lukke som følge af en hændelse, hvor flydende sten er endt på gulvet i en produktionshal.

Det får Danske Bank til at sænke både estimaterne for de kommende år og kursmålet for aktien. Kursmålet er nu 265 kr. fra tidligere 285 kr. - stadig med anbefalingen "køb".

Til trods for det afdæmpede kvartal og ringere udsigter i den kommende tid ser Danske Bank dog stadig en stærk underliggende efterspørgsel.

- Selv om svækkelsen i USA, der blev nævnt i andet kvartal, normaliserede i tredje kvartal, indgyder den lavere end ventet indtjeningsgrad i fjerde kvartal ikke tillid til indtjeningen i 2026, om end vi stadig vil fremhæve, at den underliggende efterspørgsel er intakt, skriver Danske Banks analytikere Anders Christian Preetzmann og Casper Blom og henviser til regnskaber fra konkurrenterne.

Udviklingen i tredje kvartal var faktisk også en spids over, hvad Danske Bank havde ventet.

Rockwool venter nu en indtjeningsgrad på 14-15 pct. fra tidligere "under 16 pct". Den sænkede prognose indikerer, at EBIT-marginen i fjerde kvartal vil være i niveauet 9-13 pct.

- Vi mener, at aktien sandsynligvis vil ligge underdrejet, indtil der er skabt mere klarhed omkring den underliggende markedsaktivitet og Rockwools evne til at hæve priserne - det ventes dog ikke før telekonferencen for tredje kvartal og efterfølgende gruppemøder om to ugers tid, fremgår det.

Aktien i Rockwool falder onsdag 0,3 pct. til 205,25 kr. efter et dyk på 3,8 pct. tirsdag.

.\\˙ MarketWire