Medicoselskabet Coloplast nedjusterer sine forventninger til hele 2025/26 på baggrund af en langsommere end ventet genrejsning af markedet for cellulære og vævsbaserede produkter på det ambulante marked.

Det rammer tilkøbte Kerecis' vækst og resultater og betyder for hele Coloplast lavere forventninger til regnskabsåret 2025/26.

Her ventes der nu en samlet organisk vækst på 5-6 pct. mod tidligere ventet omkring 7 pct., fremgår det af en meddelelse torsdag aften.

I danske kroner ventes omsætningsvæksten nu at blive cirka 3 pct. mod tidligere cirka 4 pct., oplyser Coloplast.

Samtidig ses der nu en vækst i driftsresultatet før renter og skat (EBIT) før særlige poster og i faste valutakurser på omkring 5 pct. mod tidligere ventet omkring 7 pct.

Endelig ses der nu et afkast på den investerede kapital (ROIC) efter skat og før særlige poster på cirka 15 pct.

Som følge af salgspåvirkningen fra en ændring i tilskudsordningen hos den offentlige amerikanske sygekasseordning Medicare og den langsommere markedsgenopretning, der er årsag til torsdagens nedjustering, gennemfører Coloplast også en nedskrivning på 3 mia. kr. på Kerecis' goodwill.

- Den samlede bogførte værdi af Kerecis udgør cirka 6 mia. kr. efter nedskrivningen mod tidligere cirka 9 mia. kr. Nedskrivningen præsenteres som særlige poster i resultatopgørelsen, afspejles i resultatopgørelsen for andet kvartal og har ingen effekt på pengestrømmene. Som følge heraf forventes de særlige poster for regnskabsåret 2025/26 nu at udgøre cirka 3,1 mia. kr., oplyser Coloplast.

HOVEDTAL FOR ANDET KVARTAL SKUFFER

Samtidig med nedjusteringen har Coloplast også præsenteret markedet for enkelte hovedtal for andet kvartal.

De skuffer en smule i forhold til konsensus blandt analytikerne.

Coloplasts organiske vækst var i kvartalet således 6 pct., fremgår det af tallene, mens analytikerne havde regnet med 6,5 pct. ifølge medianen af estimater indsamlet af medicoselskabet selv.

Omsætningen blev i kroner 7084 mio. kr. mod analytikerkonsensus om 7090 mio. kr., og driftsresultatet før renter og skat (EBIT) før særlige poster endte på 1820 mio. kr., mens analytikerne her havde regnet med 1891 mio. kr.

EBIT-marginen før særlige poster endte på 26 pct. mod konsensus om 26,7 pct.

Baggrunden er den svagere end ventede udvikling i Kerecis, mens den kroniske forretning og området for urologi leverede godt, fortæller Coloplast.

For Stomi var den organiske vækst i kvartalet 7 pct, Urologi leverede en vækst på 8 pct., og det samme gjorde Stemme og Respiratorisk Pleje samt Kontinens.

Til gengæld var væksten i Wound & Tissue Repair, der dækker over Kerecis' aktiviteter, minus 2 pct.

- Kerecis med 0 pct. organisk vækst og 0 pct. overskudsgrad før PPA-afskrivninger, hvilket afspejler signifikant salgspåvirkning som følge af ændringer i Medicare tilskudsordning i ambulant regi. Væksten inden for hospitalssegmentet forblev på et solidt tocifret niveau, om end med en mindre nedgang i momentummet i forhold til foregående kvartaler, skriver Coloplast.

.\\˙ MarketWire