Onsdagens kursfremgang i USA, efter landets centralbank, Federal Reserve, Fed, trådte rentespeederen ned og hævede sin rente i kampen mod den tårnhøje inflation, var en stakket frist.

Torsdag blev aktierne nemlig handlet markant i minus, da den samme store renteforhøjelse på 0,75 pct., tre gange bankens gængse løft, igen bragte frygten for recession helt frem i bevidstheden hos investorerne, især efter en overraskende tidlig og stor renteforhøjelse fra den schweiziske centralbanks side torsdag.

Det brede S&P 500-indeks faldt derfor 3,2 pct., mens Dow Jones bakkede 2,4 pct., og Nasdaq smed hele 4,1 pct.

Dermed genoptog markedet efter blot en enkelt dags pusterum det udsalg, som frem til og med tirsdag betød fem dage i træk med kursfald og et samlet minus for markedet på 10 pct. S&P 500 er nu faldet 23,5 pct. siden sin seneste rekord i starten af januar, og markedet har snart sat halvdelen af stigningerne efter pandemiens bund i marts 2020 over styr.

- Det er en ret vildt efter onsdagens udvikling. Torsdag er der også en dårlig stemning fra Europa i forhold til forbrugerne, som kører med over til USA. Nu tror flere, at vi får en dyb recession. Det dominerer stemningen, siger seniorstrateg i Danske Bank Lars Skovgaard Andersen.

- Vi står over for en situation, hvor flere indregner en recession. Investorerne er over det hele. Nogle siger så, at aktierne er billige i forhold til indtjeningen, men ingen ved, hvad indtjeningen bliver i en recession.

MERE I VENTE

Renteforhøjelsen på 75 basispoint var ventet på dagen, men bare en lille uge før havde markedet spået et løft på 0,50 pct. Det var indtil en brandvarm inflationsrapport viste en overraskende stigning i forbrugerpriserne på 8,6 pct.

Centralbanken er dog langt fra færdig med at stramme pengepolitikken, og bankens formand, Jerome Powell, sagde på et efterfølgende pressemøde, at det var "mest sandsynligt" med en forhøjelse på 50-75 point igen i juli, ligesom bankens chefgruppes prognose nu peger på, at renten i år vil slutte i niveauet 3,375 pct.

Og mens mange nok vil byde Feds favntag med inflationen velkommen, så kan det slå benene yderligere væk under markedet.

- Man kan også være bange for, at vi nu strammer så meget, at forbrugerne, der stadig er lidt i en drømmeverden, får tømmermænd på bagsiden af ferien. Hvis Federal Reserve til juli kommer med 75 basispoint mere, så kan forbrugerne blive skræmte. Det bekymrer mig, for så er markedet ikke faldet nok endnu, vurderer Lars Skovgaard Andersen.

HÅRDT PRES PÅ TEKNOLOGI

For sektorernes vedkommende var billedet stort set omvendt af onsdag. Det var de teknologitunge vækstsektorer, som var blandt de mest faldende. Cyklisk forbrug mistede 4,8 pct., it tabte 4,1 pct., og kommunikationsservice droppede 3,4 pct.

Det gik også skidt for energiaktierne, der efter et ellers langt rekordridt i år torsdag smed 5,6 pct. I den anden ende havde de defensive dagligvareaktier det bedst, selv om de faldt 0,7 pct.

- Så tager investorerne gevinsten i energiaktier og selv i værdiaktierne. Så det hele falder. Der er ingen hellige køer, påpeger Danske Banks Lars Skovgaard Andersen.

Blandt de helt store navne faldt Apple med 4,0 pct. og Microsoft med 2,7 pct., ligesom chipkæmpen Nvidia, ligeledes i it-sektoren, smed 5,6 pct.

I cyklisk forbrug bakkede Amazon med 3,7 pct. Tesla blev presset yderligere ned med 8,5 pct., da branchemediet Electrek skrev, at elbilproducenten vil hæve sin bilpriser med op mod 6000 dollar, hvilket øger frygten for en tilbagegang i salget.

Inden for kommunikationsservice tabte Meta Platforms 5,0 pct., mens Alphabet mistede 3,4 pct., og i energi blev de to oliekæmper Exxon Mobil og Chevron handlet ned med 3,7 og 5,4 pct.

Udsigten til svagere efterspørgsel fra forbrugerne og højere energipriser trykkede samtidig krydstogtselskaberne helt i bund af S&P 500, da Royal Caribbean Cruises, Carnival og Norwegian Cruise Line mistede 11,1-11,5 pct.

.\\˙ MarketWire