De amerikanske aktier oplever store kursudsving mandag i kølvandet af en meget nervøs weekend, hvor de amerikanske myndigheder har måttet træde til for at sikre tilliden til landets banker efter kollapset af SVB Financial og senest også Signature Bank.

Usikkerheden sender aktierne op og ned som en yoyo, mens renterne dykker meget kraftigt, fordi investorerne søger sikkerhed i de mere trygge statspapirer, og samtidig har markedet nu reduceret markant i forventningerne til den amerikanske centralbanks rentetop, ligesom investorerne igen satser på flere rentesænkninger senere i år.

Det er vækstaktierne, som trækker op, løftet af de lavere renter og renteforventninger, mens der fortsat er storudsalg i finanssektoren med hårdt pres på en række mindre banker.

Det brede marked, målt på S&P 500-indekset, vinder kl. 13.10, lokal tid i New York, på den baggrund 0,2 pct., men det har også tidligere været handlet i minus med 1,4 pct.

Dow Jones stiger sideløbende 0,1 pct., mens Nasdaq går mest frem med 0,8 pct.

LUKKEDE BANKDØRE

De amerikanske myndigheder lukkede i weekenden også dørene på Signature Bank, efter at et stormløb fredag fik SVB Financial til at bukke under.

Desuden har myndighederne oprettet en ny lånefacilitet, der giver bankerne mulighed for at sikre sig likviditet i centralbanken på baggrund af deres obligationsporteføljer uden at skulle sælge ud af den med tab i kølvandet af de kraftige rentestigninger, som var tilfældet for SVB.

Det store spørgsmål for investorerne er dog, om der er flere banker på vej mod et krak, og hvem er så den næste.

- Problemet er, at ingen ønsker at være den sidste i rummet til at slukke lyset. Med andre ord, så snart der er problemer i en bank, bliver frygten reel. Straks begynder alle at sige, "vent lige lidt, skal jeg også hæve mine indskud i bank ABCD?", kommenterer Mayra Rodriguez Valladares, over for Bloomberg News.

Det betyder, at der er stort salgspres på sektoren med et minus på 10,3 pct. til KBW Bank-indekset, da First Republic dykker 63,0 pct., og da Western Alliance mister 50,2 pct. Begge aktiers handel har flere gange mandag været suspenderet på grund af den store volatilitet. Desuden dykker banken Keycorp og Comercia 28,3 og 24,9 pct.

- Når Federal Reserve hæver renterne så hurtigt, vil der ni ud af ti gange gå ting i stykker. Vi kan komme til at se flere virksomhedskollapser, og vi kan komme til at se flere kollapser blandt regionale banker, siger Edward Smith, investeringschef hos Rathbones, til The Wall Street Journal.

Centralbanken har det seneste år hævet sin rente otte gange fra omkring nul til nu 4,50-4,75 pct.

VÆKSTAKTIER LØFTES

I S&P 500 dykker finansaktierne samlet set noget mindre med 3,3 pct., da de allerstørste banker klarer sig noget bedre end de mindre. USA's største af slagsen, JPMorgan Chase, nøjes således med et fald på 1,4 pct., mens Bank of America mister 3,7 pct. Wells Fargo og Citigroup dykker imidlertid noget mere med henholdsvis 6,6 og 7,0 pct., mens investeringsbanken Charles Schwab igen presses hårdt med et minus på 10,1 pct.

Omvendt er der plusser til sektorer som forsyning og fast ejendom, der gavnes af rentefald, på 2,1 og 1,8 pct., ligesom defensive sundhed løftes 1,2 pct.

Vækstsektorerne, it, kommunikationsservice og cyklisk forbrug, vinder desuden frem med 0,4-0,9 pct., da udsigten til lavere renter end ellers især gavner virksomheder med en større del af indtjeningen liggende ude i fremtiden.

Her er det Microsoft, der trækker mest op i markedet med et plus på 2,6 pct., mens Apple også vinder 2,0 pct. I cyklisk forbrug løftes Amazon også 2,1 pct., mens Alphabet og Meta Platforms i kommunikationsservice går op med 1,2 og 1,1 pct.

Inden for sundhed løftes medicoselskabet Illumina 20,0 pct. og topper dermed i S&P 500, da den kendte milliardærinvestor Carl Icahn har indledt en kamp for at sikre sig plads i bestyrelsen. Icahn ønsker flere frasalg og en forenkling af Illumina.

.\\˙ MarketWire