Dagens aktie er Shopify Inc.
-----------------------------------------------
Shopify udvikler en abonnementsbaseret e-commerce platform til online-butikker og detailhandels point-of-sale systemer.
Platformen gør det muligt at administrere og markedsføre sin produkter gennem forskellige salgskanaler. Er tilgængelige i Canada, USA, Europa, Mellemøsten, Afrika, Asien og Stillehavsområdet og Latinamerika.
Sidder på 10% af det samlede U.S. e-handelsmarkedet.
Man håndterer compliance og kompleksitet ved handel på tværs af grænser.
Platformen bruges i dag af 1.7+ mio brugere i 175+ lande
Shopify Plus er Shopifys premium e-handelsplatform, der er designet til store virksomheder og brands.
11.600+ ansatte.
Kommer med Q2 2023 tal 2. August 2023
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 64,68
Market Cap: 82.723B
P/E: 0,00
Forward P/E: 113,47
P/S: 14,01
P/B: 9,78
Enterprise value: 81.165B
Profit margin: -32,49%
Operating margin : -9,29%
ROE: -21,03%
ROA: -3,01%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 25,20%
Udbytte: 0,00%
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Genial platform med fokus på brugeroplevelse har været vigtig til at væksthistorien
Fokus på at gøre værktøjer og tjenester til rådighed for alle, der traditionelt kun er tilgængelige for store virksomheder, hvilket har gjort man ofte er en del af startups techstack
Shopify Payments
Nem at starte op på og mange har integrationer
Shopify Markets giver adgang til salg i hele verden
Strategisk partnerskab med Microsoft der gør at platformen er direkte integreret i Business Central
Har åbnet checkout delen op, så dem der sælger på Google og Facebook´s platforme får muligheden for at tilbyde kunderne betaling via Shop Pay
Tilbyder hele tiden nye services der skal sikre kunderne kan nøjes med platformen. Shopify Shipping, Shopify Capital, Retail POS og et hav af andre services.
AI indkøbsassistent drevet af ChatGPT
I mit daglige job i ERP sektoren støder vi ofte i platformen hos kunderne.
Hvis man ser løvernes hule, så er der en meget stor andel af de virksomheder der har ehandel der anvender Shopify.
Omsætningen steg i Q1 2023 med +25% y/y
Nyligt underskrevne aftaler med store virksomheders brand
Cirka 15% af den samlede GMV i Q1 2023 kom fra salg over landegrænser.
Flere sælgere konverterer til fuldprisabonnementer direkte fra prøve versionen.
Forventer at være frit cashflow positivt i alle kvartaler af 2023
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Udfordringen har været at man kun er en del af et lille forløb af købet, hvor resten ligger hos kunden eller forretningspartnere eks. Shippo. Det er først i de senere år man er begyndt at tilbyde services til andre led i kæden.
Var positivt eksponeret mod den nedlukkede verden, så vækstrater vil blive mindre
Har handlet til astromiske valueringer tidligere og man handler stadig til P/S på 14.15 som er et stort premium til flere konkurrenter
Svært at se voldgravene der skal beskytte forretningen, så kræver man hele tiden skal have det bedste produkt, eller man lykkedes med de nye services
Makrotildenserne vil ramme brugerne og sætte hold i væksten (eller vil de ? imponerende vi ikke har set det endnu i større grad)
Forbrugerne er vendt overraskende meget tilbage til de fysiske butikker
Management har flere gange bekræftet at man har været for positivt og overskudt med målsætningen, hvilket har gjort man har investeret i en vækst der ikke var der, og har medført store tab
Indtil investorerne kan se en klar vej tilbage mod positiv indtjening og pengestrøm så er aktien ikke interessant
Amazon med deres Buy with Prime er en stor udfordring
Når man leger med fulfillment og logitik er der mange udgifter involveret, og det fandt man ud af på den hårde måde efter man havde bygget et dedikeret netværk af centre til at plukke,pakke og sende produkterne til kunderne. I maj 2023 annoncerede man salget af Shopify Fulfillment Network, inklusive Deliverr, til Flexport, et fragt- og logistikadministrationsfirma.
Er steget 90% i år
Mængden af aktiebaseret kompensationer har altid været et problem for mig med forretningen.
-----------------------------------------------
Holdning
Platformen fejler ingenting. Værdisætningen har der altid være noget galt med og det er der stadigvæk.
Jeg blev personligt fanget med fingrene i kagedåsen ved at være for fokuseret på produktet, i stedet for prissætningen..
Problemet var at de kun havde en lille del af et forløb, og for at fikse dette har man været nødt til at investere i en række andre services, og spørgsmålet er om fordi man er dygtig til shopdelen, at man så også bliver dygtig til de andre dele og formår at levere profit.
Jeg ejer selv aktier i dette selskab, hvor den fylder 1,05% af porteføljen.
Andre der har brændt nallerne på denne aktie ?
-----------------------------------------------
Shopify udvikler en abonnementsbaseret e-commerce platform til online-butikker og detailhandels point-of-sale systemer.
Platformen gør det muligt at administrere og markedsføre sin produkter gennem forskellige salgskanaler. Er tilgængelige i Canada, USA, Europa, Mellemøsten, Afrika, Asien og Stillehavsområdet og Latinamerika.
Sidder på 10% af det samlede U.S. e-handelsmarkedet.
Man håndterer compliance og kompleksitet ved handel på tværs af grænser.
Platformen bruges i dag af 1.7+ mio brugere i 175+ lande
Shopify Plus er Shopifys premium e-handelsplatform, der er designet til store virksomheder og brands.
11.600+ ansatte.
Kommer med Q2 2023 tal 2. August 2023
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 64,68
Market Cap: 82.723B
P/E: 0,00
Forward P/E: 113,47
P/S: 14,01
P/B: 9,78
Enterprise value: 81.165B
Profit margin: -32,49%
Operating margin : -9,29%
ROE: -21,03%
ROA: -3,01%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 25,20%
Udbytte: 0,00%
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Genial platform med fokus på brugeroplevelse har været vigtig til at væksthistorien
Fokus på at gøre værktøjer og tjenester til rådighed for alle, der traditionelt kun er tilgængelige for store virksomheder, hvilket har gjort man ofte er en del af startups techstack
Shopify Payments
Nem at starte op på og mange har integrationer
Shopify Markets giver adgang til salg i hele verden
Strategisk partnerskab med Microsoft der gør at platformen er direkte integreret i Business Central
Har åbnet checkout delen op, så dem der sælger på Google og Facebook´s platforme får muligheden for at tilbyde kunderne betaling via Shop Pay
Tilbyder hele tiden nye services der skal sikre kunderne kan nøjes med platformen. Shopify Shipping, Shopify Capital, Retail POS og et hav af andre services.
AI indkøbsassistent drevet af ChatGPT
I mit daglige job i ERP sektoren støder vi ofte i platformen hos kunderne.
Hvis man ser løvernes hule, så er der en meget stor andel af de virksomheder der har ehandel der anvender Shopify.
Omsætningen steg i Q1 2023 med +25% y/y
Nyligt underskrevne aftaler med store virksomheders brand
Cirka 15% af den samlede GMV i Q1 2023 kom fra salg over landegrænser.
Flere sælgere konverterer til fuldprisabonnementer direkte fra prøve versionen.
Forventer at være frit cashflow positivt i alle kvartaler af 2023
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Udfordringen har været at man kun er en del af et lille forløb af købet, hvor resten ligger hos kunden eller forretningspartnere eks. Shippo. Det er først i de senere år man er begyndt at tilbyde services til andre led i kæden.
Var positivt eksponeret mod den nedlukkede verden, så vækstrater vil blive mindre
Har handlet til astromiske valueringer tidligere og man handler stadig til P/S på 14.15 som er et stort premium til flere konkurrenter
Svært at se voldgravene der skal beskytte forretningen, så kræver man hele tiden skal have det bedste produkt, eller man lykkedes med de nye services
Makrotildenserne vil ramme brugerne og sætte hold i væksten (eller vil de ? imponerende vi ikke har set det endnu i større grad)
Forbrugerne er vendt overraskende meget tilbage til de fysiske butikker
Management har flere gange bekræftet at man har været for positivt og overskudt med målsætningen, hvilket har gjort man har investeret i en vækst der ikke var der, og har medført store tab
Indtil investorerne kan se en klar vej tilbage mod positiv indtjening og pengestrøm så er aktien ikke interessant
Amazon med deres Buy with Prime er en stor udfordring
Når man leger med fulfillment og logitik er der mange udgifter involveret, og det fandt man ud af på den hårde måde efter man havde bygget et dedikeret netværk af centre til at plukke,pakke og sende produkterne til kunderne. I maj 2023 annoncerede man salget af Shopify Fulfillment Network, inklusive Deliverr, til Flexport, et fragt- og logistikadministrationsfirma.
Er steget 90% i år
Mængden af aktiebaseret kompensationer har altid været et problem for mig med forretningen.
-----------------------------------------------
Holdning
Platformen fejler ingenting. Værdisætningen har der altid være noget galt med og det er der stadigvæk.
Jeg blev personligt fanget med fingrene i kagedåsen ved at være for fokuseret på produktet, i stedet for prissætningen..
Problemet var at de kun havde en lille del af et forløb, og for at fikse dette har man været nødt til at investere i en række andre services, og spørgsmålet er om fordi man er dygtig til shopdelen, at man så også bliver dygtig til de andre dele og formår at levere profit.
Jeg ejer selv aktier i dette selskab, hvor den fylder 1,05% af porteføljen.
Andre der har brændt nallerne på denne aktie ?
28/7 2023 07:15 ProInvestorNEWS 1
114268 What's Happening With Shopify Stock?
https://www.proinvestor.com/investornyt/1022982/whats-happening-with-shopify-stock
https://www.proinvestor.com/investornyt/1022982/whats-happening-with-shopify-stock
