0
Dagens aktie er Axon Enterprise
-----------------------------------------------
Axon Enterprise, Inc. udvikler, producerer og sælger ledede energienheder (CED'er) under TASER-mærket i USA og internationalt.
Det opererer gennem tresegmenter, TASER, Axon Cloud samt sensorer+andet.
TASER-enheder førende inden for mindre dødelige de-eskalering redskaber.
Axon cloud leverer systemer til håndtering af udkald og digital bevishåndtering samt de administrative opgaver.
Sensorer er markedsledende inden for kropskameraer, in-car kameraer og sensorer
Virksomheden var tidligere kendt som TASER International, Inc. og ændrede navn til Axon Enterprise, Inc. i april 2017.
Platformsfirma med unik kombination mellem software+hardware
Positioneret til at drive den næste bølge af teknologiadoption inden for offentlig sikkerhed
Foregangsvirksomhed i forhold til at gå flytte alt over på månedspriser pr bruger og lange kontrakter.
Kundebase på 17.000+
TAM på USD 50 mia.
Q2 rapportering kommer 8. August 2023
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 180,86
Market Cap: 13.363B
P/E: 95,69
Forward P/E: 48,88
P/S: 10,47
P/B: 9,52
Enterprise value: 12.987B
Profit margin: 10,76%
Operating margin : 7,67%
ROE: 10,87%
ROA: 2,56%
Indtjeningsvækst kvartal: -19,70%
Omsætningsvækst kvartal: 33,80%
Udbytte: 0,00%
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Virksomheden regner med over 2 milliarder USD i 2025-omsætning der svarer til vedvarende CAGR på 20%+
2022 viste rekordomsætningsvækst på +38 % y/y
Stærk position med bundling og stor andel af langtidskontrakter der nu udgør 90%+ af omsætningen
Hardware og software as a service for politiet
Diversificerede vækstmuligheder langs flere vektorer
Offentlige sikkerhedsudgifter er stabilt voksende
Kropskameraer er på fremdrift i forbindelse med dokumentation på hvad der sker under anholdelser og lignende
Dominerende position i USA
Der er stort fokus i øjeblikket på at halvere antallet af våbenrelatede dødsfald mellem politi og offentligheden
Har lanceret TASER 10 med en kapacitet på 10 sonder og en maksimal rækkevidde på 45 fod man har store forhåbninger til.
Ved at ligge flere services sammen bygger man voldgrav.
Mulighed for også at blive en spiller på forbrugermarkedet inden for personlig og sikkerhed i hjemmet
Forventninger om vækst på 22% i 2023
121% Net retention
Tilbagevendende omsætning er steget med +44% CAGR over de seneste 5 år.
Sunde marginer og øget frit cash flow
Virksomheden investerer stadig i at udvide produktlinjen, men den høje vækstrate og margins gør den super interessant
Integrerer drone-live-streams fra partneren Skydio-droner, så kommandopersonale og 911-afsender kan observere hændelser mens de sker
Axon Cloud omæstningen steg i 2022 50% y/y
I fjerde kvartal 2022 gennemførte man sin første gældsforhøjelse hvor man havde mulighed for at styrke sin kapitalstruktur til en lav kapitalomkostning
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Af en eller anden årsag så er Tasere ikke relevante internationalt, og man får derfor svært ved at ekspandere hertil med hele sin samlede platform. Spørgsmålet er om denne holdning skifter på et tidspunkt.
Høj værdisætning P/E 96.20 P/S 10.33
Meget svært som ikke-amerikaner at vurdere hvor vital en del af infrastrukturen det i virkeligheden er
Analytikerne mener ikke der er så meget luft tilbage i ballonen og ikke forventer mere end 15% årlig vækst over de næste 5 år
Er på 3 år steget 95%, men er faldet 17% de seneste 3 måneder.
Man forventer at aktiebaserede kompensationsudgifter for året vil være USD 140 mio. , men har lagt planer for hvordan man i fremtiden udvander aktionærerne mindre.
-----------------------------------------------
Holdning
Jeg syntes det er et superspændende firma der i den periode jeg har kigget på dem altid har handlet til høje multipler.
Er vild med den voldgrav de er ved at bygge og med deres kontrakter må det om noget være en "pick and shovel" investering.
Hvis prissætningen på et tidspunkt bliver en anden, så er jeg aktionær.
Ingen position
Nogen der tror på at vi på et tidspunkt ser Tasere i Danmark, eller vil det at de kan medvirke til kardiale arytmier altid holde dem ude ?
-----------------------------------------------
Axon Enterprise, Inc. udvikler, producerer og sælger ledede energienheder (CED'er) under TASER-mærket i USA og internationalt.
Det opererer gennem tresegmenter, TASER, Axon Cloud samt sensorer+andet.
TASER-enheder førende inden for mindre dødelige de-eskalering redskaber.
Axon cloud leverer systemer til håndtering af udkald og digital bevishåndtering samt de administrative opgaver.
Sensorer er markedsledende inden for kropskameraer, in-car kameraer og sensorer
Virksomheden var tidligere kendt som TASER International, Inc. og ændrede navn til Axon Enterprise, Inc. i april 2017.
Platformsfirma med unik kombination mellem software+hardware
Positioneret til at drive den næste bølge af teknologiadoption inden for offentlig sikkerhed
Foregangsvirksomhed i forhold til at gå flytte alt over på månedspriser pr bruger og lange kontrakter.
Kundebase på 17.000+
TAM på USD 50 mia.
Q2 rapportering kommer 8. August 2023
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 180,86
Market Cap: 13.363B
P/E: 95,69
Forward P/E: 48,88
P/S: 10,47
P/B: 9,52
Enterprise value: 12.987B
Profit margin: 10,76%
Operating margin : 7,67%
ROE: 10,87%
ROA: 2,56%
Indtjeningsvækst kvartal: -19,70%
Omsætningsvækst kvartal: 33,80%
Udbytte: 0,00%
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Virksomheden regner med over 2 milliarder USD i 2025-omsætning der svarer til vedvarende CAGR på 20%+
2022 viste rekordomsætningsvækst på +38 % y/y
Stærk position med bundling og stor andel af langtidskontrakter der nu udgør 90%+ af omsætningen
Hardware og software as a service for politiet
Diversificerede vækstmuligheder langs flere vektorer
Offentlige sikkerhedsudgifter er stabilt voksende
Kropskameraer er på fremdrift i forbindelse med dokumentation på hvad der sker under anholdelser og lignende
Dominerende position i USA
Der er stort fokus i øjeblikket på at halvere antallet af våbenrelatede dødsfald mellem politi og offentligheden
Har lanceret TASER 10 med en kapacitet på 10 sonder og en maksimal rækkevidde på 45 fod man har store forhåbninger til.
Ved at ligge flere services sammen bygger man voldgrav.
Mulighed for også at blive en spiller på forbrugermarkedet inden for personlig og sikkerhed i hjemmet
Forventninger om vækst på 22% i 2023
121% Net retention
Tilbagevendende omsætning er steget med +44% CAGR over de seneste 5 år.
Sunde marginer og øget frit cash flow
Virksomheden investerer stadig i at udvide produktlinjen, men den høje vækstrate og margins gør den super interessant
Integrerer drone-live-streams fra partneren Skydio-droner, så kommandopersonale og 911-afsender kan observere hændelser mens de sker
Axon Cloud omæstningen steg i 2022 50% y/y
I fjerde kvartal 2022 gennemførte man sin første gældsforhøjelse hvor man havde mulighed for at styrke sin kapitalstruktur til en lav kapitalomkostning
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Af en eller anden årsag så er Tasere ikke relevante internationalt, og man får derfor svært ved at ekspandere hertil med hele sin samlede platform. Spørgsmålet er om denne holdning skifter på et tidspunkt.
Høj værdisætning P/E 96.20 P/S 10.33
Meget svært som ikke-amerikaner at vurdere hvor vital en del af infrastrukturen det i virkeligheden er
Analytikerne mener ikke der er så meget luft tilbage i ballonen og ikke forventer mere end 15% årlig vækst over de næste 5 år
Er på 3 år steget 95%, men er faldet 17% de seneste 3 måneder.
Man forventer at aktiebaserede kompensationsudgifter for året vil være USD 140 mio. , men har lagt planer for hvordan man i fremtiden udvander aktionærerne mindre.
-----------------------------------------------
Holdning
Jeg syntes det er et superspændende firma der i den periode jeg har kigget på dem altid har handlet til høje multipler.
Er vild med den voldgrav de er ved at bygge og med deres kontrakter må det om noget være en "pick and shovel" investering.
Hvis prissætningen på et tidspunkt bliver en anden, så er jeg aktionær.
Ingen position
Nogen der tror på at vi på et tidspunkt ser Tasere i Danmark, eller vil det at de kan medvirke til kardiale arytmier altid holde dem ude ?
