Dagens aktie er Dollar General Corp.
-----------------------------------------------
Dollar General Corporation tilbyder discount varer inden for outdoor living, rengøring, dyr, personlig pleje, skønhed, mad og drikkevarer, husholdning, kontor, elektronik, legetøj, festtilbehør.
Den største dollar butikskæde med 19.000+ lokationer fordelt på 47 stater.
31 distributionscentre.
75% af den amerikanske befolkning har en butik inden for 5 miles
For os i Norden kan det bedst kendetegnes som "Tiger"+Normal på stoffer, da der har mange flere varegrupper.
Det er startet med ting der kostede 1 dollar, men har siden udvidet konceptet på samme måde.
185.000+ ansatte
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 121,11
Market Cap: 26.581B
P/E: 12,41
Forward P/E: 15,81
P/S: 0,68
P/B: 4,22
Enterprise value: 44.264B
Profit margin: 5,59%
Operating margin : 7,07%
ROE: 34,74%
ROA: 6,62%
Indtjeningsvækst kvartal: -28,50%
Omsætningsvækst kvartal: 3,90%
Udbytte: 1,95%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Modsat andre detailkæder har man efter sektoren kørt med godkendte margins
Man kan argumentere for at produkterne passer godt til tiden, hvor der vil komme mere fokus på discount
Har generelt vist god forståelse for forretningens udvikling
Man er lykkedes med de såkaldte Popshelf udsalgssteder hvor segmentet er yngre, har flere penge, og mere forstand - hvor der bliver solgte ting med højere margins
Og ja deres fokus er forstadskvinder
Gennemsnits handlen er højere end i lignende koncepter
Tilbyder DG Autodeliver hvor man som privat kan få det hele leveret til døren, og gratis hvis man handler for +25$ som tapper ind i bekvemmelighedstrenden. De faste ting i husholdningen tror jeg mange vil få leveret fast fremover i intervaller. Toiletpapir, dyrefoder, vaskemiddel. Jeg forventer dette vil være en stor salgsdriver fremadrettet.
Sælger også fra store producenter som Clorox, Energizer, Procter & Gamble, Hanes, Coca-Cola, Mars, Unilever, Nestle, Kimberly-Clark, Kellogg's, General Mills og PepsiCo
Ligesom McDonalds er man også en spiller inden for fast ejendom, hvor man konsekvent har tilføjet lokationer.
Man er overbeviste om at presset på marginerne er kortsigtet, og man har generelt godt styr på omkostningerne.
Man skal nok ikke underkende segmentets styrke, og innovationen er til stede. Indtil videre har man klaret sig bedre end jeg havde forventet
Partneraftale med DoorDash udvider rækkeviden til forbrugerne
Det store fald har resulteret i at prissætningen er anderledes fair end tidligere.
Høj andel af essentielle produkter, giver mere defensive kvaliteter end man ellers ville forvente.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Faldet 54% det seneste år
Døjer stadig med problemer og manglende effektivitet i de interne forsyningskæder
Lageropbygning
Faldende margins.
Syntes stadig at prisen er for høj i forhold til det segment af kunder de opererer i.
Negativ udvikling i forretningen, hvor man har nedjusteret EPS 2 gange, men hvor man har holdt volumen.
Inflation har lagt enormt pres på forbrugerne i den laveste ende af indkomstspektret
-----------------------------------------------
Holdning
Sektoren er helt forkert lige nu efter min mening, og uden udsigt til kortsigtede forbedringer.
Man kan dog argumentere for at med den høje andel af essentielle produkter at downside må være begrænset.
Ingen position
-----------------------------------------------
Dollar General Corporation tilbyder discount varer inden for outdoor living, rengøring, dyr, personlig pleje, skønhed, mad og drikkevarer, husholdning, kontor, elektronik, legetøj, festtilbehør.
Den største dollar butikskæde med 19.000+ lokationer fordelt på 47 stater.
31 distributionscentre.
75% af den amerikanske befolkning har en butik inden for 5 miles
For os i Norden kan det bedst kendetegnes som "Tiger"+Normal på stoffer, da der har mange flere varegrupper.
Det er startet med ting der kostede 1 dollar, men har siden udvidet konceptet på samme måde.
185.000+ ansatte
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 121,11
Market Cap: 26.581B
P/E: 12,41
Forward P/E: 15,81
P/S: 0,68
P/B: 4,22
Enterprise value: 44.264B
Profit margin: 5,59%
Operating margin : 7,07%
ROE: 34,74%
ROA: 6,62%
Indtjeningsvækst kvartal: -28,50%
Omsætningsvækst kvartal: 3,90%
Udbytte: 1,95%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Modsat andre detailkæder har man efter sektoren kørt med godkendte margins
Man kan argumentere for at produkterne passer godt til tiden, hvor der vil komme mere fokus på discount
Har generelt vist god forståelse for forretningens udvikling
Man er lykkedes med de såkaldte Popshelf udsalgssteder hvor segmentet er yngre, har flere penge, og mere forstand - hvor der bliver solgte ting med højere margins
Og ja deres fokus er forstadskvinder
Gennemsnits handlen er højere end i lignende koncepter
Tilbyder DG Autodeliver hvor man som privat kan få det hele leveret til døren, og gratis hvis man handler for +25$ som tapper ind i bekvemmelighedstrenden. De faste ting i husholdningen tror jeg mange vil få leveret fast fremover i intervaller. Toiletpapir, dyrefoder, vaskemiddel. Jeg forventer dette vil være en stor salgsdriver fremadrettet.
Sælger også fra store producenter som Clorox, Energizer, Procter & Gamble, Hanes, Coca-Cola, Mars, Unilever, Nestle, Kimberly-Clark, Kellogg's, General Mills og PepsiCo
Ligesom McDonalds er man også en spiller inden for fast ejendom, hvor man konsekvent har tilføjet lokationer.
Man er overbeviste om at presset på marginerne er kortsigtet, og man har generelt godt styr på omkostningerne.
Man skal nok ikke underkende segmentets styrke, og innovationen er til stede. Indtil videre har man klaret sig bedre end jeg havde forventet
Partneraftale med DoorDash udvider rækkeviden til forbrugerne
Det store fald har resulteret i at prissætningen er anderledes fair end tidligere.
Høj andel af essentielle produkter, giver mere defensive kvaliteter end man ellers ville forvente.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Faldet 54% det seneste år
Døjer stadig med problemer og manglende effektivitet i de interne forsyningskæder
Lageropbygning
Faldende margins.
Syntes stadig at prisen er for høj i forhold til det segment af kunder de opererer i.
Negativ udvikling i forretningen, hvor man har nedjusteret EPS 2 gange, men hvor man har holdt volumen.
Inflation har lagt enormt pres på forbrugerne i den laveste ende af indkomstspektret
-----------------------------------------------
Holdning
Sektoren er helt forkert lige nu efter min mening, og uden udsigt til kortsigtede forbedringer.
Man kan dog argumentere for at med den høje andel af essentielle produkter at downside må være begrænset.
Ingen position
