Dagens aktie er UIE
-----------------------------------------------
UIE er et investeringsselskab med fokus på langsigtet værdiskabelse gennem aktivt engagement.
Investerer i den agroindustrielle sektor samt industri- og teknologivirksomheder, der har potentiale til at fastholde eller opnå førende positioner på deres respektive markeder, og hvor man kan bruge sin erfaring og netværk til at opnå synergier og langsigtet vækst.
Investere primært i virksomheder der er involveret i produktion af vegetabilsk olie.
Man har altid været synonym med palmeolie.
investeringsportefølje består i øjeblikket af:
United Plantations Berhad (UP) - landbrugsinvesteringer i Malaysia og Indonesien indenfor certificeret bæredygtig dyrkning af oliepalmer og kokosnødder (48.4% ejerskab)
Greenbridge Sàrl - investeringsselskab med fokus på teknologivirksomheder med ejerskab i fire virksomheder (9.7% ejerskab)
Schörling AB - et aktivt holdingselskab, der arbejder for langsigtet industriel udvikling med ejerskab i seks virksomheder, hvoraf fem er børsnoterede. (1.8% ejerskab)
UP's samlede beplantede areal med oliepalmer og kokosnødder består af 50.934 hektar (46.307 med oliepalmer og 4.627 med kokospalmer).
UP driver to raffinaderier, Unitata og Unifuji, der producerer palmefraktioner med værditilvækst til specialfedt- og chokoladeindustrien, samt fire palmeoliemøller i Malaysia og en palmeoliemølle i Indonesien.
Produktionen i 2022 udgjorde 254.000 tons palmeolie, 52.000 tons palmekerner og 86 millioner kokosnødder.
Global markedsandel på mindre end en halv procent.
Palmeolie og palmekerneolie udgør omkring 40 procent af verdensmarkedet for vegetabilske olier.
I 2014 blev Carl Bek-Nielsen udpeget som medformand for RSPO, hvilket understreger hans og UP's dybe engagement i og store arbejde for en bæredygtig palmeolieindustri.
6386 ansatte.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 215,00
Market Cap: 6.924B
P/E: 11,53
Forward P/E: 0,00
P/S: 15,74
P/B: 11,45
Enterprise value: 7.111B
Profit margin: 19,92%
Operating margin : 0,00%
ROE: 17,15%
ROA: 10,53%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: -19,30%
Udbytte: 4,10%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Langsigtet investor i den agroindustrielle sektor, hvor væksten vil blive drevet af vi bliver flere mennesker på jorden.
Stort fokus på at skabe værdi for aktionærerne.
UP er en af de mest effektivt forvaltede, miljøvenlige og innovative plantagevirksomheder i verden.
Har har håndteret sektorens dårlige ry ved at blive certificeret af RSPO. 100% af deres produktionsarealer er certificerede og overholder alle krav for bæredygtig produktion.
Der er palmeolie i en bred række af fødevarer og andre produkter.
Den globale efterspørgsel efter palmeolie forventes at stige 4% om året.
Udbetaler et stort udbytte.
Stærk finansiel position.
UP har vist forbedringer i både plantagesegmentet og raffinaderisegmentet.
Man har et udbytte i Malaysia næsten dobbelt så højt som industrigennemsnittet, fordi man har fremavlet bedre materiale og har bedre processer.
Konkurrencemæssig fordel på grund af sine lavere enhedsomkostninger.
De første 9 måneder af 2023 har vist en forretning der er anderledes godt performende end i 2022.
Det er blevet nemmere at få arbejdskraft igen efter genåbningen af grænserne.
Lang række af insiderkøb.
Rabat til indre værdi.
Veldrevet hvor det hele tiden er fokus på kostbesparelser og optimeringer af driften.
Produktion af palmeolie kræver årtiers forberedelse, og er meget begrænset geografisk, hvilket udgør en voldgrav mod nye spillere.
Det tropiske klima i Malaysia og Indonesien gør plantagerne mere produktive og sikrer et højere udbytte ved lavere produktionsomkostninger.
Palmer er en effektiv afgrøde til vegetabilsk olieproduktion. Det kræver 4-10x så meget jord, hvis man skal producere samme mængde alternative olier.
Prisen på palmeolien har i en periode lagt på et fint niveau.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Usikre globaløkonomiske udsigter
Plantagedriften har været plaget af manglende arbejdskraft der har ført til tab af afgrøder.
Palmeolie har et dårligt ry i medierne, da det historisk har medført stor rydning af skovarealer.
De gennemsnitlige salgspriser for UP stiger kun 1-2%
De første måneder af 2023 førte nedbør til oversvømmelser og reducerede produktionsmængder og øgede produktionsomkostninger
Store afhængighed af en fast strøm af gæstearbejdere.
UIE flyver under radaren, hvilket gør det er svært at følge nyhedsstrømmen.
-----------------------------------------------
Holdning
En tydelige industrivinder. Gør det meget nærliggende at opkøbe andre plantageområder og indføre sine plantematerialer og processer og derigennem øge afkastet.
Det dårlige ry af palmeolie er at problem. Det uheldige er at det ikke handler selve produktionen, men hvordan sektoren flere steder har ryddet skov og kun en lille del på verdensplan er certificeret.
Var den kun 3. aktie jeg købte i min spæde start som investor og en af de første succesoplevelser. Det lærte mig omkring industrivindere.
Det er mange år siden jeg har haft aktien og står heller ikke først for at skulle komme ind igen.
Ingen position
-----------------------------------------------
UIE er et investeringsselskab med fokus på langsigtet værdiskabelse gennem aktivt engagement.
Investerer i den agroindustrielle sektor samt industri- og teknologivirksomheder, der har potentiale til at fastholde eller opnå førende positioner på deres respektive markeder, og hvor man kan bruge sin erfaring og netværk til at opnå synergier og langsigtet vækst.
Investere primært i virksomheder der er involveret i produktion af vegetabilsk olie.
Man har altid været synonym med palmeolie.
investeringsportefølje består i øjeblikket af:
United Plantations Berhad (UP) - landbrugsinvesteringer i Malaysia og Indonesien indenfor certificeret bæredygtig dyrkning af oliepalmer og kokosnødder (48.4% ejerskab)
Greenbridge Sàrl - investeringsselskab med fokus på teknologivirksomheder med ejerskab i fire virksomheder (9.7% ejerskab)
Schörling AB - et aktivt holdingselskab, der arbejder for langsigtet industriel udvikling med ejerskab i seks virksomheder, hvoraf fem er børsnoterede. (1.8% ejerskab)
UP's samlede beplantede areal med oliepalmer og kokosnødder består af 50.934 hektar (46.307 med oliepalmer og 4.627 med kokospalmer).
UP driver to raffinaderier, Unitata og Unifuji, der producerer palmefraktioner med værditilvækst til specialfedt- og chokoladeindustrien, samt fire palmeoliemøller i Malaysia og en palmeoliemølle i Indonesien.
Produktionen i 2022 udgjorde 254.000 tons palmeolie, 52.000 tons palmekerner og 86 millioner kokosnødder.
Global markedsandel på mindre end en halv procent.
Palmeolie og palmekerneolie udgør omkring 40 procent af verdensmarkedet for vegetabilske olier.
I 2014 blev Carl Bek-Nielsen udpeget som medformand for RSPO, hvilket understreger hans og UP's dybe engagement i og store arbejde for en bæredygtig palmeolieindustri.
6386 ansatte.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 215,00
Market Cap: 6.924B
P/E: 11,53
Forward P/E: 0,00
P/S: 15,74
P/B: 11,45
Enterprise value: 7.111B
Profit margin: 19,92%
Operating margin : 0,00%
ROE: 17,15%
ROA: 10,53%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: -19,30%
Udbytte: 4,10%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Langsigtet investor i den agroindustrielle sektor, hvor væksten vil blive drevet af vi bliver flere mennesker på jorden.
Stort fokus på at skabe værdi for aktionærerne.
UP er en af de mest effektivt forvaltede, miljøvenlige og innovative plantagevirksomheder i verden.
Har har håndteret sektorens dårlige ry ved at blive certificeret af RSPO. 100% af deres produktionsarealer er certificerede og overholder alle krav for bæredygtig produktion.
Der er palmeolie i en bred række af fødevarer og andre produkter.
Den globale efterspørgsel efter palmeolie forventes at stige 4% om året.
Udbetaler et stort udbytte.
Stærk finansiel position.
UP har vist forbedringer i både plantagesegmentet og raffinaderisegmentet.
Man har et udbytte i Malaysia næsten dobbelt så højt som industrigennemsnittet, fordi man har fremavlet bedre materiale og har bedre processer.
Konkurrencemæssig fordel på grund af sine lavere enhedsomkostninger.
De første 9 måneder af 2023 har vist en forretning der er anderledes godt performende end i 2022.
Det er blevet nemmere at få arbejdskraft igen efter genåbningen af grænserne.
Lang række af insiderkøb.
Rabat til indre værdi.
Veldrevet hvor det hele tiden er fokus på kostbesparelser og optimeringer af driften.
Produktion af palmeolie kræver årtiers forberedelse, og er meget begrænset geografisk, hvilket udgør en voldgrav mod nye spillere.
Det tropiske klima i Malaysia og Indonesien gør plantagerne mere produktive og sikrer et højere udbytte ved lavere produktionsomkostninger.
Palmer er en effektiv afgrøde til vegetabilsk olieproduktion. Det kræver 4-10x så meget jord, hvis man skal producere samme mængde alternative olier.
Prisen på palmeolien har i en periode lagt på et fint niveau.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Usikre globaløkonomiske udsigter
Plantagedriften har været plaget af manglende arbejdskraft der har ført til tab af afgrøder.
Palmeolie har et dårligt ry i medierne, da det historisk har medført stor rydning af skovarealer.
De gennemsnitlige salgspriser for UP stiger kun 1-2%
De første måneder af 2023 førte nedbør til oversvømmelser og reducerede produktionsmængder og øgede produktionsomkostninger
Store afhængighed af en fast strøm af gæstearbejdere.
UIE flyver under radaren, hvilket gør det er svært at følge nyhedsstrømmen.
-----------------------------------------------
Holdning
En tydelige industrivinder. Gør det meget nærliggende at opkøbe andre plantageområder og indføre sine plantematerialer og processer og derigennem øge afkastet.
Det dårlige ry af palmeolie er at problem. Det uheldige er at det ikke handler selve produktionen, men hvordan sektoren flere steder har ryddet skov og kun en lille del på verdensplan er certificeret.
Var den kun 3. aktie jeg købte i min spæde start som investor og en af de første succesoplevelser. Det lærte mig omkring industrivindere.
Det er mange år siden jeg har haft aktien og står heller ikke først for at skulle komme ind igen.
Ingen position
