Dagens aktie er Aspen Aerogels Inc.
-----------------------------------------------
Aspen Aerogels Inc. producerer og sælger aerogel-isoleringsprodukter primært til brug i energiinfrastruktur og bæredygtige isoleringsmaterialemarkeder i USA, Asien, Canada, Europa og Latinamerika.
Den mest almindelige type aerogel, silica aerogel, er afledt af en solgel-reaktion, hvor de væskefyldte porer er blevet erstattet med gas.
Aerogel er verdens mest solide og mest effektive termiske isolator med laveste densitet.
Første virksomhed, der med succes kommercialiserede en teknisk og økonomisk levedygtig form for aerogel-isolering.
Driftssegmenter
* Energy Industrial
* Thermal Barrier
Tilbyder
* PyroThin termiske barrierer til brug i lithium-ion-batterier i elektriske køretøjer og energilagringsindustrier
* Pyrogel XTE, der reducerer risikoen for korrosion under isolering i energiinfrastrukturens operativsystemer
* Pyrogel HPS til applikationer inden for elproduktionsmarkederne
* Cryogel Z - et topvalg inden for kryogen isolering der inkorporerer en integreret dampspærre. Anvendes af de største petrokemiske anlæg i verden.
* Spaceloft Subsea er isoleringsløsning der understøtter kompleksitet af et rørsystems i offshore olie- og gasproduktion.
300+ patenter.
548 ansatte.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 30,10
Market Cap: 2.292B
P/E: 0,00
Forward P/E: 45,61
P/S: 7,97
P/B: 4,66
Enterprise value: 2.337B
Profit margin: -10,73%
Operating margin : 8,93%
Gæld/egenkapital : 29,76%
ROE: -6,68%
ROA: -2,07%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 107,30%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Q1 2024 viste omsætningsvækst på +107% y/yEt af de bedste isoleringsmaterialer i verden.
2024 guidance indikerer stigning på +59% y/y
2 kvartaler i træk med +35% bruttomargin
Teknologien er verificeret at markante producenter som Audi, Toyota, Scania, Honda, Valmet Automtive (Porche)
24 af de 25 største raffinderier bruger deres løsninger
Leverer konsekvent bedre kvartalsrapporter end forventet.
Ekstreme vækstrater
Udfører forskning og udvikling relateret til aerogel-teknologi støttet af finansiering fra flere agenturer i USA's regering
Enorm mulighed på el- og energilagringsmarkederne.
Man begynder at kunne øjne profitabilitet i horisonten.
Batteri-OEM'er udnytter aerogel-teknologiplatform til at opfylde kravene til ydeevne og sikkerhed med PyroThin termiske barriereløsninger.
Med IATF 16949-certificering i henhold til den automotive-specifikke kvalitetsstyringsstandard er man godt positioneret i forhold til bilindustrien.
Kulstof-aerogeler har potentialet til at øge ydeevnen og omkostningerne ved lithium-ion-battericeller i elbiler
Dets profitable Energy Industrial-segment sammen med et bredt sæt af blue-chip PyroThin-kunder positionerer det til at understøtte den langsigtede EV marked.
Øger investeringerne i forskning og udvikling af næste generation af aerogelprodukter og produktionsprocesteknologier
Salget af termiske barriere er det der igen gør casen interessant.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Er hooket op på det pressede EV marked.
Har gearet op på ansættelser, driftsomkostninger og kapitaludgifter i forhold til at understøtte EV udviklingen. Er timingen skæv ?
Underskudsvirksomhed
Selskabet forventer, at dets eksisterende likviditet vil være tilstrækkelig. Dog planlægger man at supplere sin kassebeholdning med egenkapitalfinansiering, gældsfinansiering, udstyrsleasing, sale and leaseback-transaktioner.
Syntes ikke man hører ret meget til Silicon Carbon Aerogel batteri, hvilket er bekymrende.
Selskabet har tidligere været steget voldsom pga. hype.
Der findes andre tekniske løsninger og konkurrenter derude.
-----------------------------------------------
Holdning
"Pick and Shovel" investering ind i elektrificeringen af samfundet som leverandør til elbiler, batterier og energimarkeder kombineret med olieindustrien.
Langtsigtet positioner, hvor prissætningen er så høj at den ikke retfærdiggør en stor position.
Der er en konstant nyhedstrøm omkring nye ordrer.
Jeg har en lille position i selskabet der fylder 0.84% af porteføljen.
-----------------------------------------------
Aspen Aerogels Inc. producerer og sælger aerogel-isoleringsprodukter primært til brug i energiinfrastruktur og bæredygtige isoleringsmaterialemarkeder i USA, Asien, Canada, Europa og Latinamerika.
Den mest almindelige type aerogel, silica aerogel, er afledt af en solgel-reaktion, hvor de væskefyldte porer er blevet erstattet med gas.
Aerogel er verdens mest solide og mest effektive termiske isolator med laveste densitet.
Første virksomhed, der med succes kommercialiserede en teknisk og økonomisk levedygtig form for aerogel-isolering.
Driftssegmenter
* Energy Industrial
* Thermal Barrier
Tilbyder
* PyroThin termiske barrierer til brug i lithium-ion-batterier i elektriske køretøjer og energilagringsindustrier
* Pyrogel XTE, der reducerer risikoen for korrosion under isolering i energiinfrastrukturens operativsystemer
* Pyrogel HPS til applikationer inden for elproduktionsmarkederne
* Cryogel Z - et topvalg inden for kryogen isolering der inkorporerer en integreret dampspærre. Anvendes af de største petrokemiske anlæg i verden.
* Spaceloft Subsea er isoleringsløsning der understøtter kompleksitet af et rørsystems i offshore olie- og gasproduktion.
300+ patenter.
548 ansatte.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 30,10
Market Cap: 2.292B
P/E: 0,00
Forward P/E: 45,61
P/S: 7,97
P/B: 4,66
Enterprise value: 2.337B
Profit margin: -10,73%
Operating margin : 8,93%
Gæld/egenkapital : 29,76%
ROE: -6,68%
ROA: -2,07%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 107,30%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Q1 2024 viste omsætningsvækst på +107% y/yEt af de bedste isoleringsmaterialer i verden.
2024 guidance indikerer stigning på +59% y/y
2 kvartaler i træk med +35% bruttomargin
Teknologien er verificeret at markante producenter som Audi, Toyota, Scania, Honda, Valmet Automtive (Porche)
24 af de 25 største raffinderier bruger deres løsninger
Leverer konsekvent bedre kvartalsrapporter end forventet.
Ekstreme vækstrater
Udfører forskning og udvikling relateret til aerogel-teknologi støttet af finansiering fra flere agenturer i USA's regering
Enorm mulighed på el- og energilagringsmarkederne.
Man begynder at kunne øjne profitabilitet i horisonten.
Batteri-OEM'er udnytter aerogel-teknologiplatform til at opfylde kravene til ydeevne og sikkerhed med PyroThin termiske barriereløsninger.
Med IATF 16949-certificering i henhold til den automotive-specifikke kvalitetsstyringsstandard er man godt positioneret i forhold til bilindustrien.
Kulstof-aerogeler har potentialet til at øge ydeevnen og omkostningerne ved lithium-ion-battericeller i elbiler
Dets profitable Energy Industrial-segment sammen med et bredt sæt af blue-chip PyroThin-kunder positionerer det til at understøtte den langsigtede EV marked.
Øger investeringerne i forskning og udvikling af næste generation af aerogelprodukter og produktionsprocesteknologier
Salget af termiske barriere er det der igen gør casen interessant.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Er hooket op på det pressede EV marked.
Har gearet op på ansættelser, driftsomkostninger og kapitaludgifter i forhold til at understøtte EV udviklingen. Er timingen skæv ?
Underskudsvirksomhed
Selskabet forventer, at dets eksisterende likviditet vil være tilstrækkelig. Dog planlægger man at supplere sin kassebeholdning med egenkapitalfinansiering, gældsfinansiering, udstyrsleasing, sale and leaseback-transaktioner.
Syntes ikke man hører ret meget til Silicon Carbon Aerogel batteri, hvilket er bekymrende.
Selskabet har tidligere været steget voldsom pga. hype.
Der findes andre tekniske løsninger og konkurrenter derude.
-----------------------------------------------
Holdning
"Pick and Shovel" investering ind i elektrificeringen af samfundet som leverandør til elbiler, batterier og energimarkeder kombineret med olieindustrien.
Langtsigtet positioner, hvor prissætningen er så høj at den ikke retfærdiggør en stor position.
Der er en konstant nyhedstrøm omkring nye ordrer.
Jeg har en lille position i selskabet der fylder 0.84% af porteføljen.
