Dagens aktie er Axcelis Technologies
-----------------------------------------------
Axcelis Technologies Inc. leverer vital udstyr, tjenester og procesekspertise til halvlederfremstillingsindustrien og hjælper kunder med at nå højere produktivitetsniveauer med hver ny teknologigeneration.
Førende inden for nicheområdet for ionimplantation.
95%+ af salget kommer fra fra Ion Implanters
Kunderne bruger systemerne til eks. at ændre de elektriske egenskaber af siliciumwafers.
Eksponeret imod DRAM, NAND, Foundry, Logic, Power and Image Sensor
De sælger deres udstyr og sine tjenester til halvlederchipproducenter gennem sin direkte salgsstyrke.
Har en forretningsmæssig tilstedeværelse i Nordamerika, Asien og Stillehavsområdet og Europa. Asien og Stillehavsområdet er nøgleområder.
Kinesiske SMIC er deres største kunde.
Voksende installeret base på mere end 3000 værktøjer
Stærk IP-portefølje
Moden procesteknologi repræsenterede 99% af første kvartal 2024 afsendte systemomsætning
1.700 ansatte
Afholder Investor Day 11. Juli 2024
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 136,02
Market Cap: 4.425B
P/E: 17,97
Forward P/E: 16,79
P/S: 3,92
P/B: 4,92
Enterprise value: 4.12B
Profit margin: 22,16%
Operating margin : 22,40%
Gæld/egenkapital : 8,26%
ROE: 31,20%
ROA: 14,19%
Indtjeningsvækst kvartal: 9,80%
Omsætningsvækst kvartal: -0,60%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Purion Power-serie er top-of-the-line
Attraktive margins.
Stærk finansiel position uden gæld og med attraktivt frit cashflow.
Virker til at sidde på en voldgrav inden for ionimplantation
Ionimplantationsmarkedet ventes at vokse +6.6% CAGR frem mod 2030.
Henvender sig til spillere inden for siliciumcarbid eller SiC
SiC-markedet forventes at vokse med +32,6% frem mod 2029
Spredning i kundekoncentration over tid. Har idag ingen kunder står for mere end 10% af omsætningen.
Elektrificering er en driver af væksten.
Man er endnu ikke ramt af eksportblokeringerne, hvor fokus har været på mere nye teknologier.
Backlog på USD 1.1 mia.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Kæmper mod stærke spillere som Applied Materials, men har et lidt andet fokus.
EV Markedet er en af de vigtigste for selskabet, og denne branche er presset i øjeblikket. Jeg er især bekymret for de toldsatser som US og EU ligger på kinesiske biler.
Stærk afhængig af Kina.
Hvis man ser i forhold de andre underleverandører i sektoren, så har man desværre en af de største afhængigheder af den kinesiske omsætning.
Afmatning i SiC markedet
Cyklisk
Grundet den store eksponering mod fremmede valuta er valuta hedging en stor del af selskabets fokus.
Kun lille eksponering over for AI, da man arbejder med modne noder.
-----------------------------------------------
Holdning
Jeg venter spændt på Investor Day som jeg forventer kan give mig det indsigt i selskabet, der afgør om casen kan blive interessant for mig.
Indtil videre er jeg for skræmt af afhængigheden af Kina.
Kan bedre lide Applied Materials hvis jeg skulle vælge nu og her.
Ingen position
-----------------------------------------------
Axcelis Technologies Inc. leverer vital udstyr, tjenester og procesekspertise til halvlederfremstillingsindustrien og hjælper kunder med at nå højere produktivitetsniveauer med hver ny teknologigeneration.
Førende inden for nicheområdet for ionimplantation.
95%+ af salget kommer fra fra Ion Implanters
Kunderne bruger systemerne til eks. at ændre de elektriske egenskaber af siliciumwafers.
Eksponeret imod DRAM, NAND, Foundry, Logic, Power and Image Sensor
De sælger deres udstyr og sine tjenester til halvlederchipproducenter gennem sin direkte salgsstyrke.
Har en forretningsmæssig tilstedeværelse i Nordamerika, Asien og Stillehavsområdet og Europa. Asien og Stillehavsområdet er nøgleområder.
Kinesiske SMIC er deres største kunde.
Voksende installeret base på mere end 3000 værktøjer
Stærk IP-portefølje
Moden procesteknologi repræsenterede 99% af første kvartal 2024 afsendte systemomsætning
1.700 ansatte
Afholder Investor Day 11. Juli 2024
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 136,02
Market Cap: 4.425B
P/E: 17,97
Forward P/E: 16,79
P/S: 3,92
P/B: 4,92
Enterprise value: 4.12B
Profit margin: 22,16%
Operating margin : 22,40%
Gæld/egenkapital : 8,26%
ROE: 31,20%
ROA: 14,19%
Indtjeningsvækst kvartal: 9,80%
Omsætningsvækst kvartal: -0,60%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Purion Power-serie er top-of-the-line
Attraktive margins.
Stærk finansiel position uden gæld og med attraktivt frit cashflow.
Virker til at sidde på en voldgrav inden for ionimplantation
Ionimplantationsmarkedet ventes at vokse +6.6% CAGR frem mod 2030.
Henvender sig til spillere inden for siliciumcarbid eller SiC
SiC-markedet forventes at vokse med +32,6% frem mod 2029
Spredning i kundekoncentration over tid. Har idag ingen kunder står for mere end 10% af omsætningen.
Elektrificering er en driver af væksten.
Man er endnu ikke ramt af eksportblokeringerne, hvor fokus har været på mere nye teknologier.
Backlog på USD 1.1 mia.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Kæmper mod stærke spillere som Applied Materials, men har et lidt andet fokus.
EV Markedet er en af de vigtigste for selskabet, og denne branche er presset i øjeblikket. Jeg er især bekymret for de toldsatser som US og EU ligger på kinesiske biler.
Stærk afhængig af Kina.
Hvis man ser i forhold de andre underleverandører i sektoren, så har man desværre en af de største afhængigheder af den kinesiske omsætning.
Afmatning i SiC markedet
Cyklisk
Grundet den store eksponering mod fremmede valuta er valuta hedging en stor del af selskabets fokus.
Kun lille eksponering over for AI, da man arbejder med modne noder.
-----------------------------------------------
Holdning
Jeg venter spændt på Investor Day som jeg forventer kan give mig det indsigt i selskabet, der afgør om casen kan blive interessant for mig.
Indtil videre er jeg for skræmt af afhængigheden af Kina.
Kan bedre lide Applied Materials hvis jeg skulle vælge nu og her.
Ingen position
