Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet
ISS leverer som lovet og forventet. Det vigtigste er at undgå negative overraskelser
ISS leverer et halvårsregnskab i store træk som forventet
Omsætningen ligger en my over og indtjening let under det forventede
Forventningerne til årets omsætningsvækst præciseres op fra 4-6 % til 5-6 %
EBIT marginen forventes fortsat at være "over 5 %"
ISS bøvler som forventet stadig med at storkunden Deutsche Telekom tilbageholder 600 mio. Afgørelse ved tribunal forventes stadig i 1H 2025
Cash flow forventes stadig i omegnen af 1,8 mia.
Aktietilbagekøbsprogrammet hæves med 250 mio. til 750 mio. i 2H 2024. Samlet svarer årets aktietilbagekøbsprogram til 1,25 mia.
ISS på vej, men har ikke gjort helt rent tillidsbord endnu
ISS har ikke gjort rent bord i forhold til Deutsche Telekom og historiske sager som kontrakter med det danske forsvarsministerium og nedskrivningen i Frankrig gør, at investorerne er så nervøse, at aktien handles til langt under historiske nøgletal og ditto under hvad konkurrenterne prissættes til. Det tager tid at genoprette tilliden. Vigtigst i den henseende er absolut ikke at skuffe, og ikke tager for store risici og frem for alt at skabe transparens. Det er den øvelse ISS er godt i gang med. Hvis sagen med DTE falder godt og positivt ud, kan den tillid være helt reetableret om 12 måneder.
ISS leverer som lovet og forventet. Det vigtigste er at undgå negative overraskelser
ISS leverer et halvårsregnskab i store træk som forventet
Omsætningen ligger en my over og indtjening let under det forventede
Forventningerne til årets omsætningsvækst præciseres op fra 4-6 % til 5-6 %
EBIT marginen forventes fortsat at være "over 5 %"
ISS bøvler som forventet stadig med at storkunden Deutsche Telekom tilbageholder 600 mio. Afgørelse ved tribunal forventes stadig i 1H 2025
Cash flow forventes stadig i omegnen af 1,8 mia.
Aktietilbagekøbsprogrammet hæves med 250 mio. til 750 mio. i 2H 2024. Samlet svarer årets aktietilbagekøbsprogram til 1,25 mia.
ISS på vej, men har ikke gjort helt rent tillidsbord endnu
ISS har ikke gjort rent bord i forhold til Deutsche Telekom og historiske sager som kontrakter med det danske forsvarsministerium og nedskrivningen i Frankrig gør, at investorerne er så nervøse, at aktien handles til langt under historiske nøgletal og ditto under hvad konkurrenterne prissættes til. Det tager tid at genoprette tilliden. Vigtigst i den henseende er absolut ikke at skuffe, og ikke tager for store risici og frem for alt at skabe transparens. Det er den øvelse ISS er godt i gang med. Hvis sagen med DTE falder godt og positivt ud, kan den tillid være helt reetableret om 12 måneder.
13/8 2024 08:07 ProInvestorNEWS 1
121754 ISS' halvårsoverskud er mindre end ventet men omsætning og vækst overrasker positivt
13/8 07:47
Servicekoncernen ISS nåede i første halvår af 2024 et overskud på bundlinjen, der var lidt lavere end ventet blandt analytikerne.
Det fremgår af selskabets halvårsregnskab tirsdag morgen.
Overskuddet efter skat endte på 869 mio. kr. i første halvår mod en forventning hos analytikerne på 926 mio. kr. Til sammenligning var resultatet i samme periode året forinden et underskud på 555 mio. kr.
Til gengæld landede både omsætningen og den organiske vækst bedre, end analytikerne havde forudset.
På toplinjen blev det til en omsætning på 40.681 mio. kr. mod ventede 40.206 mio. kr., mens den organiske vækst i først halvdel af året landede på 5,9 pct. Her var blandt analytikerne ventet 5,8 pct.
I andet kvartal lød omsætning på 20.591 mio. kr., hvor der hos analytikere var ventet 20.116 mio. kr., mens den organiske vækst i andet kvartal var 5,8 pct., hvilket var helt som ventet.
- Vi har med succes mobiliseret nye store kundekontrakter som DEFRA og Bygningsstyrelsen, og vi er godt på vej til at nå vores mål for hele året. På grund af den stærke likviditetsposition og udsigterne for pengestrømmen er vi i dag i stand til at øge vores aktietilbagekøbsprogram med 250 mio. kr. for de næste seks måneder, udtaler administrerende direktør Kasper Fangel i regnskabet.
Der var i perioden værre takter end ventet på driftsresultatet, der før særlige poster endte på 1580 mio. kr. Her havde analytikerne ventet et driftsoverskud på 1610 mio. kr. i årets første seks måneder mod 1250 mio. kr. i samme periode året forinden.
Driftsmarginen lød på 3,9 pct. mod ventede 4,0 pct. I 2023 landede marginen på 3,2 pct.
De frie pengestrømme endte i halvåret på 1095 mio. kr. mod negative 1074 mio. kr. i samme periode året inden.
.\˙ MarketWire
13/8 07:47
Servicekoncernen ISS nåede i første halvår af 2024 et overskud på bundlinjen, der var lidt lavere end ventet blandt analytikerne.
Det fremgår af selskabets halvårsregnskab tirsdag morgen.
Overskuddet efter skat endte på 869 mio. kr. i første halvår mod en forventning hos analytikerne på 926 mio. kr. Til sammenligning var resultatet i samme periode året forinden et underskud på 555 mio. kr.
Til gengæld landede både omsætningen og den organiske vækst bedre, end analytikerne havde forudset.
På toplinjen blev det til en omsætning på 40.681 mio. kr. mod ventede 40.206 mio. kr., mens den organiske vækst i først halvdel af året landede på 5,9 pct. Her var blandt analytikerne ventet 5,8 pct.
I andet kvartal lød omsætning på 20.591 mio. kr., hvor der hos analytikere var ventet 20.116 mio. kr., mens den organiske vækst i andet kvartal var 5,8 pct., hvilket var helt som ventet.
- Vi har med succes mobiliseret nye store kundekontrakter som DEFRA og Bygningsstyrelsen, og vi er godt på vej til at nå vores mål for hele året. På grund af den stærke likviditetsposition og udsigterne for pengestrømmen er vi i dag i stand til at øge vores aktietilbagekøbsprogram med 250 mio. kr. for de næste seks måneder, udtaler administrerende direktør Kasper Fangel i regnskabet.
Der var i perioden værre takter end ventet på driftsresultatet, der før særlige poster endte på 1580 mio. kr. Her havde analytikerne ventet et driftsoverskud på 1610 mio. kr. i årets første seks måneder mod 1250 mio. kr. i samme periode året forinden.
Driftsmarginen lød på 3,9 pct. mod ventede 4,0 pct. I 2023 landede marginen på 3,2 pct.
De frie pengestrømme endte i halvåret på 1095 mio. kr. mod negative 1074 mio. kr. i samme periode året inden.
.\˙ MarketWire
13/8 2024 08:10 ProInvestorNEWS 1121755 ISS indsnævrer forventningerne til den organiske vækst i 2024
13/8 07:38
ISS indsnævrer forventningerne til 2024, hvor bunden af intervallet løftes.
Selskabet ser nu en organisk vækst på 5-6 pct. mod tidligere ventet 4-6 pct.
Driftsmarginen ventes uændret at lande på en margin over 5 pct.
De frie pengestrømme ses også fortsat lande på 1,8 mia. kr.
Til sammenligning har analytikerne estimeret en organisk vækst i år på 5,5 pct. og en driftsmargin på 4,2 pct. De ser derudover de frie pengestrømme lande på 1834 mio. kr.
Det viser estimater indsamlet af ISS fra op til 14 analytikere.
.\˙ MarketWire
13/8 07:38
ISS indsnævrer forventningerne til 2024, hvor bunden af intervallet løftes.
Selskabet ser nu en organisk vækst på 5-6 pct. mod tidligere ventet 4-6 pct.
Driftsmarginen ventes uændret at lande på en margin over 5 pct.
De frie pengestrømme ses også fortsat lande på 1,8 mia. kr.
Til sammenligning har analytikerne estimeret en organisk vækst i år på 5,5 pct. og en driftsmargin på 4,2 pct. De ser derudover de frie pengestrømme lande på 1834 mio. kr.
Det viser estimater indsamlet af ISS fra op til 14 analytikere.
.\˙ MarketWire
13/8 2024 08:12 ProInvestorNEWS 1121756 ISS vil købe flere af selskabets egne aktier retur. Dermed udvides det aktuelle aktietilbagekøbsprogram med 250 mio. kr.
Det fremgår af en meddelelse tirsdag, hvor selskabet også fremlægger regnskab.
Samlet betyder det, at ISS vil købe aktier tilbage for op til 1,25 mia. kr. fordelt over en periode på 12 måneder, der blev sat i gang i februar i år.
Indtil videre er der købt aktier retur for 500 mio. kr., da første del af aktietilbagekøbsprogrammet blev færdiggjort 8. august, oplyser selskabet.
.\˙ MarketWire
Det fremgår af en meddelelse tirsdag, hvor selskabet også fremlægger regnskab.
Samlet betyder det, at ISS vil købe aktier tilbage for op til 1,25 mia. kr. fordelt over en periode på 12 måneder, der blev sat i gang i februar i år.
Indtil videre er der købt aktier retur for 500 mio. kr., da første del af aktietilbagekøbsprogrammet blev færdiggjort 8. august, oplyser selskabet.
.\˙ MarketWire
13/8 2024 10:38 ProInvestorNEWS 1121757 ISS-chef ser momentum forude efter store kontraktsejre
13/8 09:57
ISS har holdt snuden i sporet i første halvår, hvor flere mindre forbedringer har været med til at løfte indtjeningen på tværs af landene.
Samtidig har et par store kontraktsejre i løbet af første halvår givet grobund for optimisme.
- Tingene går i den rigtige retning, og vi bliver mere profitable. Det er selvfølgelig også det, der gør, at vi hæver vores aktietilbagekøbsprogram, og det skal ses som et udtryk for, at vi er en solid og stærk virksomhed, som lever op til forventningerne, siger administrerende direktør Kasper Fangel til MarketWire.
ISS leverede en driftsmargin på 3,9 pct. i først halvår mod 3,5 pct. i samme periode året inden, mens også driftsresultatet gik frem. Begge poster var dog en smule under, hvad analytikerne havde ventet.
Fremgangen skyldes ifølge ISS-direktøren en række mindre tiltag i de forskellige lande, hvor ISS driver forretning, der tilsammen har akkumuleret sig til en bedre indtjeningsevne.
Derudover har halvåret også budt på et par vigtige kontraktsejre - blandt andet en forlængelse med selskabets største globale kunde, Barclays, til over 2 mia. kr. årligt samt to store kontrakter med britiske myndigheder.
- Jeg er selvfølgelig også glad for, at vi begynder at se momentum på mellemlang sigt. Så vi har en pipeline, der ser rigtig fornuftig ud, hvor vi blandt andet har vundet en stor kontrakt i England på over 1,2 mia. kr. årligt. Alt i alt peger pilen i den rigtige retning for ISS, siger Kasper Fangel.
PRISSTIGNINGER LØFTER TOPLINJEN
Foruden en forøgelse af aktietilbagekøbsprogrammet på 250 mio. kr. har ISS også hævet forventningen til den organiske omsætningsvækst. Det skyldes blandt andet prisstigninger på kontrakter i første halvår.
Den organiske vækst endte i første halvår på 5,9 pct., og derfor løftes forventningerne for hele året til mellem 5 og 6 pct. mod tidligere 4-6 pct.
- Det er en tak bedre end forventet ved starten på året. Det er jeg glad for, for momentum på toplinjen er en væsentlig faktor for marginforbedringerne, siger ISS-direktøren.
Det er især lønstigninger i første halvår, der har øget ISS' omkostninger, og det er så blevet overført til kunderne.
Derudover er volumen også steget i form af mere arbejde i eksisterende kontrakter såvel som udvidede kontrakter. Det har bidraget med cirka 1 pct.point i halvåret.
- Og her er det vigtige at understrege, at volumenvæksten kommer med en gennemsnitsmargin som resten af gruppen. Så det trækker ikke vores marginer ned, siger Kasper Fangel og fortsætter:
- Det er klart, at vi sagtens kunne have situationer, hvor kunderne har sagt, at hvis priserne stiger, så reducerer vi vores scope (omfanget af kontrakten, red.) tilsvarende. Men det har de ikke gjort, lyder det videre.
.\˙ MarketWire
13/8 09:57
ISS har holdt snuden i sporet i første halvår, hvor flere mindre forbedringer har været med til at løfte indtjeningen på tværs af landene.
Samtidig har et par store kontraktsejre i løbet af første halvår givet grobund for optimisme.
- Tingene går i den rigtige retning, og vi bliver mere profitable. Det er selvfølgelig også det, der gør, at vi hæver vores aktietilbagekøbsprogram, og det skal ses som et udtryk for, at vi er en solid og stærk virksomhed, som lever op til forventningerne, siger administrerende direktør Kasper Fangel til MarketWire.
ISS leverede en driftsmargin på 3,9 pct. i først halvår mod 3,5 pct. i samme periode året inden, mens også driftsresultatet gik frem. Begge poster var dog en smule under, hvad analytikerne havde ventet.
Fremgangen skyldes ifølge ISS-direktøren en række mindre tiltag i de forskellige lande, hvor ISS driver forretning, der tilsammen har akkumuleret sig til en bedre indtjeningsevne.
Derudover har halvåret også budt på et par vigtige kontraktsejre - blandt andet en forlængelse med selskabets største globale kunde, Barclays, til over 2 mia. kr. årligt samt to store kontrakter med britiske myndigheder.
- Jeg er selvfølgelig også glad for, at vi begynder at se momentum på mellemlang sigt. Så vi har en pipeline, der ser rigtig fornuftig ud, hvor vi blandt andet har vundet en stor kontrakt i England på over 1,2 mia. kr. årligt. Alt i alt peger pilen i den rigtige retning for ISS, siger Kasper Fangel.
PRISSTIGNINGER LØFTER TOPLINJEN
Foruden en forøgelse af aktietilbagekøbsprogrammet på 250 mio. kr. har ISS også hævet forventningen til den organiske omsætningsvækst. Det skyldes blandt andet prisstigninger på kontrakter i første halvår.
Den organiske vækst endte i første halvår på 5,9 pct., og derfor løftes forventningerne for hele året til mellem 5 og 6 pct. mod tidligere 4-6 pct.
- Det er en tak bedre end forventet ved starten på året. Det er jeg glad for, for momentum på toplinjen er en væsentlig faktor for marginforbedringerne, siger ISS-direktøren.
Det er især lønstigninger i første halvår, der har øget ISS' omkostninger, og det er så blevet overført til kunderne.
Derudover er volumen også steget i form af mere arbejde i eksisterende kontrakter såvel som udvidede kontrakter. Det har bidraget med cirka 1 pct.point i halvåret.
- Og her er det vigtige at understrege, at volumenvæksten kommer med en gennemsnitsmargin som resten af gruppen. Så det trækker ikke vores marginer ned, siger Kasper Fangel og fortsætter:
- Det er klart, at vi sagtens kunne have situationer, hvor kunderne har sagt, at hvis priserne stiger, så reducerer vi vores scope (omfanget af kontrakten, red.) tilsvarende. Men det har de ikke gjort, lyder det videre.
.\˙ MarketWire
