Det har været en fornøjelse at følge de "små" aktier i min portefølje i disse uger. Godt nok fik Columbus et skrub, da især de amerikanske computere åbenbart ikke kunne lide regnskabet fra selskabet. Så jeg fik suppleret til discountpris i dag.
Og så for lidt siden kom der uventet en selskabsmeddelelse fra en anden af mine favoritter (selvom det måske er et lidt uetisk selskab i nogles øjne), nemlig STG, Scandinavian Tobacco Group. Børsmeddelelsen er rykket ind i dagbladet Børsens nyhedsfeed, men ikke andre steder, og kunne godt blive lidt glemt i morgen.
I STG's finanskalender er der offentliggørelse af Q2 den 25/8, men de har åbenbart - måske på grund af den røde stemning, der indfandt sig i dag - syntes at nu skulle vi vide, hvor godt det er gået, og forventes at gå resten af 2021.
EBITDA organisk vækst forventes nu i intervallet 16-20% mod 12-18% for 2021. Fri cashflow på imponerende 1,-1,3 mia. kr. Omsætning i Q2 2,156 mia. mod 2.097 mia. kr. i 2020. EBITDA i Q2 på imponerende 606 mio. kr. mod 489 i 2020.
Jeg plejer at sætte fokus på et selskab ved at holde børsværdien af selskabet op mod den årlige omsætning. Såfremt forholdet er stabilt over en årrække, og omsætning og børsværdi matcher, er det et kvalitetstegn for mig. Jeg vurderer, at STG i 2021 omsætter for ca.8,5-9,0 mia. kr. Og selvfølgelig skal bundlinien følge godt med, hvilket den gør i dette tilfælde. Men så er en børsværdi for STG på aktuelt ca. 12,6 mia. kr. anledning til at købe op. Hvilket jeg dog allerede har gjort.
Bortset fra en lidt skuffende udvikling i NorthMedia, hvilket også fik mig til at sælge efter regnskabet, er det egentlig gået ret godt i den aktuelle regnskabssæson. Jeg gambler lidt på Sanistål, der efter min mening er for billig på nuværende niveau, men det vil regnskabet afsløre den 25/8.
Og så afventer jeg regnskab på Rovsing i september. Den fik også et ordentligt skrub i dag, for den er meget illikvid på røde dage. Men med et lille positivt EBITDA og en fin ordrebog med plads til positive overraskelser - og en børsværdi på ca. 47 mio. kr. - kunne Rovsing ende med at være en god investering. Også her supplerede jeg op i dag.
Og så for lidt siden kom der uventet en selskabsmeddelelse fra en anden af mine favoritter (selvom det måske er et lidt uetisk selskab i nogles øjne), nemlig STG, Scandinavian Tobacco Group. Børsmeddelelsen er rykket ind i dagbladet Børsens nyhedsfeed, men ikke andre steder, og kunne godt blive lidt glemt i morgen.
I STG's finanskalender er der offentliggørelse af Q2 den 25/8, men de har åbenbart - måske på grund af den røde stemning, der indfandt sig i dag - syntes at nu skulle vi vide, hvor godt det er gået, og forventes at gå resten af 2021.
EBITDA organisk vækst forventes nu i intervallet 16-20% mod 12-18% for 2021. Fri cashflow på imponerende 1,-1,3 mia. kr. Omsætning i Q2 2,156 mia. mod 2.097 mia. kr. i 2020. EBITDA i Q2 på imponerende 606 mio. kr. mod 489 i 2020.
Jeg plejer at sætte fokus på et selskab ved at holde børsværdien af selskabet op mod den årlige omsætning. Såfremt forholdet er stabilt over en årrække, og omsætning og børsværdi matcher, er det et kvalitetstegn for mig. Jeg vurderer, at STG i 2021 omsætter for ca.8,5-9,0 mia. kr. Og selvfølgelig skal bundlinien følge godt med, hvilket den gør i dette tilfælde. Men så er en børsværdi for STG på aktuelt ca. 12,6 mia. kr. anledning til at købe op. Hvilket jeg dog allerede har gjort.
Bortset fra en lidt skuffende udvikling i NorthMedia, hvilket også fik mig til at sælge efter regnskabet, er det egentlig gået ret godt i den aktuelle regnskabssæson. Jeg gambler lidt på Sanistål, der efter min mening er for billig på nuværende niveau, men det vil regnskabet afsløre den 25/8.
Og så afventer jeg regnskab på Rovsing i september. Den fik også et ordentligt skrub i dag, for den er meget illikvid på røde dage. Men med et lille positivt EBITDA og en fin ordrebog med plads til positive overraskelser - og en børsværdi på ca. 47 mio. kr. - kunne Rovsing ende med at være en god investering. Også her supplerede jeg op i dag.
19/8 2021 20:10 Helge Larsen/PI-redaktør 2
96128 (PLX AI) - Scandinavian Tobacco Q2 sales DKK 2,156 million vs. estimate DKK 2,155 million.
• Q2 adjusted EBITDA DKK 606 million vs. estimate DKK 567 million
• EBITDA growth outlook for the year raised to 16%-20% (from 12%-18%)
• Free cash flow before acquisitions outlook DKK 1.0-1.3 billion
• Adjusted Earnings Per Share outlook raised to more than 35% increase (from more than 25% increase)
• We expect continued high demand for handmade cigars for the rest of the year, CEO said
• The current high consumption of handmade cigars in the US combined with a strong market mix have driven the extraordinarily strong net sales growth during the first half, STG said
• Growth is still expected to taper off during the second half of the year as year-on-year comparisons are more difficult especially in the third quarter and as the market mix is expected to normalize somewhat
• However, the full year is now expected to be stronger than previously anticipated, STG said
• Q2 adjusted EBITDA DKK 606 million vs. estimate DKK 567 million
• EBITDA growth outlook for the year raised to 16%-20% (from 12%-18%)
• Free cash flow before acquisitions outlook DKK 1.0-1.3 billion
• Adjusted Earnings Per Share outlook raised to more than 35% increase (from more than 25% increase)
• We expect continued high demand for handmade cigars for the rest of the year, CEO said
• The current high consumption of handmade cigars in the US combined with a strong market mix have driven the extraordinarily strong net sales growth during the first half, STG said
• Growth is still expected to taper off during the second half of the year as year-on-year comparisons are more difficult especially in the third quarter and as the market mix is expected to normalize somewhat
• However, the full year is now expected to be stronger than previously anticipated, STG said
19/8 2021 21:24 stocktiger 196131 Det kan være "farligt" at melde opjustering ud. Se blot D/S Nordens skæbne i dagens handel (10 % i gulvet)
19/8 2021 21:48 196132 Ja, det er helt vildt med de fald der var i dag. Carlsberg og Unibrew kan vel også lidt indgå her. Jeg var også imponeret over at Mærsk kunne presses ned omkring 18.000.
Som jeg ser dagens marked så tog det europæiske marked simpelthen fejl af gårsdagens udmelding fra FED om tapering, eller de påtog sig jo nærmest en offerrolle på US stocks vegne, som kvitterer med lidt af et skuldertræk.
Det kan godt være at danske aktier er højt prissat, men de performer edderma'me også på den højeste klinge. Og når man så sidder og siger højt prissat, så synes jeg faktisk med de tal de ligger på bordet ikke ser så pokkers dyrt ud i det historiske perspektiv. Man kan jo altid tale for, at der måske skal rokeres lidt. Med danske value-papirer i hånden, så har jeg lidt svært ved at se, at det kan gå meget galt og med en ganske fornuftig mulighed for en solid upside, hvis vækst roteres ned (som de bør!) - men det er jo min personlige mening...
Som jeg ser dagens marked så tog det europæiske marked simpelthen fejl af gårsdagens udmelding fra FED om tapering, eller de påtog sig jo nærmest en offerrolle på US stocks vegne, som kvitterer med lidt af et skuldertræk.
Det kan godt være at danske aktier er højt prissat, men de performer edderma'me også på den højeste klinge. Og når man så sidder og siger højt prissat, så synes jeg faktisk med de tal de ligger på bordet ikke ser så pokkers dyrt ud i det historiske perspektiv. Man kan jo altid tale for, at der måske skal rokeres lidt. Med danske value-papirer i hånden, så har jeg lidt svært ved at se, at det kan gå meget galt og med en ganske fornuftig mulighed for en solid upside, hvis vækst roteres ned (som de bør!) - men det er jo min personlige mening...
19/8 2021 22:43 stocktiger 096135 Lige nu ser visse aktier ikke så bullish ud som tidligere. Joe Biden VIL have sine dyre pakker igennem og bruger penge som aldrig før, Men inflationen på 5,2% (seneste tal) er måske et større problem end de fleste regner med da den måske driller fremgangen. Jeg kan tage fejl, men lader det ikke til at FED er kommet i defensiven pga. den inflation, og lige nu kun kan håbe at den med tiden falder tilbage. Ellers må renten måske sættes op? Aktierne er ikke så bullish når stimulus udebliver.
Goldman Sachs skrev idag at USA's økonomi ser ud til at tage et lile dyk ( https://www.reuters.com/world/us/goldman-sachs-economists-cut-q3-growth-forecast-us-2021-08-19/ ). Imorgen finder vi forhåbentligt ud af om dagens sælgere (måske shortere?) vil have det meste endnu længere ned.
Goldman Sachs skrev idag at USA's økonomi ser ud til at tage et lile dyk ( https://www.reuters.com/world/us/goldman-sachs-economists-cut-q3-growth-forecast-us-2021-08-19/ ). Imorgen finder vi forhåbentligt ud af om dagens sælgere (måske shortere?) vil have det meste endnu længere ned.
19/8 2021 23:08 198666 096136 Nogle der ved. Hvem der vækster mest af stg og swedish macht på cigar området....
Disclaimer: Jeg har aktier i STG.
Jeg vil vove den påstand, at der er udsalg i dagens handel.
Ret store opjusteringer i kursmål samtidig med at der bliver taget gevinst = udsalg
Dette er ikke en anbefaling til at hverken købe eller sælge.
Jeg vil vove den påstand, at der er udsalg i dagens handel.
Ret store opjusteringer i kursmål samtidig med at der bliver taget gevinst = udsalg
Dette er ikke en anbefaling til at hverken købe eller sælge.
