Genmab

	19/9 16:42 af w	Det tvinger vel næsten jj til at forfølge hex38 i MM hvis data er meningsfulde
	19/9 16:33 af StockBull	ville være mere logisk et andet firma forsøgte at forhandle en licensaftale med Genmab for at få adgang til teknologi eller produkter.
	19/9 16:31 af StockBull	Genmab har vel stadig patent på hex38 men hvis Genmab offentliggør forskning eller kliniske resultater, kan andre virksomheder forsøge at reproducere eller bygge videre på disse resultater, så længe de ikke overtræder patentretter vil jeg mene. Men det er vel tilfældet med alle forsknings resultaler
	19/9 16:01 af w	Hvis jj ikke opter in og en anden Pharma krænker gen’s hex38 patent, hvem vil så bruge penge på at beskytte Genmab’s rettigheder? Det forudsætter selvfølgelig at hex38 performer
	19/9 15:55 af lahn1	I often wonder, and then add at leat one year before Danish authorities approve it.
	19/9 14:14 af E L	Genmab launches partnership with OpenAI for ‘AI Everywhere’ (link)
	19/9 13:56 af E L	if you ever wonder why approvals take so long; this is the EMA 'Extension of indication variation assessment report' for Tepkinly for FL (link)
	19/9 13:52 af ProInvestorNEWS	Ugekommentar #136 Investorernes våde drøm for september er gået i opfyldelse. Kort video: (link)
	19/9 13:36 af E L	UBS R&D picks in Europe; their analysis singled out players that look favourably positioned to benefit from R&D-driven growth. Among them, UBS highlights Genmab
	19/9 13:33 af StockBull	Hvis FED sænker renten fra 6% til 4%, kan WACC for en biotech virksomhed uden gæld falde fra 12% til omkring 10%, afhængigt af hvordan markedet reagerer på rentenedsættelsen og virksomhedens risikoprofil. Effekten vil sandsynligvis være større for de analytikere, der benytter en væsentligt højere WACC. Et kvalificeret gæt er, at analytikere med et kursmål omkring 2000 muligvis anvender en WACC på 15%.
	19/9 13:20 af StockBull	okay. tror der er mange analytikere som benytter højere wacc. Uden gæld vil WACC for en biotech virksomhed typisk ligge omkring 10-15%, afhængigt af specifikke risikofaktorer.
	19/9 10:51 af lahn1	Novartis eget top salgs est. er 4 mia USD, vælger man 4 mia USD frem for 5,5 ia så bliver værdien af kesimpta jo en del mindre.
	19/9 10:46 af lahn1	Det er helt på linje med hvad f.eks SEB også kommer frem til. De siger NPV værdien er c. 300 kr og står derfor for 8% af deres SOTP og ved lineært at trække 8% af fremtidige OPEX fra 300 kommer de også til 175. De bruger 8,5% wacc og har et top salg i 5,5 mia USD og 3,8 mia DKK i 2031.
	19/9 10:20 af StockBull	Jeg bruger en formel, som Jefferies tidligere har anvendt i forbindelse med nettonutidsværdi, og jeg er interesseret i at vide, hvilke formler andre analytikere benytter. Der er jo stor forskel på de forskellige analytikeres kursmålpriser. Altså hvis der nogen her på PI, der arbejder med nettonutidsværdi?
	19/9 09:52 af E L	ESMO 2024 movers – VEGF bispecifics win, TIGIT loses (link) (Sutro)
	19/9 09:42 af lahn1	Hvorn komme du frem til 175 kr ?
	19/9 08:38 af StockBull	Jeg forventer, at Kesimpta vil generere 2,2 mia. kr. i år til Genmab hvilket vil give Genmab en aktieværdi på ca. 175 kr. per aktie. Hvordan vurderer Lahn1 og andre analytikere denne værdiansættelse?
	19/9 08:35 af E L	Unlocking Approval: Jacqueline Nielsen from AbbVie & Tahi Ahmadi from Genmab in a Riveting Conversation with PharmaShots (link)
	19/9 08:23 af Solsen	Halozyme har kostet os dyrt. Men godt for patienterne ;-)
	19/9 07:53 af lahn1	Tak Helge og Godmorgen :-)
	19/9 07:16 af Helge Larsen/PI-redaktør	"US sales of Ocrevus were $1.4 billion in the second quarter of 2024, compared to revenues of $555 million for Kesimpta over the same period".
	19/9 07:15 af Helge Larsen/PI-redaktør	"However, despite Kesimpta's trial success, recent FirstWord surveys suggest many physicians favour Ocrevus, particularly as its new subcutaneous form gains traction. One poll of European neurologists found that 91% are likely to recommend subcutaneous Ocrevus over the intravenous version of the drug, citing increased patient convenience and reduced administration time as key benefits".
	19/9 07:12 af Helge Larsen/PI-redaktør	Novartis touts long-term data backing early Kesimpta use in relapsing MS (link)
	19/9 05:48 af StockBull	men normalt går der 4 til 6 måneder, efter yield-kurven er blevet normaliseret, før vi ser konsekvenserne.

	19/9 05:48 af StockBull	Det er helt korrekt, JKY. Mange analytikere og banker benytter DCF-modellen, så vi bør begynde at se højere kursmål fremadrettet, i takt med at renten falder. Dog forventer FED, at renten vil være 4,5 % i slutningen af året, hvilket stadig er en høj rente i DCF-sammenhæng. Samtidig stiger frygten for en recession. De gange hvor FED har startet med 0.5 er der kommet en recessionen. De kommende jobtal vil sandsynligvis gøre det mere klart, om der er en recession på vej. Det er svært at forudsige
	18/9 20:19 af JKY_VH	"Centralbanken forventer, at økonomien vil vokse med 2 pct. i år, 2 pct. til næste år og 2 pct. i 2026." Derfor tænker jeg at nedsættelsen kommer af den rigtige årsag nemlig at der er ved at være styr på inflationen og det er positivt.
	18/9 20:15 af Solsen	Men historisk er det ikke godt for alle aktier fordi det varsler nedgang i økonomien.
	18/9 20:09 af JKY_VH	Så stiger nutidsværdien i SB´s DCF-model
	18/9 20:08 af JKY_VH	Rentekomitéen forudser, at renten vil slutte året på 4,5 pct. Det svarer til, at renten bliver sat ned med yderligere 0,5 procentpoint resten af året.
	18/9 20:08 af JKY_VH	Jep og der kommer mere "Den amerikanske centralbank, Federal Reserve, har besluttet at sænke sin ledende rente med 0,5 procentpoint."
	18/9 20:05 af Solsen	Godt for os alle
	18/9 20:01 af JKY_VH	Den amerikanske centralbank, Federal Reserve, har besluttet at sænke sin ledende rente med 0,5 procentpoint.
	18/9 18:17 af ProInvestorNEWS	DSV har opkøbt DB Schenker og er nu verdens største. FED sænker renten i USA, men hvad betyder det for investorerne? Få også status på Genmab, Novo Nordisk, Zealand Pharma og Gubra i denne uges afsnit af Investeringspodcasten. (link)
	18/9 15:27 af StockBull	og hver gang der var en fejl, som kostede firmaet mange penge, kunne vi sjovt nok tilbageføre de fleste rodproblemer til dårlig firmaledelse. :-D Det gælder nok også i Genmabs tilfælde. Sjældent det er den nyansatte praktikants skyld millionerne fosser ud af kassen.
	18/9 15:24 af StockBull	Uanset hvad der styrer Genmabs kurs nu, er rodproblemet, at de tabte voldgiften og de højere renter. Det har medført, at analytikerne nu er meget mere på tæerne og stiller spørgsmål ved pipelinen m.m., og de ser tilsyneladende ikke tilfredse ud med Jans svar. Havde de vundet voldgiften og haft lavere renter, ville de jo ikke være i den situation. Det er simpel rod årsagsanalyse (RCA), som jeg faktisk har taget en del dyre kurser i med succes. Var nemlig i et firma engang som insisterede på RCA
	18/9 15:06 af StockBull	Analytikerne værdisætter netop de enkelte produkter og pipeline-indikationer, og det gør jeg også. Jeg kan ikke se, hvordan det skulle kunne gøres meget anderledes, men der kan sagtens være forskelle på de forskellige analytikeres værdiansættelser. Jeg har postet mit Excel-regneark flere gange i debatten, så man kan se, hvordan jeg har værdisat dem.
	18/9 14:56 af StockBull	muligheder at satse på. Men meget afhænger af, hvordan Genmab håndterer krisen, og det er vi investorer jo ikke herre over.
	18/9 14:55 af StockBull	Jeg forsøger at tænke uden for boksen, Raun, men du har måske ret i, at jeg ikke tænker som en bankmand eller analytiker, der håndterer andres penge. Jeg lever af at investere mine egne penge, og derfor har jeg en lidt anderledes tilgang; jeg har hele hånden på kogepladen, og enhver fejl betyder, at jeg får mindre smør på brødet. Genmab er en del af min portefølje, og jeg regner bestemt med, at Genmab vil vende snuden opad inden for de kommende 12 måneder. Hvis ikke, er der heldigvis mange andre
	18/9 14:03 af Solsen	Lidt til os der drømmer om en afslutning grundet vores alder :-) (link)
	18/9 14:00 af Solsen	Ja markedet har utvivsomt svært ved at forholde sig til udviklingsomkostninger.
	18/9 13:59 af Solsen	Heldigvis giver dara royalty mere og mere de kommende år. Men klarhed med faktiske tal er nok ønskeligt. Men de fraviger næppe kun årlige guidance.
	18/9 13:39 af lahn1	Bare man kunne klare development omkostninger på balancen :-)
	18/9 13:36 af lahn1	Det har jeg også hørt, men det virker bare ikke troværdigt. Fordi de samtidigt sagde at Rina-S kunne klares indenfor deres guidance, det kunne det så ikke alligevel. Og nu Acasunlimab.
	18/9 13:33 af Solsen	Det tror jeg er rigtig. Men har de ikke kommunikeret at de er nået et plateau for en periode på P&L.
	18/9 13:31 af lahn1	Nyheder og kursmål driver kun kortvarigt og selv multipler er ikke årsagen til vi ligger her. Det er usikkerhed om Top- og Bundlinjen, som også Novod addressere. Det er P&L der styre aktien nu og her er det usikkerhed om omk. på kort sigt og revenues på lang sigt. Så Gmab skal ud af buske og kommunikere med markedet hvis de vil aktionærene det godt.
	18/9 13:24 af Raun	@Stockbull - Du er for mig at se alt for firkantet i din tankegang... Når man skal analyserer et givent kursmål, så bruger man værdierne til regne den ud. Men hvordan en given dagskurs er, - kan du på ingen måder indele i størrelsen på de enkelte værdikasser....Mht frygt i aktien, så er det for mig at se lang tid siden at det var frygten der styrede aktien... Jojo, der er fortsat frygt i aktien, men slet ikke nok til at være den styrende del...
	18/9 13:18 af lahn1	I 2027 står ikke-Dara produkter for 50% af revenues.
	18/9 13:17 af lahn1	Et super realistisk scenario som kun kræver at produkterne vækster i de linjer de allerede er godkendt i. Jeg er sikker på at sådan en udmelding vil ændre sentiment på Gmab.
	18/9 13:15 af lahn1	Gmab ved jo godt hvad bankerne efterlyser, se blot MS spg til revenue mix 3-5 år i fremtiden. De vil høre Jan sige at der er styr på den forretninger der skal overtage efter Dara. Det svare Pagano bare rigtig svagt på, noget med flere 100% ejede og 50/50 aftaler. Jeg kunne godt tænke mig at Jan tog tyren ved hornene at fremlagde en 3års plan. Ved godt de har en 2030 vision. i 2027 kunne revenues sagten være steget 50% fra 2024 og EBIT meget tæt på en fordobling. I 2027 står ikke-dara.
	18/9 11:24 af StockBull	De 400 kr, som nogle analytikere har nævnt, virker faktisk ikke særlig logiske. Det mest plausible scenarie er, at Darzalex bliver taget ud af ligningen inden 2030. Det vil være nødvendigt at reducere prisen med over 1500 kr inden da. Derfor er det at starte med 400 kr en undervurdering. For eksempel, da Genmab nåede sin all-time high på 3300 kr, har Darzalex sandsynligvis bidraget med over 2000 kr af denne værdiansættelse.