Genmab

	11/8 20:28 af investor1989	så tror nu sagtens de kan vende rundt. Problemer jo at GS har masser af Dara indregnet med at deres kursmål inkluderer -60 kurspoint for "corporate expenses". det er denne post der er helt fatsvag
	11/8 20:31 af fillipa	GS har helt sikkert en skjult dagsorden, men de skal passe på de ikke bliver for utroværdige efterhånden som Genmab modnes og det tager til i resten af året
	12/8 10:20 af fillipa	Ikke lige cen retning jeg havde forventet idag....den virker meget tung bagi...;-)
	12/8 21:03 af Legolas23	Efter nyt fase III med Dara som vil involvere 700 må det vel snart udløse milestone og opdatering, eller var den ventet ?
	12/8 21:47 af Solsen	Studiet påbegyndes først næste år og før kommer der ikke milestones. Men i denne måned påbegyndes et andet fase 3, der vel udløser $25 mln.
	13/8 07:58 af MadsSkjern	De 3 ph3 forsøg der ligger og venter på opstart kan vel formodes at indbringe $25mln hver. Der ligger sikkert en større milestone og venter ved FDA NDA accept (ibrutinib udløste $75mln) Det lægger en god bund under kursen det næste års tid
	13/8 08:05 af investor1989	tja Mads Skjern. Da det andet phase III studie blev annonceret opjusterede genmab med 50 mio. kr. Det indikerer vel mere at Velcade studiet i R/R vil give omkring 10 mio. $ i milestone? og de to front line studier starter nok først i starten af 2015 med at indrulle. men ellers enig.
	13/8 08:05 af investor1989	Tror vi kan se frem til omkring 100 mio. $ årligt i Daratumumab milestones næsten
	13/8 08:12 af Sukkeralf	Hvis fase III milestones er af samme størrelse vil Genmab minimum nå 500 millioner i 2014 - lidt underligt at de pt guider for 300 millioner. Dog ligger den ene fase III milestone sidst på året - muligvis først i december, så det gør den jo lidt farlig at tage med. Men allerede ved næste milestone ligger vi jo tæt på 100 millioner for året
	13/8 08:12 af Sukkeralf	Forudsat at de ligger på 25 millioner dollars
	13/8 08:14 af investor1989	tror ikke vi får milestone fra frontline i år
	13/8 08:15 af investor1989	hvis du ser på Velcade studiet er det ikke gået igang med at rekruttere endnu på CT og fra rekruttering startede til vi fik milestones gik der ca. en måned i revlimid studiet
	13/8 08:19 af MadsSkjern	Pharmacyclics fik $50mln for hver ph 3 studie opstart, hvorfor skulle det falde for Dara? At opjusteringen ikke svarede til $25mln kunne jo være fordi ofa royalties er faldet under det forventede.
	13/8 08:21 af MadsSkjern	Det er vel også en reel mulighed at de to sidste ph3forsøg først starter op efter årsskiftet.
	13/8 08:22 af Sukkeralf	Enig Mads - det hele afhænger af om Genmab tror på at de når den tredie fase III milestone i år. Som 1989 skriver så bliver det snært - muligt i december men kan også være det hedder januar.
	13/8 08:31 af investor1989	Det jeg personligt tror virkelig (udover dara) skal drive genmab op i superligaen indenfor lang sigt 5-10 år er at de får succes med deres opt-in løsninger i teknologiaftalerne. Altså at genmab kan identificere og forhandle sig frem til mulige 50/50 aftaler på de bedste duobody og hexabody targets
	13/8 08:32 af investor1989	Derfor tror jeg også det er fint at de samarbejder med små selskaber som agenus og cormant mv. som nok hellere vil lave 50/50 end Jannsen Novartis mv.
	13/8 08:33 af Sukkeralf	Det er også her spændinger er størst for mig pt - det trækker lidt ud med nye licensaftaler på DuoBody og vi kan ikke være tilfredse med kun en forskningsaftale på HexaBody pt.
	13/8 08:34 af Sukkeralf	Det helt store spørgsmål er jo om det skyldes, at Genmab har skruet gevaldigt op for hvad de stiller af krav - eller om interessen er middelmådig !
	13/8 08:36 af Sukkeralf	Den type aftale er jo oplagt for de små selskaber, da ingen af partnererne formentlig har økonomien til at trække udviklingen alene.
	13/8 10:01 af Solsen	Jeg kan ikke se hvorfor Genmab ikke får $25 mln for hvert opstartet fase 3. Det fik pcyc - samme beløb ved hver opstart - så mon ikke Genmab har samme aftale. Genmab har givetvis været usikker på tempoet i fase 3 opstarterne, da de guidede.
	13/8 10:02 af Solsen	...og så elsker de opjusteringer ;-)
	13/8 10:02 af investor1989	virker bare underligt. De forventer 250 mio. i milestones. Så skriver de noget ala "da Jannsen nu forventer at starte et nyt phase III studie med velcade i 2014 opjusterer vi med 50 mio. kr."
	13/8 10:03 af investor1989	Men ja kan godt være de har valgt en lille opjustering for at have mulighed for at lave en til senere :)(

	13/8 10:06 af Solsen	De vil jo få svært ved at realisere de mange milestones, hvis ikke de hver har en vis størrelse. Og $10 mln er jo peanuts !
	13/8 10:08 af investor1989	tja. vi ved ca. halvdelen er salgsmilestones. og så er ca. 200 nok regulatoriske. så er der ca. 300 tilbage i udviklingsmilestones
	13/8 10:08 af investor1989	og heraf har vi jo fået ca. 75
	13/8 10:08 af investor1989	og ved vi at alle udviklingsmilestones er mod MM ?
	13/8 10:08 af Solsen	$600 mln i develop milestones herunder $110 mln i registreringsmilestones i US og EU.
	13/8 10:10 af Solsen	Det er aftalen. Så rigtigt som tidligere skrevet vel omkring $100 mln årligt.
	13/8 10:15 af Sukkeralf	Hvor har du de tal fra Solsen?
	13/8 10:24 af investor1989	så du siger 400 i salgs og 110 i registrering og ca. 490 i udviklingsmilepæle?
	13/8 10:24 af investor1989	og af de 490 er alle så i MM ?
	13/8 10:24 af investor1989	for i så fald så kan vi nok godt forvente at de 600 millioner vil blive til ca. 100 mio. $ årligt de næste 6 år
	13/8 10:46 af Solsen	$500 mln salgsmilestones - aftalen hed $1,1 bn milestones. Ved ikke om det hele er MM.
	13/8 10:48 af Solsen	Jeg vil tro at 2015 giver mindst $200 mln i milestones, da jeg tror på registrering i US og EU (EU måske et spørgsmål)
	13/8 10:56 af Sukkeralf	Solsen hvor har du dine tal fra - for umiddelbart lyder forholdet mellem kliniske og regulatoriske milestones lidt "forskruede". Normalt ligger de største milestones jo ved indsendelse, accept og godkendelse af registeringsansøgning !!
	13/8 11:00 af Solsen	Winkel har oplyst at forholdet preloaded milestones til at være godt halvdelen. Men ellers er mine tal fra en hjemmeside "blogbuster" - en NL forbindelse.
	13/8 11:03 af Solsen	...og Eatwell har vel sagt at de preloadede milestones kommer jævnt over de næste 5-6 år - som jeg husker.
	13/8 11:09 af Sukkeralf	men preloadede ser jeg som både kliniske og regulatoriske - og det passer jo fint med de næste 5-6 år !!
	13/8 11:10 af investor1989	altså var den totale aftale ikke 1,1 inklusiv de 80 mio. $ upfront som de fik i 2012
	13/8 11:10 af investor1989	altså ca. 1 mia. $ for resten
	13/8 11:10 af investor1989	ps. husk at stille Q&A spørgsmål til imorgen
	13/8 11:14 af Sukkeralf	Jo sådan husker jeg det også 1989 ! Jeg tvivler meget på at Janssen går med til en aftale, hvor hovedparten af udbetalingerne ligger for kliniske og ikke regulatoriske mål, så løber de jo en kæmpe risiko i forhold til måske aldrig at få noget hjem igen. Kunne måske gå med til half and half, så 250 millioner til klinikken og 250 millioner til regulative - og så 500 til salg !
	13/8 11:15 af Sukkeralf	Vi skal da lige se regnskab og høre CC før der kommer spørgsmål
	13/8 11:17 af investor1989	Lyder godt. Håber at de til CC spørger ind til især dara milestones men også de nye teknologisamarbejder med den ukendte samt agenus
	13/8 11:18 af investor1989	og forhåbentlig stikker lidt til ham omkring om vi kan forvente mere fra HexaBody i år
	13/8 11:18 af investor1989	jeg tror også den fordeling er den rigtige 25-25-50
	13/8 11:19 af investor1989	men altså, bliver Dara en storsællert som vi håber får vi jo også en meget stor del, hvis ikke alle af de salgsmilepæle
	13/8 11:19 af investor1989	omvendt er det såvidt jeg ved helt uhørt at et selskab får alle milestones i en aftale