Genmab

	12/10 10:57 af StockBull	Der bliver akkumuleret mere ketchup
	12/10 10:53 af MarsFars	Husk nu det er mørkest lige før solopgang
	12/10 10:52 af StockBull	samme % tal
	12/10 10:50 af StockBull	Har set Gasolin82 men kan ikke få samme store reduktion hvis jeg barbere de samme 5 tal af i mit excel
	12/10 10:48 af Vitus	Håber ikke det er en ny Bava-sag ……
	12/10 10:48 af JKY_VH	"We also do not yet include sales of GEN1046 or GEN1042 in our model"
	12/10 10:41 af StockBull	hvis f.eks 1042 og 1046 kommer i fase 3 bør de vel værdisættes højere. Der er jo altid store fald hvis fase 3 forsøg fejler. Hvad Novod f.eks værdisat de 2 indikationer i for fase 2 og hvor meget mere hvis de kommer i fase 3
	12/10 10:40 af JKY_VH	Se Gasolin82 09.46 og 09.47
	12/10 10:32 af StockBull	PE værdien er jo kun 28 ved kurs 2400 så meget lav i.f.t tidligere år hvor den var mellem 30-50 og pipelinen er mere moden nu end tidligere så jeg ved ikke hvad Novos kigger på når han værdisætter fair value
	12/10 10:22 af JKY_VH	Ja SB, det kan tænkes.
	12/10 10:21 af bikube	"A slower sales traction for Tepezza", det er jo ikke, hvad jeg forventer.
	12/10 10:20 af StockBull	Det kan være han har spurgt dem her for nylig og derfor nævner det
	12/10 10:17 af JKY_VH	Præcis Bulder og SB og hvorfor er det så pludselig en nyhed som Novod melder ud i dag ifm med ændringen fra køb til hold?
	12/10 10:17 af Bulder	Trial completion oktober 24. Men der kan jo godt være data før det.
	12/10 10:16 af MarsFars	Hvad ser I, der kan vende den nedadgående kursudvikling?
	12/10 10:15 af StockBull	andre har sagt q4-2023
	12/10 10:14 af StockBull	ja, mener også JNJ hele tiden har sagt 2024
	12/10 10:14 af Bulder	Men Winkel har jo sagt det samme, at de sandsynligvis først beslutter sig, når data foreligger.
	12/10 10:13 af JKY_VH	Hvis det er ved Q/A så får alle vel den oplysning?
	12/10 10:12 af StockBull	eller ved anden lejlighed
	12/10 10:12 af StockBull	Han har jo nok spurgt ved JNJ sidste regneska q/a
	12/10 10:09 af JKY_VH	Jeg fornemmer heller ikke samme skarphed som tidligere og hvorfor giver J&J Novod den oplysning af alle analytikere?
	12/10 10:08 af StockBull	Novod benytter jo Discounted cash flow (DCF) så der har renten stor betydning for kurs. Hvis renten var 2.5% i stedet for nu 5.5% vil nok ændre kurs target med 500kr. Han skriver godt nok ikke noget om hvilken rente har har benyttet ved target 3030 vs. nu target 2480
	12/10 10:03 af GeorgeBest	Jeg synes Novods timing har været ekstrem dårlig. Stort set hver gang han er gået på hold, er aktien gået glimrende efterfølgende.

	12/10 09:59 af JKY_VH	jo, men hvis jeg ikke husker forkert har han også før misfolket et svar fra JvW omkring effekten på solide tumor, hvis altså ikke JvW overspillede sine kort. Hvad skulle være J&J´s motiv til at fortælle noget om mulig opt in til Novod? Det kunne da være interessant at vide det?
	12/10 09:58 af Gasolin82	Du er altid så stueren Pensionisten:)
	12/10 09:58 af Bulder	Hvis det lykkelige skulle ske, at de tager 1042 og 1046 i fase 3, vil vi se en betydelig stigning i omkostninger, hvor der må tæres på formuen. Skulle ikke undre mig at markedet vil opfatte det negativt.
	12/10 09:58 af StockBull	Bl.a USD kurs har været højere end Genmabs 6.8 reference for 2023. Vi havde opjustering ved Q3-2022 b.la p.g.a usd og det burde vi også se i år. Så ca. 200 mil usd på den konto. Forvenderfor de hæver bunden på 4.5 mia til 4.7 mia. Der er så stadig en eleastik fra 4.7 op til 6 som jeg forventer de kan yderligere præcicere så vi måske ender omkring 5.2-5.8. D.v.s medium er 5.5 mod tidligere 5.25
	12/10 09:58 af Gasolin82	Må vel gerne kopiere dele af rapporten:) Ellers må Helge lige slette det.
	12/10 09:57 af Pensionisten	Nogen, der kan huske datoen for anlæggelse af den første voldgiftssag? Det var vel det, der udløste faldet fra tinderne?
	12/10 09:56 af Pensionisten	@Gasolin82. Bemærk lige, for en ordens skyld, Nordeas ophavsrettigheder - er nævnt i rapporten ;-)
	12/10 09:50 af Gasolin82	Ikke ligefrem prangende læsning. Og så fra Novod som trods alt er en af de mere fornuftige analytikere.
	12/10 09:47 af Gasolin82	a slower sales traction for Tepezza and significantly higher operating costs. Also, we do not see a potential opt-in from J&J on HexaBody-CD38 (potential next-generation Darzalex) until sometime in 2024, which has been confirmed for us by J&J (trial completion on clinicaltrials.gov is scheduled for October 2024). We are now some 6-18% below the company-collected EBIT consensus for the five-year period of 2024-28 and 11-24% below Visible Alpha consensus
	12/10 09:46 af Gasolin82	stimate and valuation changesWe downgrade Genmab to Hold (Buy) and set a DCF-derived fair value of DKK 2,480 (previously, target price of DKK 3,030). The large valuation cut is driven by respective 2023E-25E revenue and estimate cuts of 1-5% and 11-27% as well as medium-term (2026E-30E) average cuts of ~10% and ~25%. Our lowered estimates are the result of a slower sales ramp-up for Epkinly, more appropriately reflecting that key frontline trials will not read out until 2026/27
	12/10 09:46 af Gasolin82	Her får i lige Novods forklaring på den forholdsvis store downgrade.
	12/10 09:43 af JKY_VH	næh det er ikke os der har modtaget alle de warrents de har delt rundhåndet ud;-)
	12/10 09:42 af Pensionisten	J&J kvartalsregnskab om 5 dage - d. 17. Okt.
	12/10 09:40 af nohope	Over 25 % fald fra under 1 år siden, og intet afkast de sidste 3 år. Hvad er det for noget skod vi har købt ? SAS v. 2 ?
	12/10 09:34 af Klarussen	Vi nærmer os teknisk SMA200 på 5 års ugechart. Sidst vi var der var kortvarigt under COVID-crashet
	12/10 09:32 af Klarussen	Novod plejer her på sitet at blive henvist til som top biotek analytiker (Genmab), ikke?
	12/10 09:29 af Sukkeralf	Mindre gode nyheder = små gode nyheder :-)
	12/10 09:28 af Sukkeralf	Ellers er der jo leveret bunker af mindre gode nyheder, men i dette marked ignoreres de nærmest.
	12/10 09:28 af Sukkeralf	Jan har bare ikke at have sat forventningerne til GEN1042 og GEN1046 for højt. Det er forhåbentlig her vi skal sætte vores håb til en arvtager for Darxalex, hvis det skal nås inden patentudløb - forudsat at voldgiftsagen ikke vindes eller Janssen tager optionen.
	12/10 09:25 af Sukkeralf	Jeg frygter nok nærmere en nedjustering, da Darzalex salget stagnerer og hvis ikke jeg husker forkert, så er der indregnet flere epcoritamab milestones end vi indtil videre har fået - det sidste kan dog nås endnu. Kan ikke se hvad der trækker den anden vej?
	12/10 09:23 af Sukkeralf	StockBull hvad skulle give en opjustering?
	12/10 09:23 af Sukkeralf	Det ville også være mærkeligt andet
	12/10 09:20 af Bulder	Og det skal jo nok forstås sådan, at de ikke træffer beslutningen før.
	12/10 09:13 af Bulder	Novod skriver, at jnj overfor ham har bekræftet, at de ikke opter in før data i 24.
	12/10 08:58 af Pensionisten	Nordea nævner ikke voldgiftssagen med et eneste ord, i analysen.
	12/10 08:43 af Stockwatch1	DNB: For 2024e, our updated bottom-up approach suggests R&D costs of DKK9,456m (c11.8% above consensus) and operating profit of DKK4,643m (c30.2% below consensus). We reiterate our SELL and have cut our target price to DKK2,450 (2,650).