Ennogie

	15/3 07:51 af StockBull	Tror det er meget normalt noget stiger på noget som kan få kursen til at rykke vildt 2 år ude i fremtiden. Der er jo tale om et mega marked som nu vel er 99% sikkert. Tror også kursen var kommet for langt ned. En kurs på 15-20kr er mere realistisk med det marked der venter efter min mening når man sammenligner med kurs 33 for 1 år siden. Det jo bare vækstkurven som er rykket 1 års tid og nu har vi så i mellemtiden 99% et mega EU marked at se frem til.
	15/3 07:54 af StockBull	Spændende hvad regnskabet bringer af tal og specielt den 3-5år guiding vi har ventet på at få opdateret.
	20/3 12:29 af StockBull	Det nationale energikrisestab Nekst foreslår ny lovgivning, der skal gøre det muligt at presse gaskunder til at skifte til fjernvarme eller varmepumper. (link)
	20/3 12:34 af StockBull	(link)
	20/3 12:37 af StockBull	(link)
	20/3 12:39 af StockBull	(link)
	20/3 12:40 af StockBull	(link)
	20/3 12:41 af StockBull	(link)
	21/3 09:18 af Biosbon	Tak for links, god læsning.
	21/3 14:24 af troldmanden	Tak for links SB. Der sker en masse derude
	26/3 15:08 af StockBull	Har suppleret flere ESG idag. Target kurs +100 inden 2028.
	26/3 15:13 af StockBull	Godt nok vildt man skal ofre Genmab for at købe en anden aktie som er i nedtrend men jeg ser ikke Genmab rykke x10 inden 2028.
	26/3 15:17 af troldmanden	Skal da lige love for der blev smidt aktier i et hug. Ved ikke om det er en taste fejl fra vedkommende der solgte den ned
	26/3 15:18 af StockBull	Jeg har ikke modtaget nogen negative pressemeddelelser i min indbakke, så det virker som om, der må være tale om et tvangssalg af en eller anden art, skulle man tro.
	26/3 15:18 af troldmanden	Der kom hurtigt en på banen og købte den tilbage til 11kr.
	26/3 15:19 af troldmanden	Ja måske. Der er umiddelbart ikke noget nyt at se nogen steder
	26/3 15:22 af StockBull	Ja det kan også være en fat finger fejl. Det sker af og til :-)
	27/3 08:48 af LP90	Godmorgen :-)
	28/3 02:40 af StockBull	(link) En underdog-sektor, hvis der nogensinde var en, solenergi var hot på aktiemarkedet på Hump Day
	2/4 17:23 af wisuwa	Hmm… hvor bliver regnskabet af?
	2/4 18:00 af Fjernplanet	@wisuwa Jeg fik det i mail 17:38
	2/4 18:20 af wisuwa	Baaah… Satme en kedelig omgang. Kommer til at gå lang tid før der rykkes nordpå. Spørgsmålet er, om man burde sælge det hele fra og investere i noget andet indtil investeringscasen i ESG er mere moden.
	2/4 19:26 af troldmanden	Jeg har ikke fået gået alle hjørne igennem. Mangler lidt tid de her dage. Men helt overordnet er det bedre end jeg frygtede. Med 15 mio i nye ordre både Q2 og Q3 frygtede jeg de ville melde ud om oms 60-70 mio for 2024. De melder 70-90 mio ud. Og med ebitda -5 mio til 0 mio. Så har de sænket omk base da nulpunktet tidligere var ca 25 mio per Q. 29% brutto margin i Q4. 1,7 mio positiv ebitda Q4, og +2,4 mio ebitda for 2. halvår. Det er vigtigt de har kunne vise det.
	2/4 19:30 af troldmanden	Som vi har talt om i noget tid, så blev esg senere ramt af den store impact stigende renter og materiale priser har haft i bygge sektoren. Mange blev ramt starteende medio 2022. Men 2. halvår 2022 og Q1 2023 fik de masser af nye ordre ind. Det bratte opbremsning skete først fra Q2 2023. Og de manglende nye ordre i 2.halvår 2023, får så den store impact her i år. Så ESG impact er skudt 6-12 mdr i forhold til mange andre aktør.

	2/4 19:32 af troldmanden	Om man skal sælge, holde eller købe aktien kan jeg ikke sige noget om. Lige som jeg er tæt på helt blank hvordan impact bliver på kursen i morgen og de kommende dage. Har noteret mig der har været en 40/50k købs blok i fredags og i dag
	2/4 19:37 af troldmanden	Hvis vi kigger på den lidt længere bane, startende fra 2025 og frem mod 2030, så ser jeg stadig et særdeles spændende segment. Og det er ikke blevet mindre spændende af de 2 nyligt indgåede tyske aftaler. Der er nu 6.500 tyske tagdækkervirksomheder der har adgang til ESG solcelletaget. Det er i teorien 6.500 sælger, idet tagdækkervirksomhederne også får et kickback når de sælger, Udover de naturligvis har indtjeningen på at anlægge taget.
	2/4 19:37 af wisuwa	Tak for analysen :) fint med lidt optimisme. Men ja, nervepirrende hvad der sker i morgen. 2023-væksten er flot, men den guidance er umiddelbart red flag. Hvor længe kan de fortsætte, før der skal hentes penge igen med den nuværende cashburn?
	2/4 19:38 af troldmanden	Men alt andet lige så skal Ennogie i gang med en lang række intro/trænings workshops for de af selskaberne der er klar til hurtigt at springe på. Så tænker derfor også den sjove del af impact starter i 2025. Men det skal også nok give ordre i år
	2/4 19:41 af troldmanden	Og udover de 2 tyske aftaler så er der det nye EU direktiv der skal implementeres. At der SKAL monteres solceller. Så jeg mener stadig det er det rigtige segment. En kommende megatrend. Men 2024 bliver mere sidelæns indtil de forhåbentligt begynder at lande nogle af de stø rre ordre til den almene sektor.
	2/4 19:43 af troldmanden	Mht 2024 guidens, så var det som nævnt mere positivt end jeg frygtede. At oms ville blive mindre i år end sidste år har vi længe kunne se.
	2/4 19:50 af troldmanden	mht kapital i dont know. På DAF præsentationen i Kolding sidste år, der blev der nævnt en mulighed for at reducere den store kapitalbinding i supply leddet. Altså fra bestilt ordre, til containerskib rammer Europa 4-5 mdr senere. Der kom en teknisk forklaring derpå, som jeg dog ikke rigtig er i stand til at gengive. Hvis man kan undgå at binde kapital på den lange fragt, så vil det frigive adskillige mio man pt har fastlåst. Men måske det er noget der kommer i Q1 da det vel er en 2024 ting.
	2/4 19:50 af troldmanden	Men jeg er dig svar skyldig
	3/4 05:32 af StockBull	ESG 2023 regnskab var solidt og opfyldte mine forventninger. Deres prognose for 2024 ser også lovende ud i forhold til mine forhåbninger. 4. kvartal 2023 var Ennogies' hidtil bedste kvartal med en imponerende omsætning på DKK29,6m, en dækningsgrad på 29,4% og en EBITDA på DKK1,7m, hvilket var tilfredsstillende. Der er stadig plads til forbedring for at nå en profitmargen på over +20%. Jeg er positivt stemt med hensyn til 2025 og fremtiden. Med kun 9 måneder tilbage til 2025, bør 12
	3/4 05:32 af StockBull	targets i min optik ligge over 20kr.
	3/4 06:56 af ProInvestorNEWS	Ennogie ser væksten udeblive i år efter markant fremgang (link)
	3/4 06:57 af StockBull	Forventningerne til ESG's EBITDA i 2024 er en interval fra -5 millioner DKK til 0 millioner DKK. Deres arbejdskapital per 31. december 2023 var +16 millioner DKK, hvilket antyder, at de ikke umiddelbart får behov for ekstra kapital i løbet af 2024 som landet ligger p.t.
	3/4 07:14 af StockBull	Ennogie bør nøje undersøge og optimere deres arbejdskapital for at sikre, at de når deres mål for 2024 og fremad uden at gå på kompromis med indkøb og risikere at miste eventuelle rabatter. Det er vigtigt, at deres arbejdskapital er optimalt struktureret for at støtte forretningsmålene og samtidig maksimere likviditeten og effektiviteten.
	3/4 07:20 af StockBull	Det virker underligt, at Ennogie ikke har opdateret deres 5-årige salgs guiding, som blev præsenteret i prospektet. Den eksisterende retningslinje er ikke længere relevant, så det ville være passende med en opdateret langsigtet retningslinje for at afspejle de aktuelle forhold og mål for virksomheden.
	3/4 07:23 af StockBull	5-års resultat guiding skal lige korrigeres til 4 år :-). Det var 4 år der var guided i prospektet.
	3/4 09:52 af wisuwa	Men hvordan kan det være svært at lave en god forretning, når solceller er så billige, at folk opstiller dem som hegn: (link)
	3/4 09:53 af wisuwa	Måske ESG's montagepriser er for høje?
	3/4 10:24 af StockBull	Det er et godt spørgsmål. Jeg tror dog ikke, at deres monteringspriser er højere end de gængse priser for at få monteret et tegltag
	3/4 10:29 af StockBull	Jeg tror også, at det bliver en god forretning, når markedet og den solare megatrend i EU begynder at accelerere. Vi befinder os stadig i de tidlige stadier, og EU's krav er endnu ikke aktive. Derudover er renten stadig lav, og byggebranchen kæmper stadig med udfordringer.
	3/4 10:31 af StockBull	renten er høj :-)
	3/4 11:36 af wisuwa	Jaja, men hvis solcellerne er billige, så behøves lånet ikke at være så stort. Det burde have en udlignende effekt i et eller andet omfang. Køber ikke helt renteundskyldninger som hovedforklaring. Inflationstallene ser også lovende ud i Europa sammenlignet med USA. Vi er for en gangs skyld foran på kurven, så der burde kunne sættes mere fart på i 2024. Synes det er en for uambitiøs guidance.
	3/4 11:43 af wisuwa	Der skal arbejdes hårdere. Der kommer flere og flere spillere end på det her marked. Samtidigt har direktøren et andet selskab kaldet ‘Retap’, som sælger vandløsninger. Forstår ikke han har tid til det :) Måske han burde fokusere på et foretagende i stedet. Særligt som børsnoteret selskab af respekt for aktionærerne.
	3/4 13:30 af StockBull	Hvis du besøger Ennogies' hjemmeside, kan du se et BIPV-tag inklusiv installation til et hus på 150 m2 til en pris mellem 400.000 og 500.000 kr. Som Troldmanden har nævnt flere gange, står byggebranchen i en vanskelig situation på grund af de høje renter. Forstår dine frustrationer, men tror ikke, at det er direktionens skyld, at salget er gået i stå. Der er også varmepumper, som er en mere omkostningseffektiv løsning, men salget af disse er heller ikke særligt højt i.f.t 2024.
	3/4 13:31 af StockBull	i.f.t 2023
	3/4 13:38 af StockBull	De store byggeordrer til boligforeninger lader vente på sig. I et nyt boligkompleks udgør et BIPV-tag kun en mindre del af de samlede udgifter. Flere betydelige byggefirmaer er gået konkurs i år, hvilket har været svært at undgå at lægge mærke til, hvis man følger med i aviserne og lignende.
	3/4 13:47 af StockBull	Du har ret i, at det ser lysere ud nu. Problemet er bare, at der ikke er en stor restordrebog fra 2023, som skal udføres i 2024, hvilket var tilfældet fra 2022 til 2023, da renten var meget lavere.