Genmab

	15/2 13:15 af JørgenVarnæs	Lige præcist
	15/2 13:15 af troldmanden	Næsten generation kan i princippet godt være KYSO. Men d e har et for stort gab mellem de næste egenudviklede stoffer.
	15/2 13:14 af JørgenVarnæs	Der er fuld plade i high-risk strategisk udviklingsinitiativer her
	15/2 13:13 af JørgenVarnæs	Det er der jo ikke meget KYSO udvikling i...
	15/2 13:13 af troldmanden	Mjaa det er jeg ikke enig i. Man starter nu engang med ét produkt sælgerne går rundt med. Og så fyldes der mere på. Enten via egen udvikling (der har de et gab) eller via tilkøb. Det er nju meget normal praksis
	15/2 13:12 af JørgenVarnæs	Så ikke alene top-loader vi P&L med voldsomme operationelle omkostninger - vi kan også begynde at glæde os til en balance med betydelig leverage
	15/2 13:11 af JørgenVarnæs	præcist - GEN faldt i guldkrukken med Dara. Nu har vi smidt nøglen væk til guldgåsen og står tilbage med en pose penge. Den situation bruger vi så til at varme op til næste omgang episke fejltagelser - opbygning af en salgsorganisation, der ingen produkter har - og indkøb af eksterne programmer til at dække hullerne.
	15/2 13:11 af troldmanden	Så helt overordnet er det en ren succeshistorie. Men kradser man lidt i lakken, så kan man godt se der har været lidt hastværk i enkelte hjørner
	15/2 13:10 af troldmanden	super dara aftalen i dens nuværende formuleringer. Kæmpe fuckup. MEN det sletter jo ikke det faktum at genmab har fået, og vil fortsat få rigtig mange mia kr i kassen på dara
	15/2 13:09 af troldmanden	ahhh JV det er nu at trække den alt for hårdt op. Dara har været og er stadig et "mirakel" der har betydet alt for Gens transformering ud over stadiet lilleput biotech. Der er kun ca 10 lægemidler der har rundet $10 mia i salg. Og det runder dara i år. Sandsynligheden for genmab nogensinde udvikler et nyt stof der kan nå derop er meget lille. MEN ja der har så absolut været en inkompetent advokat med til at formulere selve aftalen. Og de har lavet et giga strategisk selvmål ved at gå med til
	15/2 13:09 af StockBull	Hvis man sætter forventet peaksale ind for de 9 produkter - dara i excel for 2030 lander vi omkring 25 mia
	15/2 13:08 af JørgenVarnæs	Er der nogen grund til andet? Patentafgrunden er så udtalt, at selskabet selv taler om at købe eksterne programmer ind
	15/2 13:06 af StockBull	Problemet er at analytikerne har værdisat hele pipelinen til 0 og det eksisterende produkter er kun værdisat i.f.t aktuels salg og ikke forventet peaksale
	15/2 13:04 af JørgenVarnæs	Dara har været et bunkepul af fejltagelser fra GENs side
	15/2 13:04 af StockBull	Der bør være en sikker bund her omkring kurs 2000 og når Dara går af patent i 2030 vil der være mindst 9 produkter som til den tid vil kunne omsætte for over 25 mia kr og det burde kunne trække kurs 3500 ved PE30. Hvis bare 50% af pipelinen rammer inden for skiven kan kursen sagten stikke fuldstændigt af.
	15/2 13:03 af troldmanden	hahaha jeg vil nu gerne betale royalties til Halo hvis det betyder der stadig kommer royalties fra JnJ.
	15/2 13:02 af JørgenVarnæs	vi skal vist bare være taknemmelige for, at vi ikke skal betale royalty til Halo længere....
	15/2 13:00 af troldmanden	Jeg vil umiddelbart tro der er inkluderet en tail periode hvor der stadig betales royalities. Men at det så kan blive mudret af JnJ egne forlængende patenter i dette tilfælde.
	15/2 12:59 af JørgenVarnæs	i denne sammenhæng er JnJ jo oven i købet beskyttet af nye patenter - så GEN har ikke et ben at stå på
	15/2 12:58 af JørgenVarnæs	Det er jo rettighedshaveren til de kommercielle rettigheder, der har ret til omsætningen. Patenthaveren ryger ud i det øjeblik, patentet løber ud
	15/2 12:58 af Brit	Pyh, jeg synes den siver ... : -(
	15/2 12:56 af troldmanden	i det lys
	15/2 12:56 af troldmanden	En ting jeg dog aldrig har fundet ud af. Hvad sker der normalt efter patentudløb. For særligt antistoffer bliver jo ikke overrendt af 10 nye kopier dagen efter patentet er udløbet. Nu er det specielt fordi JnJ har udtaget egne dara patenter der løber længere. Men hvordan fordeles indtjening efter patent er udløbet, men der kan stadig sælges for flere US mia i en periode derefter. Se bare Humira. Er der nogen der ved hvad der normalt sker? Og hvorledes skal man så se på JnJ patentforlængelse i
	15/2 12:53 af bikube	Hvis Genmab kommer igennem med midler, der er effektive mod lungekræft (nsclc) og/eller solde tumorer, så bliver Dara pludselig lille ift.

	15/2 12:51 af JørgenVarnæs	spørgsmålet er, om der ikke er andre, der gør det bedre
	15/2 12:50 af JørgenVarnæs	Jeg anede overturen til en ny strategisk retning hen imod et mere traditionelt pharmaselskab, hvor midlerne bliver brugt til at opbygge organisation og tage 3rd parts teknologier ind.
	15/2 12:50 af troldmanden	Det er det helt rigtige at gøre. Så må vi se hvilke stoffer de finder og køber. Og Jan der også nævner de ikke er bange for at optage gæld for at tilkøbe. Så de kigger også i den lidt mere tunge ende af skalaen. Hvilket der også skal til for at gøre landingen mere blød den dag der ikke kommer royalities af $15-18 mia salg
	15/2 12:48 af troldmanden	Men det er for mig at se også blevet tydeligt at de med ændringerne udmeldt i går starter på projekt "forberedelse til tiden uden dara/superdara indtægt"
	15/2 12:47 af troldmanden	Som jeg skrev i går så er der så absolut flere rigtig gode nyheder i regnskabet. I særdeleshed aktietilbagekøb. For hvis de gør det fremadrettet og evt tilføjer udbytte , så tiltrækkes der også en ny type investorer.
	15/2 12:45 af troldmanden	Jeg fik 3,5% på trade i aftes. Det skal man aldrig være ked af. Men tillykke til alle aktionærerne. Åbenbart den største enkeltstående stigning i 6 år?
	15/2 12:44 af troldmanden	Nohope så er det da fordi jeg kom til at nuppe naboens kone og hund :-D
	15/2 12:40 af JørgenVarnæs	ptjah - nu har vi jo købt fabrikken. Så hænger vi også på omkostningerne
	15/2 12:00 af KWC	HUMOR JV: :-)
	15/2 11:46 af Raun	@JKY_VH ... Når du skriver at Citi og Jeffries måske dækker aktien med et kursfald for øje.... Hvordan mener du så det kan være i Janssens interesse?
	15/2 11:45 af StockBull	nogle har måske 80% sandsynlighed på JNJ opter in og andre 10% så derfor kan der være ret stor forskel på targets
	15/2 11:42 af StockBull	Derudover kan der være stor forskel på target afhængig af om analytikeren benytter dfc (Discounted cash flow) metoden eller en anden model
	15/2 11:38 af StockBull	Tror dem som har target på 1800-2200 har værdisat hexacd38 til 0 kr og dem som har target 2800-3000 have værdisat cd38 til +500kr
	15/2 11:21 af JørgenVarnæs	Det er konklusionen ovenpå det faktum, at warrantprogrammet var under vand, sælgerne ingen produkter havde at sælge og virksomheden stod over for at skulle konstatere at opbygningen af organisationen ville smuldre
	15/2 11:20 af JørgenVarnæs	Dette er lige komme ind fra ledelsesmødet i GEN før offentliggørelsen af aktietilbagekøbsprogrammet. (link)
	15/2 11:01 af Bella1	Nyttige undercover, måske endda...
	15/2 10:56 af JKY_VH	Tak EL og det får mig til at tænke på om Jefferies og Citi i virkeligheden blot er Jansen´s nyttige idioter? Kurssænkning og spredning af rygter om at Jansen ikke vil opti in ved gode hexa-data?
	15/2 10:53 af E L	Hos Jyske Bank fastholdes også kursmålet og anbefalingen, der lyder på henholdsvis 2850 kr. og "køb".
	15/2 10:53 af E L	Kollegaerne hos Dansk Bank er derimod mere positive. De fastholder anbefalingen "køb" og et kursmål på 3000 kr. for Genmab efter regnskabet, fremgår det af en kort kommentar. Efter regnskabet løfter banken forventningerne til salget af Darzalex og Epkinky samt reducerer skønnet for forsknings- og udviklingsomkostninger.
	15/2 10:38 af JKY_VH	vi skal nok kæmpe os igennem;-)
	15/2 10:37 af nohope	ører en tur i rendegraveren.
	15/2 10:37 af nohope	I må lige selv holde humøret oppe. jeg k
	15/2 10:34 af nohope	Så kan det stadig give lidt varme i kakkelovnen.
	15/2 10:33 af nohope	Hvis 33 % af træet er skadet, så er anbefalingen at fælde det.
	15/2 10:30 af Bella1	Træet er rystet, for denne gang, og friske skud på vej...:-)
	15/2 10:29 af Brit	Ja, den skal lige finde et lejde inden amerikanerne tager over senere ;)