Genmab

	3/11 22:41 af Solsen	Men jeg tror det er til den lave side i forhold til Novods regneark
	3/11 22:41 af investor1989	nå vil høre cc nu er først lige kommet hjem .. konen skulle have ny bil. jeg skulle åbenbart slæbes med rundt :-(
	3/11 22:41 af investor1989	hun mente genmab skulle betale
	3/11 22:41 af Solsen	Tossehoved. De må klare sig selv på en Genmabdag ;-)
	3/11 22:42 af Sukkeralf	Der er bare stor forskel på hvorledes Jan og David udtrykker sig. David sagde at hvis vi var heldige at komme op på 3-4 milliarder dollar i salg.........
	3/11 22:42 af Solsen	Jo revisorer er forsigtige ;-)
	3/11 22:43 af Solsen	Det er entreprenører ikke....
	3/11 22:43 af investor1989	hendes familie er på besøg fra Bulgarien når der er post ash. hun havde lavet en aftale på en restaurant. nu må de afsted alene. Post ASH går man bare ikke glip af. det er tidlig juleaften for os nørder
	3/11 22:43 af Solsen	Ok igen - du er en rigtig ven.
	3/11 22:44 af Solsen	Kunne du få Tesla endnu ?
	3/11 22:45 af investor1989	Så høj er hendes budget ikke. Så skal jeg dumpe genmab aktier i morgen hvis hun skal have en tesla , det ser du vel ikke :D
	3/11 22:45 af Solsen	Nå du købte VW på tilbud...
	3/11 22:46 af investor1989	ja diesel
	3/11 22:46 af investor1989	der var en sælger der sagde de havde nogle billige på lager
	3/11 22:47 af Solsen	Er der en frasigelsesklausul ved køb af VW ?
	3/11 22:47 af investor1989	tror jeg sq ikke. man må bare ikke have Greenpeace trøje på
	3/11 22:48 af Solsen	Altså ingen søgsmål efter køb.
	3/11 22:48 af Solsen	Ok
	3/11 22:48 af investor1989	hun endte med en Hyundai. korea kan man altid stole på
	3/11 22:53 af Legolas23	Var Jan ikke selv ude og kommentere, at 5 mia var lavt sat ? Altså sidste kvartal...
	3/11 22:56 af Legolas23	Sjælden han kommentere på analytikere, men jeg me ner, han gjorde en undtagelse der...
	3/11 22:57 af Solsen	Jo det mener han.
	3/11 22:57 af jkj	meget flot regnskab af genmab, ikke hænge med mulle. Deutche bank har i deres prognoser regnet med royality på 13-16 % så ingen ned justering herfra.
	3/11 22:57 af Solsen	Jeg kunne foreslå en Kia (link)

	3/11 22:58 af jkj	mullen
	3/11 22:58 af Solsen	Jeg tror også kun, at Novod er lidt i problemer.
	3/11 22:59 af Solsen	Tilbage til CL
	3/11 23:11 af investor1989	david siger at midt teen royalty ved 3 mia. $ er ca. der. så ender de 5-6 er vi nok omkring de 18-18,5 %
	3/11 23:17 af Jedi	Earnings Call transcript ligger nu på SA (link)
	3/11 23:18 af troldmanden	Den er vel lavere? Hvis f.eks den første mia er 12% stigende til 15% ved 3 mia. Og så måske 20% ved 5 mia. Altså det der ligger fra 5 mia og op. Så ligner det måske noget akkumuleret 16-17% ved 5 mia.
	3/11 23:20 af jkj	carnegie har forcastet 16-18 %
	3/11 23:21 af investor1989	troldmand tror slet ikke det er sådan. tænker 12% op til 250 13% op til 500 15% op til 1000 17% op til 1500 19% op til 2.500 og så 20% +
	3/11 23:22 af investor1989	noget ala dette. tror 12-15 % royalty er for under 1 mia. $. tror vi får min 15 % af alt over 1 mia. $ men det er bare gæt ud fra det jeg har set i andre aftaler i branchen indenfor cancer. indenfor diabteres er de normalt noget lavere
	3/11 23:23 af Legolas23	Jeffries har 15% ved topsalg på 5 Mia USD
	3/11 23:28 af jkj	mellem 15 og 17 % ligger de fleste analytiker ved deres top salgs estimater
	3/11 23:28 af investor1989	Den eneste analytiker jeg kan se der er over er Nordea. De øvrige analytikere er på niveau med eller under det genmab har meldt ud.
	3/11 23:28 af LithiumJay	Ud fra Davids udtalelser i aftes må det forstås sådan at et estimeret topsalg på 4-5 mia USD som det ''maksimalt estimerede udfald'' ville resultere i et gennemsnitlig royalty udbetaling i omegnen af 17-17.5 %.
	3/11 23:29 af Legolas23	Det er vel også klogt i forhold til at skulle fastsætte kurstarget
	3/11 23:32 af troldmanden	Jeg har ikke fået hørt CC men hvis David siger mid teen til 3 mia så er trappen faldere end den du beskriver I89
	3/11 23:34 af Solsen	Jeg synes man har svært ved at lægge sig fast på topsalgsestimater så længe nye targets undersøges.
	3/11 23:36 af Solsen	Winkel understegede jo at hvis dara viser immunmodulerende effekt så kunne der lægges en del på salgsforventningerne.
	4/11 00:05 af ROI - David Mygind	Jeg er i chock over royalty udmeldingen.. forstår ikke at vi ligger så lavt og forstår slet ikke timingen i offentliggørelsen nu..
	4/11 00:06 af ROI - David Mygind	Er i øvrigt i gang med en relativt omfangsrig analyse af samtlige Genmab rapporter.. Har ikke delt noget endnu da der er tale om et ret stort projekt fra min side..
	4/11 00:09 af ROI - David Mygind	Dog vil jeg allerede nu sige at Bowers grundlæggende er mere Bullish end Novod.. Jeg syntes samtidig at analysen fra Bowers virker mere gennemarbejdet og i øvrigt har bedre disclosure.. der er flere elementer i Novods analyse som jeg ikke kan forstå da jeg mangler specifikationer og forudsætninger..
	4/11 00:11 af ROI - David Mygind	Men når jeg på et tidspunkt er færdig med mit gigant regneark så deler jeg hovedkonklusionerne og nogle simulationer af forskellige scenarier på tværs af den samlede analytiker bestand der dækker Genmab..
	4/11 00:13 af ROI - David Mygind	Skal dog ændre rimelig meget på mine egne beregninger på grundlag af den enddog meget lave royalty sats som åbenbart gør sig gældende for Daratumumab..
	4/11 00:14 af ROI - David Mygind	Forventer ikke at markedet vil straffe for denne skuffelse.. Som flere har påpeget har der jo helt åbenlyst være utvetydige signaler da analytikerne ellers ikke ville kunne ende med så forskellige fortolkninger.. dog er der mere end rigeligt med krudt tilbage i casen til at vores raket kan stige lidt endnu..
	4/11 00:16 af ROI - David Mygind	De mere langsigtede perspektiver er dog i min optik blevet dæmpet en del på grundlag af royalty chokket..
	4/11 00:20 af ROI - David Mygind	Ellers rigtig positivt Q3 der viser at skibet ikke bare sejler i den rigtige retning... der er også (med)vind i sejlene.. og snart blæser det op så hold fast på den korte og mellem-lange bane når vi bevæger os ud i ukendt terræn for at bestige nye bjergtinder..
	4/11 01:08 af LithiumJay	ROI mener du virkelig royaltyprocenten er så skuffende? Med udgangspunkt i Davids eksempel under CC så rammer vi jo netop de 15-16% som bl.a. Carnegie og Deutsc he havde estimeret ved det forventede salgstal