Bavarian Nordic

	17/2 17:48 af Bavainvestor	50% magin på marginalomsætningen er ikke særlig prangende og netop udtryk for lavere priser. Husk på, at det jo bare er variable omkostninger. Omkostninger til administration, r&d, produktionsapparat osv ligger i indtjeningsmargin på den øvrige omsætning. BNs guidance er 500m højere EBITDA hvis de når 1 mia. ekstra i omsætning. Det må da blive 50%.
	17/2 16:24 af Strøjer	Jeg er ikke enig i at deres guidance for 2025 er et ekstra ordinært godt år. De guider ikke speciel god vækst på rejse, deres margin guider de ens, på trods af engangsgevinster, cost cut og effektivisering. Jeg mener, at deres 2025 guidance er alt alt for konservativ. Vi ligger ca. 1 mia over i guidance på PP, det betegner jeg ikke som et ekstraordinært godt år. kun et godt år. I øvrigt er jeg ikke enig i marginal margin. De store ordre (ekstraord.), er dem som gives mest rabat på.
	17/2 16:06 af Bavainvestor	Dvs EBITDA på ca 1 mia. kr. næste år hvis deres langsigtede målsætning på pp opfyldes. Heri er indregnet pæn vækst på rejsevacciner. Dvs. 800m efter skat og hvis pp ender langt under 1,5-2 mia er vi hurtigt på 0
	17/2 16:02 af Bavainvestor	Margin er 50% på marginalomsætningen. Det kan du fx se i deres guidance for 2025 .
	17/2 15:53 af Strøjer	@bavainvestor, er du sikker på at det bliver et nulresultat ? Det lyder umiddelbart som en voldsom reduktion.Tager du 2025 og piller 1 mia af omsætningen, med en margin på 30%, vil du da kun gå 300 mio ned i resultat. Og dermed formentlig stadig et resultat på 500-700 mio kr. (før skat), om end, flere af deres tiltag med forbedret bundlinie ikke er slået igennem deres 2025 forecast.
	17/2 15:36 af Bavainvestor	@Strøjer husk på, at 2025 er et ekstraordinært godt år og altså ikke normalen. Næste år falder overskuddet markant selv hvis BN når deres målsætning på public preparedness - og hvis USA trækker følehornene til sig, kan vi i bedste fald håbe på et nulresultat.
	17/2 15:25 af Strøjer	+ 5% i kapital opbygning som følge af afskrivningerne på de indkøbte vacciner. Det bliver da en fest
	17/2 14:42 af Strøjer	Bavarian bliver blot en udbytte aktie, Hvis kursen ikke VIL op, kan vi se frem til et udbytte på 8-10-12% årligt.
	17/2 14:30 af Kraken23	når de melder ud på den nye pipeline, vil jeg overveje at gå ind hvis den ikke er baseret på mva-bn, og der kommer en kapacitet der kan styre dens udvikling, herunder risikostyring.
	17/2 14:20 af Janolsen64	Tror desværre det stikker meget dybere. Har ingen ide om hvad selskabet kan gøre for at gøre sig lækker for aktiemaked
	17/2 14:19 af Janolsen64	Man begynder at tro alt kan have effekt på prisen på Bava aktien. En virksomhed som har haft viende omsætning af gummistøvler i Uganda, vil straks have betydning for prisen på Bava. Det er efterhånden den føelse man sidder med :-)
	17/2 14:12 af EliotSpitzer	Svagt vaksinesalg og afbrudt kontrakter fører til underskud for Moderna i Q4. Dette kan vel også have en afsmittende effekt på BN.
	17/2 12:53 af Kraken23	Det tror jeg du har ret i. Den usikkerhed som den nye administration giver vil helt sikker sætte sig i kursen. Også at bava har solgt til who til næsten samme pris som til usa, vil gøre det svært fremover at få høje marginer til normale kunder i andre lande, også når who ligefrem er ude og prale med de lave priser. Hertil også mulig konkurrence fra lc-16 øger usikkerheden.
	17/2 12:11 af EliotSpitzer	Jeg tænker at der immervæk er 4,72 % af aktiekapitalen som er short. Warren Buffet har sagt at det gode ved short er at de skal købes tilbake. Det tror jeg godt kan spille en rolle for den videre kursudvikling, hvis BN leverer i dette år. Men i mine øjne knytte usikkerheden sig til USA Bioforsvar indkøb. Kommer der køb efter den fryssettøret version af MVA-BN er mit spørgsmålstegn.
	17/2 11:39 af Kraken23	Godkendelsen var jo ventet, de har ovenikøbet givet bud på salget i år..så den er indregnet i kursen. Havde den fejle ville i have set et fald.
	17/2 11:37 af Strøjer	Et stort ønske var at man lavede en hurtig handel på voucheren og tilbage købte aktier for pengene....
	17/2 11:36 af Strøjer	Problemet er vel, at for at kursen skal stige, skal der være nogle nye penge som kommer ind i karrusellen. Og hvor skal de komme fra ? Lige nu sælger shorterne ud. Så hvem skal købe op ? De fleste af os er jo over grænsen for det "normale". Men med en ek. på ca. 12 mia og en børskurs på 13,5 Mia.... Så er det svært at argumentere for at aktien på nogen måde er dyr.
	17/2 11:01 af Enkommentar1	Kursen nu kl 10.00 - at den kun stiger med 2,5% bruger jeg til at købe flere aktier i denne . Prisen er efter min mening helt skæv.
	17/2 10:13 af exitnu	Bare algoritmehandel med nogle H100 GPU'er som kører showet :-)
	17/2 10:09 af Fandel	Fatter ikke en dyt...
	17/2 10:04 af Janolsen64	Tror vi ender med et minus, selv om jeg ikke forstår hvorfor :-)
	17/2 10:03 af Bullish	:-O
	17/2 09:51 af Fandel	Jeg tror vi vil se kursen stige mellem 7-10% fra børsåbning, og så falde en smule tilbage sidst på dagen.
	17/2 08:02 af ProInvestorNEWS	OVERBLIK: Disse selskaber er shortet på det danske aktiemarked (link)

	17/2 07:59 af ProInvestorNEWS	Bavarian får amerikansk godkendelse til chikungunyavaccine i USA (link)
	17/2 07:43 af Bavainvestor	Mig bekendt er BN ved at have nedbragt sit skatteaktiv til 0, så det undrer mig, at Per Hansen ikke tager skat med i sin beregning, så han når frem til 9 kurspoint og ikke 7 kurspoint.
	17/2 07:24 af ProInvestorNEWS	Bavarian: FDA voucher kan give mere end 5 % aktieopdrift (link)
	17/2 07:14 af Fandel	Godmorgen...
	17/2 00:46 af EliotSpitzer	Jeg har med stor interesse læst de forskellige kommentarer. Jeg har slet ikke turde skrive om den voucher det sidste stykke tid af frygt for at de ikke fik den tildelt. Men noget fungere altså fortsat i USA's føderalemyndigheder. Jeg er dog fortsat bekymeret for hvordan small pox bioterror trusselen bliver håndteret videre frem. Men dette var positivt.
	16/2 17:41 af Bavainvestor	Tak @TKN det er god information at have i baghovedet
	16/2 17:00 af TKN	Der kommer også snart svar på den frysetørret udgave. Omkring d. 31. marts (link)
	16/2 16:29 af Enkommentar1	Gennemsnits kursmål er 275,75 på Bavarian - der må være flere analytikere som fjerne deres “usikkerhed” i kursmål efter godkendelsen og dermed revidere til et højere kursmål. Der bør være en del som vil købe ind på dette meget lave niveau til denne cases. De købte aktier for kr 150 mio, de får flere penge nu for dette bevis når det sælges, de penge bør også bruges til at købe aktier tilbage - jeg mener der er et ren “grøn” signal til kraftigte stigninger i den kommende tid.
	16/2 14:32 af Bavainvestor	Mandag bliver i hvert fald en spændende dag på markedet. Ja, de bedste diskussioner er jo, hvor der er forskellige synspunkter. Rigtig god søndag til dig også.
	16/2 14:26 af exitnu	Tror den stiger uden væsentligt tilbagefald. Super at vi kan være uenig, rigtig god søndag til dig.
	16/2 14:26 af exitnu	Markedet reagerer sjældent en-til-en på sådanne nyheder alene; det er helheden af godkendelse, pipeline-potentiale, driftstal, nyhedsflow og markedsdynamik inkl. shortposition (pt. 4,72%) der afgør kursudviklingen.
	16/2 14:25 af exitnu	Med al respekt, så kan du kan ikke isolere/reducere ligningen til kun "betydningen af godkendelsen" efter min mening. At forsøge at omsætte værdien af voucheren direkte til et “antal kurspoint” uden at medregne ovenstående faktorer, giver et meget forsimplet billede.
	16/2 14:06 af Bavainvestor	@exitnu: jeg udtalte mig kun om betydningen af godkendelsen - ikke om muligt rebound. Værdien af voucheren synes giver udmærket mening at omsætte til kurspoint. Hvis der kommer en kæmpe stigning udover det, så tænker jeg det bliver meget kortvarigt.
	16/2 13:25 af exitnu	Med lidt held kan en Tropical Disease Priority Review Vouche sælges for +$100M. Valneva's R&D team gets $103M funding boost courtesy of priority review voucher sale (link)
	16/2 13:25 af exitnu	@Bavainvestor - din 1:1-kurspointberegning giver ingen mening. Usikkerheden om Bavarian Nordic svinder, og vi må forvente et rebound i løbet af de kommende uger og måneder. Vimkunya-godkendelsen, det seneste regnskab, der viser en solid udvikling, nyhedsflow, samt en høj shortposition kan måske skabe et short squeeze.
	16/2 11:49 af Janolsen64	negromdog, jeg sidder på den anden side af jorden :-)
	16/2 10:22 af Fandel	Godmorgen...
	16/2 09:12 af Stroka	God morgen :-)
	15/2 21:31 af Bavainvestor	BN mener de selv har en bedre vaccine og vil gå mere aggresivt til værks, så lad os håbe de kan få hul på markedet
	15/2 21:16 af Bavainvestor	…kunne sælge den første chikungunya vaccine der kom på markedet sidste år - på trods af at CEPI har støttet med over $40m til at sikre en bredere adgang til vaccinen.
	15/2 21:13 af Bavainvestor	Jeg mener, at hvis Vimkunya godkendelsen giver en stigning på 40 kurspoint, så giver det ikke mening og så vil den efterfølgende falde langt tilbage igen. Hver kurspoint i BN er 80 mio. kr., så voucheren alene vil give en stigning på 7 kurspoint (700 mio. kr minus skat). Så skal godkendelsen trække de sidste 33 point af stigningen. Det er urealistisk, da de fleste forventede en godkendelse. Så er der markedspotentialet, som vi må vente at se. Som BN selv har sagt så har Valneva jo ikke rigtig…
	15/2 20:56 af EliotSpitzer	Misforstået betydningen? Kan du forklare hvad du mener?
	15/2 12:37 af Bavainvestor	212 er klart urealistisk med stor omsætning. Jeg håber på måske 185 max - før den så begynder at sive igen. Men mere ville være dejligt, tror dog så, at nogle har misforstået betydningen, hvilket sker nu og da.
	15/2 12:31 af EliotSpitzer	Janolsen64 - Det bliver meget interessant mandag morgen at se hvor kursen skal hen. Her er sat en del short som kun giver gevindste hvis vi kommer klart under 200 igen. Det bliver en god test på algoritme handlens muligheder.
	15/2 12:07 af Janolsen64	(link) Handler nu i Tyskland til 212 kr. Mon det er realistisk
	15/2 08:50 af Enkommentar1	Dejligt den er godkendt nu samt de har fået en voucher som nok kan sælges for 600-800 mio. reelt betyder det at meget usikkerhed er pillet ud af Bavarian samt effekten klar bør være den kan stige rigtig meget - gns. Kurs mål er ca 275 samt analytiker bør korrigere kursmålet op. Herudover tror jeg vi vil ser større tilbagekøb af aktier.