Genmab

	8/8 13:33 af StockBull	Eller også har SEB tabt sutten
	8/8 13:32 af StockBull	ja da vi havde bundlinie på 6mia var kursen +3000 så ved 30 mia er det vel +15000kr i kurs
	8/8 13:30 af StockBull	så efter skat m.m måske 30mia net i profit
	8/8 13:28 af StockBull	3,5 mia. USD i bruttofortjeneste til Genmab efter profitdeling så før deling er det vel 7mia usd og efter Genmab nu eger 100% minus royality på 10% vil genmabs andel være 6.3 mia usd eller 43.8 mia kr. Lyder vildt
	8/8 13:24 af StockBull	3.5b usd i profit 2040 efter deling så nu vil Genmab skulle have ca. 90% d.v.s 3.15busd eller 21.5 mia kr som vel kan trække kurs +10.000.
	8/8 13:00 af StockBull	Ja okay, men det er vel 480 kr per aktie i 2028 efter godkendelse og så mere frem mod 2040. Er det mon en 50/50-aftale eller 100%? Jyskes er måske 85 kr inkluderet i deres nuværende target. Det bliver nok opjusteret, som tiden går.
	8/8 10:49 af lahn1	Kæmpe forskel til Jyske som har Gen1046 til pipieline value kr. 85
	8/8 10:44 af lahn1	Det tør jeg ikke gætte på, men analytikerne hos f.eks SEB siger late 2028. "We believe acasunlimab could, given clinical success, receive regulatory approvals by late 2028. We model USD 8.2bn in de-risked sales at peak in 2040 (USD 3.5bn in gross profit to Genmab post profit sharing). Included in our model, however, is up to USD 2.9bn in sales and USD 1.2bn in profit to Genmab. We value acasunlimab at DKK 480 per share (14% of pipeline value). Altså derisked til 35%
	8/8 10:03 af StockBull	Ja Lahn1, vi er enige om, at hvis alt går godt, bør Genmab stige yderligere med denne nye aftale i forhold til den tidligere 50/50-aftale. Hvornår kan de have et færdigudviklet produkt klar til salg i bedste tilfælde, tror du?
	8/8 09:59 af gentogen	Parterne har indtil nu kun tilkendegivet at være helt enige, og de ændrer jo ikke noget ved samarbejdet, da de aktuelle begivenheder hele tiden har været indskrevet i oprindelige aftale
	8/8 09:54 af lahn1	Alt andet lige forventer jeg at få gode data og forklaringer på WCLC, og holder det skal Gen1046's værdi's opskrives med 100% ejerskab. I så fald skal aktien op kr. 150-175 ish med den samme risiko-adjustment.
	8/8 09:52 af lahn1	Det bliver vi ikke enige om :-), men klart opsigelsen af samarbjd her og nu skal ses som negativt, og det er blevet straffet.
	8/8 09:39 af StockBull	Nogle bliver bange
	8/8 09:38 af StockBull	Nok også derfor kursen falder
	8/8 09:37 af StockBull	Jeg ser faktisk et lille rødt flag, når et partnersamarbejde ændres, som det er tilfældet her, så ja, jeg fastholder en lille risiko på op til 5% for en ny voldgiftssag.
	8/8 09:34 af StockBull	Jeg tror ikke, man kan undgå voldgifter, og at have 1-5 voldgifter for hver 100 partnersamarbejder er vel ikke ualmindeligt. Som investor skal man bare vide risikoen er der.
	8/8 09:29 af StockBull	@lahn1. Genmab udgjorde i sig selv en risikofaktor i forbindelse med JNJ-voldgiften, da de ikke havde sikret sig en kontrakt, der var 100% vandtæt. Der er altid en lille risiko for, at der kan være noget, der ikke er blevet håndteret 100% korrekt, så jeg synes ikke, det er urealistisk at vurdere risikoen til måske kun 1-2%. Ved JNJ dealen har risikoen måske været 5% for der var de ikke så smarte.
	8/8 09:07 af lahn1	Absolutely agree EL
	8/8 09:03 af E L	Epcoritamab Optimization Lowers Neurotoxicity, Boosts Outpatient Feasibility in Follicular Lymphoma (link)
	8/8 09:02 af E L	Genmab has shown to be fully prepared to cut projects when they feel these do not meet their stringent criteria. They recently did with Biontech on HexaBody-CD27. I see no reason to think they would not also cut Acasunlimab if they had doubts on it.
	8/8 08:58 af lahn1	Så skal de lige passe at Fed mødet 6/9 ødelægger stemningen totalt og de potentielt gode data og genoprejst tro på projektet, bliver ædt op af recessionsfrygt.
	8/8 08:55 af lahn1	Der er ikke nogen konflikt mellem BNTX og Gmab vedr Acasunlimab. Men er der fundet noget siden ASCO så vil det være rettidigt omhu at gå ud at skrinlægge den nu eller i forbindelse med WCLC. Ellers køre Gmab videre og må bruge af de fremtidige udbytte betalinger til at drive et dyrt ph3 forsøg.
	8/8 08:51 af lahn1	SB, andres konspirationer bekymre jeg mig ikke om. At Gmab skulle være en risk factor i sig selv er total langt ude. Self vurderer man sin samarbejdspartner inden man laver aftaler. Tilbage til at de har 5 andre projekter kørende og et helt nyt i Gen10553.
	8/8 08:28 af E L	Amgen's marketing efforts help boost Tepezza sales -Is the thyroid eye disease (TED) treatment finally gaining momentum that is sustainable? (link)

	8/8 07:54 af StockBull	JNJ og Genmab.
	8/8 07:51 af StockBull	Det skulle jo helst ikke ende i en voldgiftssag som den mellem JBN og Genmab. Risikoen er altid til stede, selvom den måske kun udgør 1-5% chance for at ende i en voldgift. Det er vigtigt at håndtere risici og konfliktpunkter på en konstruktiv måde for at undgå sådanne uenigheder. Håber Genmab har lært af JNJ voldgiften.
	8/8 07:50 af LP90	Godmorgen :-)
	8/8 07:44 af StockBull	Men, Genmab og BioNTech kan have forskellige risikoanalysemodeller. Det er uklart, om de har hver deres model, som begge parter har adgang til, eller om de har udviklet en fælles model i fællesskab. Det mest naturlige ville være at have en fælles project model, efter min mening. Det er også muligt, at de har en risikoanalysemodel rettet mod hinanden. Jeg har deltaget i adskillige projekter, hvor vi foretog risikoanalyser i forhold til de firmaer, vi skulle samarbejde med.
	8/8 07:34 af StockBull	:-) God morgen! Ja, det er også min opfattelse, lahn1. Dog påpegede andre, at BioNTech måske havde opdaget visse sårbarheder, som de ikke delte med Genmab. Det ville være uærligt, hvis BioNTech på projektmøder hævdede, at alt var perfekt.
	8/8 06:43 af transalp	Go morgen.. :)
	8/8 06:33 af Stroka	God morgen :-)
	8/8 05:53 af Helge Larsen/PI-redaktør	Godmorgen :-)
	8/8 05:45 af bibob	God morgen. :-)
	7/8 23:09 af gentogen	Hvis nu Genmab selv skulle være i tvivl om potentialet, ville det have været en helt indlysende og oplagt mulighed at aflyse fase 3 nu. Så når de ikke gør det, så må de omvendt have en god grund til det.
	7/8 20:46 af lahn1	Rolig nu Stockbull, bntx og gmab har 4 andre projekter og har lige fornyet Gen1053 nu gen10553. Så selvfølgelig er der ingen der lyver for hinanden.
	7/8 17:05 af Bulder	Husk at Genmab er hovedsponsor. Bion kun samarbejdspartner. Genmab informerer ct og har vel første adgang til data.
	7/8 16:51 af JKY_VH	helt enig
	7/8 16:44 af StockBull	De bør ikke lyve for hinanden under projektet, da det kan ødelægge tilliden og hele samarbejdet. Hvis der ikke er tillid mellem dem, vil det være umuligt at samarbejde med dem både nu og i fremtiden eller med nogen andre for den sags skyld.
	7/8 16:24 af JKY_VH	Tak Raun og nu håber jeg ikke at du er ironisk :-D
	7/8 16:17 af Raun	@JKY_VH - Du er super skarp ;-)
	7/8 16:09 af JKY_VH	om denne beslutning er en fordel for Genmab eller ej, afhænger af om G1046 går hele vejen;-)
	7/8 16:05 af JKY_VH	Man gennemfører de mest lønsomme alternativer indenfor den knappe kapacitet og det gælder også selv om man kan låne eller kan egenfinansiere idet pengene kun kan bruges én gang. Jeg tror derfor, på det foreliggende grundlag, at beslutningen er 1. porteføljestrategisk, 2. kæmpe underskud gør at man hurtigt må se på omkostningerne og 3. at man hurtigt kan komme ud af G1046 og stadig beholde mulighederne for royalty og milestones som w skriver 13.34
	7/8 15:58 af JKY_VH	Virksomheder gennemfører jo heller ikke alle lønsomme investeringer så længe der eksistere knaphedsfaktorer, hvilket i dette tilfælde sandsynligvis må have været af finansiel karakter, se Bulder 12.47.
	7/8 15:54 af JKY_VH	Jeg kan sagtens se dit rationale Darvin, altså under forudsætning af, at Genmab har samme viden om gen1046 som Biontech. Biontech har jo også sagt til Genmab at den har taget beslutningen af grunde, der vedrører selskabets porteføljestrateg. Så med mindre de lyver eller tilbageholder oplysninger så er vel pt. ingen grund til at tro at G1046 ikke virker?
	7/8 15:46 af Darvin	Risk reward tilsiger højere værdisætning. Større gevinstmulighed ligger forude ;-)
	7/8 15:44 af Darvin	Omvendt Solsen. Ren kalkule fra Biontech som slipper de 50% ejerskab grundet et ønske om at rebe sejlene i egen forretning. De har vildsomt stigende udgifter/tab og faldende salg. Som W skriver så beholder Biontech omsætning og indtægt i deres regnskab, hvis Acasunlimab kommer i mål. Genmab burde handles højere på dette.
	7/8 15:38 af StockBull	Biontechs beregninger for 2025 antyder muligvis et potentielt tab på over 2 milliarder, hvilket kræver drastiske foranstaltninger. Som en risikoreducerende foranstaltning accepterer de en lavere royalty for at mindske deres risiko i den kommende fase 3 af gen1046-studiet.
	7/8 15:24 af StockBull	Jeg kan heller ikke forestille mig, at Biontech bevidst tilbageholder dårlige data på projektmøderne, da det ville være kontraproduktivt og skade deres omdømme på lang sigt. Hvis det var tilfældet, ville det underminere tilliden til dem som samarbejdspartner, da ingen ønsker at arbejde sammen med et firma, man ikke kan stole på.
	7/8 15:19 af StockBull	Hvis der er en svaghed i projektet, bør Genmab vel også være klar over den, da de er partnere og dermed kender hinandens forskningsdata. Generelt set bør de være opdaterede om, hvor langt projektet er nået, og hvor langt de potentielt kan nå. Det er sandsynligt, at de afholder regelmæssige projektmøder for at diskutere status. Det ville være unaturligt, hvis det ikke var tilfældet.
	7/8 15:14 af StockBull	Det kan være, at årsagen til dette var, at Biontech kunne spare meget ved at skrotte gen1046, hvilket efterlod Genmab med dobbelt så store udgifter. Det virker usandsynligt, at de ville opgive projekter, som de allerede har investeret mange penge i. Derfor var gen1046 muligvis den eneste mulighed for at spare 0.5-1 mia. usd.