Bavarian Nordic

	15/11 15:35 af Jazzz	I sidste ende er en aktie kurs fastsat efter om man tror andre vil købe den dyrere end man selv har købt den til, eller om selskabet betaler et udbytte der er tilfredstillende højere end en obligation eller andet asset med en tilsvarende eller lavere risiko.
	15/11 15:32 af Jazzz	Min banale pointe her er bare, at jeg ikke ville forvirre min investeringsbeslutning baseret på MPOX forhåbninger, men kigge på udviklingen i basis forretningen..
	15/11 15:29 af Jazzz	Og det kræver en Ebit (ikke EBITDA) på ca 2 mia.. og tillid til, at det kan man fortsætte med..
	15/11 15:28 af Jazzz	Jeg køber ikke aktier for deres egenkapital.. jeg er ligeglad.. hvis det er en klar vækst case kan jeg købe på PE 20-30-40.. hvis væksten er stabil og langsom og kræver kapital, kan jeg ikke betale mere end 20-25.. Bavarian, kan måske forecaste en god PE for 2025 pga MPOX, men det er ikke en stabil, men “tilfældig” vækst.. jeg ville vurdere dem på deres basis forretning. Og så tage upsides når der er udbrud.. så vidt jeg husker er deres marketcap ca 20 mia
	15/11 15:20 af Strøjer	jazzz, så du mener, at bavarian kun er deres egenkapital værd, og ikke noget for det løbende overskud ? De har købt nogle compounds, som overperformer så meget at de må op med 170 mio kr. mere, hvilket må indikere at prisen er for lav for det købte. Så egenkapitalen er i hvert fald ikke overvurderet. Er det en håbs kurs, eller hvorfor den lave indgangskurs ?
	15/11 15:19 af Jazzz	Det er kortsigtet og berettiger bestemt ikke kurs 300.. det kan man ikke regne hjem, for det fortsætter ikke sådan.
	15/11 15:17 af Jazzz	Når jeg kigger på dem, ser jeg et selskab der i god ro og orden, er ved at bygge en stabil vaccine forretning op, og det er den jeg vil valuere den på.. de potentielle store ordre er tilfældige og afhængige af tilfældige udbrud af epidemier, men for mig, er det ikke en baseline for en valuation. Jeg mener selskabet er godt og faktisk lidt kedeligt og kunne måske overveje at købe dem igen, hvis de rammer kurs 130-140 igen. Al hypen om Mpox kan jeg simpelthen ikke se er en driver for kursen..
	15/11 15:16 af 3kilofisk	Det gælder for BN om at signalere max fleksibilitet og at de er villige til at overveje simpelthen alt også tech transfer. Alt andet ville være katastrofal salgsstrategi. Men selv om BN taler om Afrika prod, så behøver det ikke betyde at det er tæt på, det behøver ikke engang betyde, at BN selv tror på det. Men de er nødt til at være åbne og positive overfor muligheden inkl også være villige til at rykke hvis de store garantier skulle falde på plads. Det sker næppe, som jeg ser det.
	15/11 15:12 af EliotSpitzer	OK - sorry: Jeg fanget ikke ironien.
	15/11 15:11 af TOPspiller	Det var en lille stikpille til Bavainvestor, der mener der ikke kommer nogle ordre. Ingen ordre, så er en Tech Transfer heller ikke nødvendig :)
	15/11 15:10 af EliotSpitzer	Bavaninvestor - Du skriver er nok ikke er nogle der har mulighed for at bakke op med ressourcer lige nu. Jeg har ikke hørt at Gavi, WHO, UNICEF etc har sagt at de ikke vil være med til at finanserer.
	15/11 15:08 af EliotSpitzer	Topspiller - Du skriver at der ikke er noget marked. Hvordan skal jeg forstå det? Såvidt jeg ved er BN's kapacitet max'et ud for på produktion af MPV-BN og størstedelen vil gå til Afrika.
	15/11 14:54 af Bavainvestor	Det kræver et garanteret marked flere år frem, hvilket der nok ikke er nogle der har mulighed for at bakke op med ressourcer lige nu.
	15/11 14:50 af TOPspiller	Ja hvis tech Transfer koster penge vil det være en fordel. Der jo ikke noget marked ;)
	15/11 14:39 af Bavainvestor	Tænker heller ikke det betyder så meget for casen. Måske er det omvendt en fordel for BN, hvis der ikke sker tech transfer
	15/11 14:39 af Enkommentar1	God mulighed for et godt køb
	15/11 14:39 af Enkommentar1	Reelt kun positive informationer fra webcast, forretningen køre planmæssigt - jeg tror vi efterfølgende vil se dagens kursmål som en stor over reaktion samt en g
	15/11 14:37 af Bavainvestor	BN og de afrikanske producenter får nok svært ved at få klar besked om hvorvidt der er et marked for evt. produktion i 2026 og fremover
	15/11 14:35 af Bavainvestor	Når man hører africa cdc og BN tale om tech transfer er det som to forskellige verdener
	15/11 14:33 af Bavainvestor	Temmelig kedelig webcast næsten uden spørgsmål. Man kan ikke beskylde ledelsen for at forsøge at tale noget op i hvert fald.
	15/11 14:08 af EliotSpitzer	Reuter's "US expected to increase biodefence spending under Trump, says vaccine maker Bavarian Nordic" (link)
	15/11 13:50 af Enkommentar1	Shorterne har reduceret i dag fra 11.36 til 12.48 med 0,14% til 3,08%
	15/11 13:48 af Enkommentar1	Være opmærksom på at de har forøget deres varelagre fra sidst Q3 ,ed 1/2 mia, en del må være Mpox vaccinen.
	15/11 13:46 af Enkommentar1	Der er webcast medregskabet kl 14.00 - præsentation ligger klar. 57% af omsætningen kommer fra andet end Jynneos, omsætningen er her forøget med 18%

	15/11 13:43 af Enkommentar1	Kempen fastholder uændret kursmål på 320
	15/11 13:40 af Bavainvestor	PC håber det går som under sidste Trump administration og under republikansk ledelse generelt:(link)
	15/11 13:37 af ProInvestorNEWS	Europa/aktier: Valg af vaccineskeptiker som USA's sundhedsminister tynger medicinal (link)
	15/11 13:28 af ProInvestorNEWS	Trumps udnævnelse af kontroversiel sundhedsminister lægger pres på danske medicinalaktier (link)
	15/11 13:25 af 3kilofisk	Hehe….
	15/11 13:16 af kan caqliga leh	Og hvis en del af marked er hysteriske kællinger,så bliver opgaven sgu da ikke mindre. Det her er en ommer
	15/11 13:13 af kan caqliga leh	Ked af at måtte sige det, men hvis ledelsen ikke formår at oplyse marked om, hvad det drejer sig om, så må det være fordi den ikke er dyt ig nok
	15/11 13:08 af 3kilofisk	Ledelsen skal kun fokusere på at passe forretningen. Det er ikke deres opgave at spilde tid på at forklare hvorfor Børsens hysteriske kællinger handler som de gør.
	15/11 13:05 af kan caqliga leh	Det kan godt være at marked ikke forstår BAVA og hvad den indeholder. Men så må det da være op til ledelsen at forklare det. Det er godt nok ikke lykkes, så derfor må tiden for at investorerne holder hånden over den inkompetente være udløbet.
	15/11 12:55 af Strøjer	haha good one 3K
	15/11 12:46 af 3kilofisk	Der er en udbredt vaccineskepsis i usa. Den dækker nok mest over at mange bare var irriterede over de ikke kunne gå ud under corona. Som et sjovt tankeeksperiment så kunne det da være interessant at se hvor dybt den medicin skepsis stikker. Man kunne jo prøve at forbyde brugen af fedmemedicin og se hvad der sker
	15/11 12:28 af EliotSpitzer	DR Linket blev knækket så det kommer her igen: (link)
	15/11 12:28 af Strøjer	og så vrøvlet om at man er skuffet over at der p.t. er sikret 2,4 mia kr. i mpox for 2025, og der forventes 4,4 mia. JO, kære venner, men vi er jo ikke engang startet på 2025 endnu. Slap lige af....
	15/11 12:28 af EliotSpitzer	Her er en artikel fra DR, hvor Robert F. Kennedy Jr. syn på bl.a. vacciner bliver omtalt (og også omtalt at han har trukket lidt i land det sidste stykke tid mht. vacciner). (link) oebmandsstil-siger-usa
	15/11 12:27 af Strøjer	Men CP har ikke ret i hans udtalelse om at der er de ikke har meget fri kapital. De er ikke et biotek selskab mere, men et vaccine selskab, som burde kapitaliseres på en anden måde. Og derfor er de p.t. overkapitaliseret. Og burde begynde at se på tilbagekøb og udbytte politik
	15/11 12:25 af Strøjer	I øvrigt mange fine ting i børsen (bag betalingsmur), som peger flot ind i fremtiden. Bl.a. store reductioner på cost i forbindelse med overtagelse af produktionen af de tilkøbte compounds
	15/11 12:23 af EliotSpitzer	Enkommentar1 - Ja, egenkapital og gæld-situationen er stærk i BN (=lav gæld). Nu bliver det så interessant at se, hvad de vil bruke penge. De har talt om ny pipline og evt. opkøb men disse ting skal jo gerne styrke selskabet yderligere.
	15/11 12:22 af Strøjer	Jeg har lige læst i børsen at det er ikke 188 mio kr. men at de har skruet ned og at det kun er 100 mio kr. der er lavet chik vacciner med
	15/11 11:55 af TKN	BAVA afslører ny kandidater til pipelinen i starten af næste år (link)
	15/11 11:37 af Enkommentar1	Jeg har læst regnskabet igennem og forstår ikke den skal falde så meget børsværdi er nu 13,5 mia, egenkapital er 10,7 mia. Bavarian har gentaget deres målsætning for 2024 og fortalt om ordre for 2025. Sundhedsminister i USA, jeg nægter at tro at han ikke vil have vacciner liggende hvis der kommer udbrud af kopper eller bioangreb i USA. Kl 14.00 er der gennemgang af Bavarian ledelse - efter den tror jeg der falder ro på og den stiger kraftig. Jeg har forøget med 60% i Bavarian i dag
	15/11 11:33 af exitnu	JA, det er uhyggeligt, det som kan blive ødelagt på fire år tager måske 10-15 år at genopbygge, og så mangler vi bare lovgivning omkring forlægning af præsidentperioder etc. :-(
	15/11 11:31 af Enkommentar1	Jeg har læst
	15/11 11:21 af EliotSpitzer	Men Robert F. Kennedy Jr. er blot en af række af en gruppe af inkompetente personer som er udpeget til minister-positioner. Jeg er nu meget spændt på at se om der kommer en reaktion fra eksempelvis Sentatet i Kongressen. Hvis ikke så tror jeg at det føderal apparat er under afvikling. Man top embedsmænde vil stille og roligt forsvinde fra administartinen. På sigt vil dette svække USA.
	15/11 11:19 af EliotSpitzer	En af faktorerne, som har udløst dagens fald er selvføligelig udnævnelsen af Robert F. Kennedy Jr. som sundhedsminister. Trumps plan er vel at han skal gå i krig med medicinal- og fødevareindustrien. Hans aggresive synspunkter på vacciner giver så et ekstra nyk ned på disse aktier.
	15/11 11:18 af Strøjer	Selvf. har de det. Alt andet vil da være dumt. Og dumme er shorterne ikke
	15/11 11:14 af EliotSpitzer	Det bliver interessant at se i de kommende dage om shorterne har haft algoritme-handlerne til at sidde og høste stop-losses hos små-aktionærer.